Для ФРС «3% — це нові 2%», коли йдеться про інфляцію

Версія цієї статті вперше з'явилася в Morning Brief. Щопонеділка по п’ятницю до 6:30 за східним часом ранковий звіт надсилається прямо на вашу поштову скриньку. Підписуватися

П'ятниця, січень 13, 2023

Сьогоднішній інформаційний бюлетень за Олександра Семенова, ринковий кореспондент Yahoo Finance. Слідкуйте за Олександрою в Twitter @alexandraandnyc. Читайте ці та інші новини ринку на ходу з Додаток Yahoo Finance.

Інфляція сповільнилася на а шостий місяць поспіль у грудні, показали дані, опубліковані в четвер.

Цей спадний тренд зростання цін свідчить про те, що нарешті підвищення процентних ставок Федерального резерву для боротьби з інфляцією, здається, працює.

Але цього інструменту, швидше за все, буде недостатньо, щоб знизити інфляцію до рівня, який відповідає цільовому показнику ФРС у 2%. Принаймні, не з точки зору зростаючої кількості інвесторів.

На заході, організованому Wilmington Trust на початку цього тижня в Electric Lemon — шикарному ресторані на вершині готелю Equinox у Хадсон-Ярдс, Нью-Йорк — ІТ-директор фірми Тоні Рот відкрив вечірню дискусію, стверджуючи, що «3% — це нові 2%», згадуючи до цілі ФРС щодо інфляції.

«Оскільки інфляція спадає — а вона скорочується, вона вже знижується — вона застрягне», — сказав Рот.

«І воно застрягне в результаті реального падіння трудової участі і вплив, який має на заробітну плату, він застрягне через відсутність необмежених дешевих поставок промислової продукції з Китаю, і він застрягне, тому що ціни на енергоносії не відступлять до попереднього рівня».

грудневий Індекс споживчих цін (ІСЦ) опубліковані в четвер, показали, що інфляція зросла на 6.5% за рік і знизилася на 0.1% порівняно з попереднім місяцем. Базовий ІСЦ, який виключає їжу та енергію, зріс на 5.7% порівняно з попереднім роком і на 0.3% у місячному обчисленні — відображаючи основна липкість в інфляції.

ФРС в даний час орієнтується на інфляцію в 2% у довгостроковій перспективі як вимірюється річною зміною індексу цін на витрати на особисте споживання.

Історія продовжується

Але Уолл-стріт все частіше вважає цю мету нереалістичною в постпандемічному світі. Світ, у якому робочої сили все ще не вистачає на 3 мільйони працівників до рівня до COVID, компанії переносять закордонне виробництво ближче до дому, щоб приборкати збої в ланцюжках поставок, а ціни на енергоносії залишаються стабільно високими.

«Що станеться, коли ми пройдемо рік, ці дебати: «Чи 3 — це нове 2?» — дійсно буде на передньому плані», — сказав Рот, додавши, що вибір ФРС щодо утримання високих ставок або їх зниження стане ще більш значущим, оскільки загальна інфляція наближається до рівня 4%.

І в цій точці зору, що «3% — це нові 2%», Рот не самотній.

Менеджер хедж-фонду Білл Акман є одним із інших голосів Уолл-стріт, які поставили під сумнів довіру до цільового показника інфляції ФРС у 2% за останні місяці.

У грудні Акман написав у Twitter, що ціль недосяжна без «глибока рецесія, яка знищує робочі місця.” І під час розмови з інвесторами минулого місяця він сказав, що це думка фірми щодо центрального банку не досяг би цієї мети.

Зростання заробітної плати в усьому світі, перехід до альтернативної енергетики, деглобалізація та перехід до внутрішнього джерела та виробництва – все це обтяжуватиме здатність ФРС знизити інфляцію, на думку Акмана, на додаток до виробничих ризиків, «які зробили майже всі США Генеральний директор переосмислює аутсорсингові або віддалені ланцюжки поставок».

«Набагато більше цього буде ближче до дому, і тут дорожче вести бізнес», – сказав він.

Інвестор-мільярдер Леон Куперман, голова правління та засновник сімейного офісу Omega Advisors, сказав у телеінтерв’ю CNBC на початку цього місяця, що якщо ФРС намагатиметься досягти 2% інфляції, а не погоджуватись на 3% або 4%, S&P 500 може впасти до найнижчих 3,000.

І виконавчий директор BlackRock Ларрі Фінк поділився подібним настроєм на саміті New York Times Dealbook Summit у Нью-Йорку минулого місяця, попередивши, що інвесторам, швидше за все, доведеться жити з інфляцією близько 3-4% і процентними ставками 2-3%, що призведе до того, що він назвав періодом «неблагополуччя» для економіки.

Що подивитися сьогодні

економіка

• 8:30 ET: Індекс цін на імпорт, місяць за місяць, грудень (-0.9% очікується, -0.6% протягом попереднього місяця)

• 8:30 ET: Індекс імпортних цін без урахування нафти, місяць за місяць, грудень (-0.3% очікується, -0.3% протягом попереднього місяця)

• 8:30 ET: Індекс цін на імпорт, рік за роком, грудень (2.2% очікується, 2.7% протягом попереднього місяця)

• 8:30 ET: Індекс експортних цін, місяць за місяць, грудень (-0.7% очікується, -0.3% протягом попереднього місяця)

• 8:30 ET: Індекс експортних цін, рік за роком, грудень (7.3% очікується, 6.3% протягом попереднього місяця)

• 10:00 ET: Університет штату Мічиган, січень попередній (60.7 очікується, 59.7 до читання)

Доходи

• Delta Air Lines (DAL), JPMorgan (JPM), Citigroup (C), Банк Америки (BAC), BlackRock (BLK), Перший республіканський банк (FRC), Wells Fargo (WFC), UnitedHealth (UNH)

-

Натисніть тут, щоб переглянути останні новини фондового ринку та поглиблений аналіз, включаючи події, які рухають акції

Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance

Завантажте програму Yahoo Finance для Apple or Android

Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn та YouTube