Акції Ford Motor Co. сильно вдарили в понеділок через рекомендацію аналітика UBS Патріка Хаммела продавати інвесторам, оскільки автомобільна промисловість стикається з тривожним поворотом від недостатньої пропозиції до надлишку.
Хаммел також знизив свої рейтинги кількох інших світових автовиробників, включаючи General Motors Co.
ГМ
-3.87%,
кажучи, що в міру зростання занепокоєння щодо рецесії «знищення попиту більше не є невизначеним ризиком».
На додаток до всіх даних, які свідчать про те, що економіка сповільнюється, Хаммел сказав, що зростаючі запаси дилерів у США, низькі ціни на вживані автомобілі, попередження про прибуток дилера вживаних автомобілів і знаки, що вказують на погіршення замовлень і коротші терміни доставки, роблять його більш обережним щодо загальної автомобільної промисловості.
Не пропустіть: Акції CarMax зазнали найбільшого розпродажу з 2000 року, оскільки інфляція та низька довіра споживачів призвели до великої втрати прибутку.
«Ми вважаємо, що знадобиться лише 3-6 місяців, щоб автомобільна промисловість опинилася в стані надлишку пропозиції, що раптово покладе кінець 3-річній фазі безпрецедентного високого рівня ціноутворення та маржі OEM [виробника оригінального обладнання]», — написав Хаммель у на замітку клієнтам.
У рамках свого негативного прогнозу щодо галузі він знизив свій рейтинг компанії Ford
F,
-6.52%
продати з нейтрального рівня, а його цільова ціна акцій до 10 доларів США з 13 доларів США, причому нова ціль передбачає зниження приблизно на 11% від поточних рівнів.
Акції Ford впали на 7.6% під час ранкових торгів. На сьогоднішній день він торгувався лише на 0.6% за місяць після падіння на 26.5% у вересні та отримав найгірший місячний показник після різкого падіння на 30.6% під час ураженого пандемією березня 2020 року.
Гуммель зазначив, що Форд вже попередив про наявність більшої кількості транспортних засобів, ніж очікувалося, і понад виплати постачальникам, які приблизно на 1 мільярд доларів перевищують заплановані, тому він бачить, що залишилося мало резерву для негативних сюрпризів у термінах поставок у четвертому кварталі та вартості постачання.
Хаммел знизив свою оцінку скоригованого прибутку на акцію за 2023 рік на 61% до 52 центів на акцію, щоб відобразити падіння ціни та продажів на 6.5 мільярда доларів. Порівняно з поточним консенсусом FactSet EPS за 2023 рік у 1.87 дол.
«Це звучить дуже негативно, але з початку 19 року тільки Ford зріс у ціні на 2020 мільярдів доларів», — написав Хаммел.
Також читайте: Ford знову підвищує ціну на електричний пікап F-150 Lightning.
Читати далі: Продажі Ford у вересні падають, оскільки падіння вантажівок компенсує майже потроєне зростання електромобілів.
Тим часом акції GM під час ранкової торгівлі впали на 6.9% до тримісячного мінімуму, а акції цього місяця впали на 2.5% після падіння на 16% минулого місяця.
Hummel знизив рейтинг GM до нейтрального з buy, і знизив цільову ціну на 32%, до $38 з $56.
Рейтинг залишається вищим за Ford, тому що, на відміну від свого конкурента, Hummel зазначив, що у GM не було «жодної гикавки» у виробничому графіку третього кварталу, і тому очікується «твердий» квартальний звіт. Однак зниження рейтингу відображає той факт, що GM «не застрахований» від спаду в галузі.
Окремо Хаммел також знизив цільову ціну акцій Tesla Inc.
TSLA,
+ 0.67%
до 350 доларів США з 367 доларів США, кажучи наступне звіт за третій квартал що було нижчим за очікування, виробнику електромобілів буде «складніше» досягти своєї мети зростання поставок до 2022 року.
Тим не менш, Хаммел повторив свій рейтинг покупки Tesla, оскільки він вважає, що виробник електромобілів має найкращі можливості використовувати ціноутворення як інструмент для заповнення своїх заводів.
«Загалом прогноз рецесії має призвести до помірно нижчої рентабельності Tesla, ніж очікувалося раніше, але ми дуже впевнені, що, зберігши динаміку [доходу], Tesla навіть збільшить відставання від конкурентів у плані прибутковості», – написав Хаммель.
Акції Ford впали на 3% за останні три місяці, акції GM впали на 3.1%, а акції Tesla впали на 11.8%. Для порівняння, індекс S&P 500
SPX
-0.36%
знизився на 7.5% за останні три місяці.
Серед інших автовиробників він також знизив оцінку Renault SA
РНО,
+ 2.41%
RNLSY,
+ 1.00%
та Volkswagen AG
КЛАС,
-3.29%
до нейтрального від купити. Він також знизив рейтинг виробників автозапчастин Continental AG
CON,
+ 0.10%
та Faurecia SE
ЕО,
-3.77%
FURCF,
-3.67%
до нейтрального від купити.
Акції Ford зараз «продаються» в UBS через проблему надлишку пропозиції
Акції Ford Motor Co. сильно вдарили в понеділок через рекомендацію аналітика UBS Патріка Хаммела продавати інвесторам, оскільки автомобільна промисловість стикається з тривожним поворотом від недостатньої пропозиції до надлишку.
Хаммел також знизив свої рейтинги кількох інших світових автовиробників, включаючи General Motors Co.
-3.87% ,
ГМ
кажучи, що в міру зростання занепокоєння щодо рецесії «знищення попиту більше не є невизначеним ризиком».
На додаток до всіх даних, які свідчать про те, що економіка сповільнюється, Хаммел сказав, що зростаючі запаси дилерів у США, низькі ціни на вживані автомобілі, попередження про прибуток дилера вживаних автомобілів і знаки, що вказують на погіршення замовлень і коротші терміни доставки, роблять його більш обережним щодо загальної автомобільної промисловості.
Не пропустіть: Акції CarMax зазнали найбільшого розпродажу з 2000 року, оскільки інфляція та низька довіра споживачів призвели до великої втрати прибутку.
«Ми вважаємо, що знадобиться лише 3-6 місяців, щоб автомобільна промисловість опинилася в стані надлишку пропозиції, що раптово покладе кінець 3-річній фазі безпрецедентного високого рівня ціноутворення та маржі OEM [виробника оригінального обладнання]», — написав Хаммель у на замітку клієнтам.
У рамках свого негативного прогнозу щодо галузі він знизив свій рейтинг компанії Ford
-6.52%
F,
продати з нейтрального рівня, а його цільова ціна акцій до 10 доларів США з 13 доларів США, причому нова ціль передбачає зниження приблизно на 11% від поточних рівнів.
Акції Ford впали на 7.6% під час ранкових торгів. На сьогоднішній день він торгувався лише на 0.6% за місяць після падіння на 26.5% у вересні та отримав найгірший місячний показник після різкого падіння на 30.6% під час ураженого пандемією березня 2020 року.
Гуммель зазначив, що Форд вже попередив про наявність більшої кількості транспортних засобів, ніж очікувалося, і понад виплати постачальникам, які приблизно на 1 мільярд доларів перевищують заплановані, тому він бачить, що залишилося мало резерву для негативних сюрпризів у термінах поставок у четвертому кварталі та вартості постачання.
Хаммел знизив свою оцінку скоригованого прибутку на акцію за 2023 рік на 61% до 52 центів на акцію, щоб відобразити падіння ціни та продажів на 6.5 мільярда доларів. Порівняно з поточним консенсусом FactSet EPS за 2023 рік у 1.87 дол.
«Це звучить дуже негативно, але з початку 19 року тільки Ford зріс у ціні на 2020 мільярдів доларів», — написав Хаммел.
Також читайте: Ford знову підвищує ціну на електричний пікап F-150 Lightning.
Читати далі: Продажі Ford у вересні падають, оскільки падіння вантажівок компенсує майже потроєне зростання електромобілів.
Тим часом акції GM під час ранкової торгівлі впали на 6.9% до тримісячного мінімуму, а акції цього місяця впали на 2.5% після падіння на 16% минулого місяця.
Hummel знизив рейтинг GM до нейтрального з buy, і знизив цільову ціну на 32%, до $38 з $56.
Рейтинг залишається вищим за Ford, тому що, на відміну від свого конкурента, Hummel зазначив, що у GM не було «жодної гикавки» у виробничому графіку третього кварталу, і тому очікується «твердий» квартальний звіт. Однак зниження рейтингу відображає той факт, що GM «не застрахований» від спаду в галузі.
Окремо Хаммел також знизив цільову ціну акцій Tesla Inc.
+ 0.67%
TSLA,
до 350 доларів США з 367 доларів США, кажучи наступне звіт за третій квартал що було нижчим за очікування, виробнику електромобілів буде «складніше» досягти своєї мети зростання поставок до 2022 року.
Тим не менш, Хаммел повторив свій рейтинг покупки Tesla, оскільки він вважає, що виробник електромобілів має найкращі можливості використовувати ціноутворення як інструмент для заповнення своїх заводів.
«Загалом прогноз рецесії має призвести до помірно нижчої рентабельності Tesla, ніж очікувалося раніше, але ми дуже впевнені, що, зберігши динаміку [доходу], Tesla навіть збільшить відставання від конкурентів у плані прибутковості», – написав Хаммель.
Акції Ford впали на 3% за останні три місяці, акції GM впали на 3.1%, а акції Tesla впали на 11.8%. Для порівняння, індекс S&P 500
-0.36%
SPX
знизився на 7.5% за останні три місяці.
Серед інших автовиробників він також знизив оцінку Renault SA
+ 2.41%
РНО,
RNLSY,
+ 1.00%
-3.29%
+ 0.10%
-3.77%
та Volkswagen AG
КЛАС,
до нейтрального від купити. Він також знизив рейтинг виробників автозапчастин Continental AG
CON,
та Faurecia SE
ЕО,
FURCF,
-3.67%
до нейтрального від купити.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/ford-stock-is-now-a-sell-at-ubs-as-an-oversupply-problem-looms-11665415532?siteid=yhoof2&yptr=yahoo