Зосередьтеся на максимізації EBITDA, щоб заробити максимум доларів для свого приватного бізнесу

Часто власники малого бізнесу стурбовані тим, скільки грошей їхня компанія отримає від продажу. Тоді як множинний is Важливо: бізнес, проданий із показником EBITDA у 9 разів, коштує на 50 відсотків більше, ніж бізнес, який продається за показником EBITDA, який перевищує 6 разів, – такий фокус може бути помилковим.

Це тому, що коефіцієнт EBITDA, визначений як прибуток до сплати відсотків, податків і амортизації, за яким продається бізнес, відверто кажучи, знаходиться поза їхнім прямим контролем. Ринок визначає коефіцієнт через процес продажу, організований інвестиційним банком продавця або фінансовим консультантом, який в ідеалі передбачає участь кількох потенційних покупців.

Що is під контролем власника бізнесу знаходиться EBITDA та кроки, вжиті для її максимізації. Підвищуючи EBITDA, продавці допомагають максимізувати прибуток, який вони отримають.

Спочатку трохи передісторії. EBITDA, а не чистий прибуток, є ключовим показником для оцінки приватного бізнесу. Дивлячись на підприємства без впливу “ITDA” – інтерес платежі, функція боргу підприємства; податків, які відрізняються залежно від юрисдикції, де базується бізнес і приносить дохід; амортизація, що, як правило, більше для виробників, менше для тих, хто має невеликі фізичні активи; і амортизація, як правило, більший для компаній, які завершили серійне придбання, – допомагає нормалізувати вартість у різних галузях і структурах капіталу.

Спробуйте це, якщо думаєте про продаж бізнесу: поставте себе на місце покупця та розгляньте ці кроки, які безпосередньо вплинуть на показник EBITDA та забезпечать бізнес із якіснішими фінансовими прибутками:

· Зменшіть особисті витрати, які відображаються у звіті про доходи. Варто відучити бізнес від фінансування ремонту будинку або тримати ваших дітей на прибутках і збитках. Якщо ви ні, ваш покупець зробить це.

· Отримайте фінансову перевірку. Аудити для малого бізнесу не дорогі. Ви отримаєте кратні 10,000 XNUMX доларів, які ви витратите, завдяки зменшенню інтересу покупця.

· Заздалегідь обговоріть бонусну винагороду. Малі підприємства часто використовують великі бонуси після EBITDA, щоб винагородити ключових керівників і повернути капітал членам сім’ї. Якщо майбутня компенсація керівництву та сімейні виплати не будуть відображатися у звіті про доходи, обговоріть це перед продажем.

· Усунути пільги. Власники середнього ринку можуть прив’язати свої бізнес-фінанси до човнів, автомобілів, приватних літаків і членства в заміських клубах. Але визнайте, що коли ці переваги будуть оцінені в множинні покупця, вони матимуть непропорційний негативний вплив на сприйняту вартість бізнесу.

· Задокументуйте одноразові витрати. Щось трапляється в житті кожного малого підприємства, тож документуйте невдачі, падіння та вищі дискреційні витрати, щоб гарантувати, що бізнес отримає кредит на EBITDA, який виявиться надійнішим, ніж інакше.

Ці пропозиції вірні незалежно від того, який тип продажу ви розглядаєте – ESOP, M&A або IPO.

Зверніть увагу на нашу пораду власнику кількох пов’язаних підприємств, створених як окремі корпорації з різними назвами та різними фінансовими звітами. Власник залучив нас для продажу об’єднаного підприємства, але історична фінансова інформація про нього не існувала. Отже, він мав три удари проти нього. Створення уніфікованої фінансової звітності для покупця було б важким завданням. Окремі підприємства викликали підозру щодо цілісності цілого. І кожна юридична особа мала різні надбавки, такі як особисті витрати та надлишкова компенсація.

Ми рекомендували йому інвестувати у звіт «Якість прибутку», підготовлений авторитетною фірмою, який дозволив йому представити потенційним покупцям чисту, узгоджену та добре перевірену фінансову звітність, що описує бізнес як привабливу інвестиційну можливість, яким він насправді є. Власник реалізував успішний вихід з експоненціальною окупністю вартості звіту про якість заробітку.

Вжиття заходів для максимізації EBITDA перед початком процесу продажу забезпечує потужну вигоду. Це психологічний підйом, який ці дії забезпечують покупцеві. Подібно до того, як озеленення та косіння подвір’я означає охайність і догляд, що позитивно спонукає потенційного покупця заплатити вашу ціну, потенційний покупець буде більш зацікавлений у придбанні вашого бізнесу, якщо його чи її звіт про належну перевірку «якості прибутку» виявить кілька попереджень. .

По правді кажучи, ці проактивні кроки є єдиним фактором, який багаторазово впливає на ваш бізнес is під вашим контролем. Отже, покращте «привабливість» свого бізнесу перед початком процесу продажу. Ви отримаєте вигоду від його високоякісної EBITDA та представите свій бізнес у найпривабливішому світлі – і це максимізує його показник.