Інсайдери Ford, Devon Energy та Stifel купують акції, чи повинні інвестори йти за їхнім прикладом?

Генеральний директор Російської Федерації Девон Енергія (DVN), Річард Манкріф, у лютому зробив дві покупки акцій власної компанії.

Це цікаво, адже останнім часом ціни на нафту та природний газ падають. Акції Devon, 18^thНайбільша енергетична компанія США за ринковою вартістю впала більш ніж на 18% за останній місяць і на 34% нижче свого максимуму, досягнутого в 2014 році.

Манкріф заплатив 797,800 15,000 доларів, щоб купити XNUMX XNUMX акцій.

Ще одним нещодавнім покупцем акцій Devon є Джон Бетанкурт, директор Devon і виконавчий віце-президент компанії Chevron CVX
. У лютому він купив 4,706 акцій Devon. За даними Gurufocus.com, Бетанкур не володіє акціями Chevron.

Я не хочу применшувати значення цих угод. Нещодавні покупки Манкріфа — крапля в його повне відро: він володіє 1,978,977 102 XNUMX акціями Devon на суму близько XNUMX мільйонів доларів. І кілька інсайдерів Devon продали акції цього року.

Тим не менш, я сприймаю лютневі торги як ознаку зростання. Манкріф не купував жодних акцій за останні п'ять років.

Девон виглядає мені привабливо. Останнім часом його чистий прибуток був досить високим (31%), а рентабельність капіталу була вражаючою (59%, хоча ймовірно, що він знизиться).

Навіть краще, для такого мисливця за вигідними угодами, як я, акції продаються всього за шість разів більше прибутку. Середній мультиплікатор за останнє десятиліття становив 11. А фондовий ринок США в цілому продається приблизно у 18 разів більше, ніж прибутки.

Інвестори чухають голови, з’ясовуючи, що робити з енергетикою. Минулого року це був безсумнівно найсильніший сектор ринку, який зріс на 64%, тоді як майже всі інші впали. Однак цього року він був слабким.

Я енергетичний бик. Однією з причин є те, що кількість бурових установок у США (кількість працюючих нафтових і газових свердловин) становить 746, порівняно з піком приблизно 1900 у 2014 році.

Фінансові компанії Stifel (SF)

Цікавою виглядає акція із середньою капіталізацією Stifel Financial, розташована в Сент-Луїсі, штат Міссурі. Це брокерська компанія, інвестиційний банк та інвестиційна консалтингова фірма.

Stifel була компанією-покупцем, яка протягом багатьох років поглинала такі компанії, як Keefe, Bruyette & Woods, Legg Mason Capital Markets, Ryan Beck і Thomas Weisel Partners Group.

Незважаючи на придбання та органічне зростання, Stifel збільшив свій дохід приблизно на 11% на рік протягом останніх п’яти років і збільшив прибуток на 29%. Проте минулий рік був важким для фондового ринку та Stifel: дохід впав більш ніж на 6%, а прибутки – на 20%.

Співвідношення боргу до власного капіталу Stifel становить лише 22%, що я вважаю хорошим і низьким. Акції продаються за ціною, що в 11 разів перевищує нещодавній прибуток, і я вважаю це хорошою ціною за нещодавньої ціни близько 58 доларів.

Рональд Крушевскі, генеральний директор Stifel, заплатив близько 590,000 10 доларів 10,000 березня, щоб додати 1,374,826 79 акцій до свого скарбу. Він володіє XNUMX XNUMX XNUMX акціями, вартістю понад XNUMX мільйонів доларів за поточними котируваннями.

Форд (F)

Ford робить великий поштовх до електромобілів, але я підозрюю, що топ-менеджерам бракує впевненості в найближчому майбутньому. Чотири інсайдери продали частину акцій цього місяця, включаючи Джеймса Фарлі-молодшого, президента та головного виконавчого директора компанії.

Фарлі продав 79,921 4.9 акцію, що становило лише 4.9% його пакету. Інші три керівники продали від 42% до XNUMX% своїх акцій.

Минулого року Ford втратив гроші, але аналітики очікують прибутку цього року. Акції продаються лише за суму, що перевищує прибуток у сім разів, що є привабливим. Але мене турбує борг, який більш ніж у три рази перевищує чистий капітал компанії. Це краще, ніж було раніше, але все ще викликає занепокоєння в час зростання процентних ставок.

Минулий запис

Починаючи з 1999 року, я рекомендував 93 акції, які купували інсайдери. У середньому вони перевершили індекс загальної прибутковості Standard & Poor's 500 на один відсотковий пункт протягом наступного року. Я рекомендував уникати 27 акцій, навіть якщо керівники компаній купували їх. Вони відстали від S&P 500 більш ніж на 24 процентних пункти.

43 акції, у яких я помітив інсайдерські продажі, відстали від індексу трохи більше ніж на один відсотковий пункт. Нарешті, було 14 акцій, де я помітив інсайдерську покупку, але не дав жодної рекомендації або неоднозначного коментаря. Вони перевищили індекс на 16 процентних пунктів.

Майте на увазі, що мої результати в колонці є гіпотетичними, і їх не слід плутати з результатами, які я отримую для клієнтів. Крім того, минулі результати не передбачають майбутнє.

Розкриття інформації: один із моїх клієнтів володіє акціями Devon Energy. Я займаюся брокерською діяльністю з дочірньою компанією Stifel Financial.