Забути Кларну? Інвестори закладають, що нові стартапи будуть «купувати зараз, платити пізніше»

З ажіотажем через тенденцію «купуй зараз, плати пізніше». завмирання, деякі інвестори роблять ставку, що знайшли наступну велику річ.

Купуйте зараз, платіть пізніше таким компаніям, як Klarna і Підтверджуйте, що дозволяє покупцям відкладати платежі на більш пізній термін або розбивати покупки на безвідсоткові розстрочки, перебувають під величезним навантаженням, оскільки споживачі стають більш обережними щодо витрат через зростання вартості життя, а вищі процентні ставки підвищують вартість позик. Вони також стикаються посилення конкуренції, з технологічним гігантом Apple виходить на ринг з власною пропозицією BNPL.

Але венчурні капіталісти роблять ставку, що нова порода стартапів з Європи стане справжніми переможцями в цьому просторі. Такі компанії, як Mondu, Hokodo і Billie, здобули купи готівки від інвесторів з простою поданою заявою: підприємства, а не споживачі, є більш прибутковою клієнтурою, щоб купити зараз, платити пізніше.

«Є велика можливість щодо «купуйте зараз, платіть пізніше» для простору B2B [бізнес-бізнес]», — сказав Малте Хаффман, співвиконавчий директор Mondu, берлінського стартапу.

Хаффман, чия фірма нещодавно залучила 43 мільйони доларів від інвесторів, включаючи мільярдера Силіконової долини Пітера Тіля Valar Ventures прогнозує, що ринок BNPL в транзакціях B2B в Європі та США досягне 200 мільярдів доларів протягом наступних кількох років.

У той час як такі послуги, як Klarna, надають кредит для споживчих покупок — скажімо, нових джинсів або яскравої акустичної системи — фірми B2B BNPL прагнуть врегулювати транзакції між підприємствами. Це відрізняється від деяких інших існуючих форм короткострокового фінансування, таких як позики на оборотний капітал, які покривають щоденні операційні витрати фірм, і факторинг рахунків-фактур, коли компанія продає весь або частину рахунку своєму клієнту для швидшого доступу до готівки. вони винні.

Патрік Норріс, генеральний партнер приватної інвесткомпанії Notion Capital, сказав, що ринок B2B BNPL «набагато більший», ніж ринок «бізнес-споживач» або B2C. Нещодавно Notion очолив інвестиції в розмірі 40 мільйонів доларів у Hokodo, B2B BNPL фірму, що базується у Великобританії.

«Середній розмір кошика в B2B набагато більший, ніж середній споживчий кошик», — сказав Норріс, додавши, що це полегшує компаніям одержання доходу та досягнення масштабів.

Акції основних гравців BNPL, орієнтованих на споживачів, різко впали в 2022 році, оскільки побоювання щодо потенційної рецесії тиснуть на сектор.

Згідно з повідомленням, шведська Klarna веде переговори про залучення коштів із різким дисконтом до своєї останньої оцінки. Wall Street Journal  — до 15 мільярдів доларів з 46 мільярдів у 2021 році. Представник Klarna сказав, що фірма не коментує «спекуляції».

Фінтех у штаті, що зареєстрований на біржі Підтверджуйте її акції впали більш ніж на 75% з початку року, тоді як акції Блокувати, які придбали австралійську компанію BNPL Afterpay за 29 мільярдів доларів, впали на 57%. PayPal, яка пропонує власну функцію позик у розстрочку, з початку року зменшилася на 60%.

BNPL почав діяти через пандемію коронавірусу, запропонувавши покупцям зручний спосіб розділити платежі на менші частини лише кількома кліками на сторінках роздрібних продавців. Зараз бізнес входить у тренд.

«Підприємства все ще стикаються з проблемами грошових потоків у світлі погіршення макроекономічних умов та триваючої кризи ланцюга поставок, тому будь-який спосіб швидшого отримання грошей на гнучкої основі буде привабливим», – сказав Філіп Бентон, аналітик фінансових технологій компанії Omdia.

Mondu і Hodoko не розкрили публічно свою оцінку, але Scalapay і Billie, дві B2B BNPL фірми з Італії, востаннє оцінювалися в 1 мільярд доларів і 640 мільйонів доларів відповідно.

Послуги BNPL особливо популярні серед малих і середніх підприємств, які також є відчуваючи щипку від зростання інфляції. За словами керівника Mondu Хаффмана, великі банки вже давно не обслуговують МСП.

«Банки не можуть зменшити розмір квитка, щоб зробити його економічним, оскільки маржа внеску, яку вони отримають за таку позику, не покриває пов’язаних витрат», – сказав він. 

«У той же час, фінтех-компанії довели, що підхід, який більше керується даними, і більш автоматизований підхід до кредиту може фактично змусити його працювати та розширити адресний ринок».

На продукти BNPL відреагували деякі регулятори через побоювання, що вони можуть підштовхнути людей до боргів, які вони не можуть собі дозволити, а також через відсутність прозорості щодо комісій за прострочення платежів та інших платежів.

Великобританія має керував зарядом на регуляторному фронті, а урядовці сподіваються запровадити суворіші правила для цього сектору вже до 2023 року. Проте Норріс сказав, що компанії, орієнтовані на бізнес BNPL, стикаються з меншим регуляторним ризиком, ніж такі фірми, як Klarna.

«Регулювання в сфері B2C запропонує дуже необхідний захист споживачам і допоможе їм робити покупки з розумом і уникнути боргів», — сказав він. «У B2B ризик перевитрати компаній на товари, які їм не потрібні, незначний».

Одна річ, про яку гравцям B2B доведеться побоюватися, це рівень ризику, який вони беруть на себе. З огляду на можливу рецесію на горизонті, великою проблемою для стартапів B2B BNPL буде підтримання високого зростання, а також підготовка до потенційної неплатоспроможності, сказав Норріс.

«B2B, як правило, буде високою цінністю, невеликим обсягом, тому, природно, схильність до ризику буде вищою, а перевірки доступності важливішими», – сказав Бентон з Omdia.