Безкоштовний грошовий потік є ключем до виживання бізнесу, і тому мені подобаються ці 2 акції

За останні півтора десятиліття я багато чого навчився, керуючи власним малим бізнесом. Одним із найважливіших є важливість цих трьох слів — вільний грошовий потік — для успіху будь-якої справи. Якщо ваша організація постійно може створювати вільний грошовий потік, вона, швидше за все, виживе. Якщо не зможе, то приєднається до безлічі підприємств, які щороку закриваються.

Я також успішно застосував цей урок до свого інвестування в нерухомість. Крім невеликих біотехнологічних компаній у моєму портфоліо, де, за самою природою, грошовий потік виходить за межі, оскільки вони розвивають свої конвеєри, я намагаюся переконатися, що більшість решти мого портфоліо складається з організацій, які забезпечення гідного вільного грошового потоку. Я вважаю, що грошовий потік зараз має велике значення, враховуючи безліч проблем, з якими стикається економіка, і ймовірну рецесію на горизонті в 2023 році.

Давайте подивимося на пару імен, які приносять солідний грошовий потік і виглядають недооціненими навіть на цьому невизначеному ринку.

Я почну з GXO Logistics (GXO) , найбільшого у світі постачальника контрактних логістичних послуг. Він пропонує складування, розподіл і виконання замовлень на більш ніж 950 об’єктах, що охоплюють близько 200 мільйонів квадратних футів.

GXO працює за моделлю невеликих активів, володіючи лише сімома своїми складами. Залишок або орендує GXO, або належить чи орендує його клієнтам, які включають провідні компанії в таких вертикалях, як багатоканальна роздрібна торгівля, продукти харчування та напої, технології та електроніка, промисловість і виробництво, а також споживчі упаковані товари. Його оренда зазвичай відповідає багаторічним (зазвичай на п’ять-сім років) клієнтським контрактам із перенесенням інфляції та гарантією мінімального обсягу.

Капітальні витрати зосереджені на таких технологіях, як робототехніка для підвищення продуктивності праці, управління складами, управління запасами, прогнозування попиту та автоматизація. Акції GXO скоротилися вдвічі за минулий рік через занепокоєння в Європі, де вони отримують більше половини свого загального доходу і, отже, стикаються з проблемами валютного курсу. Однак GXO перевершила очікування з усіма трьома квартальними звітами в 2022 році. GXO отримала 116 мільйонів доларів грошового потоку від операцій у третьому кварталі. Ринкова капіталізація акцій становить 5.2 мільярда доларів США, і наразі вони торгуються за орієнтовною коригованою EBITDA на 2023 фінансовий рік, що становить 7. Цього тижня я влаштував нову посаду в GXO за допомогою закритих замовлень.

Я також додав до свого основного капіталу в онкології середньої капіталізації назву Exelixis (EXEL) цього тижня. Акції торгуються біля дна свого довгострокового торгового діапазону.

Незважаючи на те, що акції Exelixis протягом багатьох років нікуди не пішли, капітал був чудовим кандидатом на ці рівні «промийте, промийте та повторіть». З $5.3 млрд ринкової капіталізації акції трохи більше $2 млрд представлені чистими коштами на балансі. Прирівнюючи це, акції отримують удвічі більший дохід із зростанням продажів у молодших підлітків. У 2 році грошовий потік збільшив баланс готівки компанії більш ніж на 10%.