ФотографіяPLAB
 повідомили про успішний початок 2023 фінансового року. Дійсно, незважаючи на макроекономічні проблеми та невизначені умови в галузі, дохід у першому кварталі зріс на 1% порівняно з попереднім роком до 11.2 млн доларів. Це було близько до верхньої межі орієнтовного діапазону компанії в 211.1-203 мільйонів доларів і значно вище 213 мільйона доларів, на які очікували аналітики, оскільки високий попит на її високоякісні фотомаски з інтегральною схемою з боку азіатських ливарних заводів, а також на її високоякісні великі -зональні маски, які використовуються для мобільних дисплеїв, і маски G201.0+, які використовуються для телевізорів із надвеликим екраном, з лишком компенсують менший попит на основні продукти. І хоча скоригований прибуток у розмірі 10.5 центів на акцію був нижчим від цільового показника PLAB у 40-40 центів через менш сприятливу суміш і дещо нижчі надбавки за прискорення, які клієнти сплачують за прискорення поставок, це все одно означало сильне зростання прибутку на 48 % і відповідав консенсусній точці зору завдяки постійній дисципліні компанії в контролі витрат.

зображення

З точки зору прогнозу, PLAB очікує дохід у розмірі 205-215 мільйонів доларів США та прибуток 38-48 центів на акцію в поточному кварталі. Хоча середні значення в 210 мільйонів доларів і 43 центи за акцію є нижчими за їхні відповідні консенсус-оцінки в 214 мільйонів доларів і 47 центів і припускають, що прибуток впаде приблизно на 12% порівняно з 2 кварталом 2022 фінансового року, це фактично відповідає моїм попереднім очікуванням високої рентабельності. компанія насолоджувалася минулим роком, щоб почати падати, оскільки уповільнення економічного зростання, спричинене зростанням інфляції та процентних ставок, починає знижувати попит і ціни на її фотомаски. Проте навіть з огляду на те, що PLAB, ймовірно, обережно дивиться через обмежену видимість, яка частково відображає його відставання, яке зазвичай становить лише один-три тижні, зростання виручки приблизно на 3%, як і раніше передбачається цим керівництвом, вказує на те, що попит залишається стабільним.

Більше того, хороші операційні показники PLAB на початку року також призвели до виробництва ще 27.7 мільйонів доларів операційного грошового потоку протягом останнього кварталу. Разом із прибутком від курсу іноземної валюти на поточний баланс готівки в розмірі 27.5 млн доларів США це дозволило компанії інвестувати 31.1 млн доларів США в зростання за рахунок капітальних витрат і збільшити свій чистий баланс грошових коштів на додаткові 24.0 млн доларів США до 340.1 млн доларів США. Останній зараз становить колосальні 5.53 долара за акцію або приблизно третину поточної ціни акцій PLAB. Якщо врахувати, що цей надлишок готівки дозволить компанії продовжувати агресивні інвестиції для покращення своєї діяльності, я вважаю, що PLAB має хороші можливості, щоб подолати будь-яке циклічне зниження попиту на її фотомаски, спричинене організованим уповільненням глобальної економічної активності центральними банками навколо світ і врешті-решт повернутися до того, щоб отримати максимальну віддачу від довгострокових світських попутних вітрів, які все ще залишаються. Це включає в себе постійно зростаючу кількість застосувань у споживчому, комерційному та промисловому спектрі напівпровідників, які, ймовірно, продовжуватимуть знаходити свій шлях у наступні роки. Якщо це так, то акція, яка вже відновила приблизно половину втраченого на цих квартальних новинах, повинна продовжувати рухатися вище.