П’ять акцій, заради яких варто послабити пояс

День подяки — час послабити пояс.

Ось чому щороку напередодні Дня подяки я трохи послаблюю свій пояс оцінки акцій у цій колонці та пропоную п’ять акцій, які мені здаються гарними, навіть якщо вони трохи дорожчі, ніж я зазвичай віддаю перевагу.

Це акції GARP. Абревіатура означає зростання за розумною ціною. Це територія між інвестуванням цінності (пошук за вигідною пропозицією) та інвестуванням у зростання (пошук компаній зі швидким зростанням продажів і прибутків).

Я цінний хлопець. Зазвичай я шукаю акції, які продаються за 15-кратним прибутком на акцію або менше. Мої кандидати в GARP продають за 16-20-кратні прибутки.

Applied Materials
AMAT

Applied Materials Inc., що родом із Санта-Клари, Каліфорнія, є одним із найбільших виробників обладнання для виробництва напівпровідників. Цей бізнес схильний до піднесення та падіння, але компанія отримувала прибуток за 14 з останніх 15 років.

Я вважаю 15% рентабельності акціонерного капіталу хорошою, а 20% відмінною. Applied Materials заробила 48% власного капіталу за останні чотири квартали та понад 30% сім років поспіль.

Ліндсей

Lindsay Corp. (LNN), яка родом з Омахи, штат Небраска, є найбільшим виробником іригаційних систем для ферм у США. Одним із популярних типів є центральна поворотна система Zimmatic, яка поливає кругову територію. Ось чому, коли ви летите через сільськогосподарський Середній Захід, ви бачите багато кіл на землі.

Компанія також продає інші типи іригаційних систем і веде бізнес приблизно в 100 країнах. Він щороку отримував прибуток протягом принаймні 30 років, наскільки сягає моя база даних.

У 2023 році фермери не мали настрою витрачати кошти, тому останнім часом дохід зменшився. Тим не менш, аналітики вважають, що прибутки у 2024 фінансовому році (фінансовий рік закінчується в серпні) будуть трохи вищими за минулорічні.

SLB

SLB (також символ SLB), раніше відома як Schlumberger, є найбільшою нафтосервісною компанією у світі. Як і в більшості інших галузей, у 2014-2020 роках були невдалі. Але тепер він повернувся до 22% рентабельності акціонерного капіталу.

Це найкращий результат SLB з 2008 року. Моя думка, яку багато хто заперечує, полягає в тому, що хороші часи будуть продовжувати котитися в нафтовій плямі, тому я думаю, що майбутнє SLB виглядає яскравим. Конкуренти SLB сказали мені, що вона користується репутацією, оскільки може допомогти компаніям досліджувати та бурити на найскладніших ділянках.

Дивіденди, скорочені в 2020 і 2021 роках, з тих пір підвищувалися кілька разів, що свідчить про те, що керівництво вважає, що все повернулося на правильний шлях.

Технологія Amkor
АМКР

Amkor Technology Inc., розташована в Темпі, штат Арізона, надає послуги з упаковки та тестування для напівпровідникової промисловості. З ринковою вартістю 6 мільярдів доларів це лише одна двадцята розміру Applied Materials.

Але його показники прибутковості надзвичайно схожі на показники його значно більшого конкурента – 14 років чорного чорнила з 15 і 48% рентабельності капіталу за останні чотири квартали (на основі попередніх цифр).

Amkor має заводи в п'яти країнах Азії (Японія, Китай, Малайзія, Тайвань і В'єтнам), а також на Філіппінах і в Португалії. У ньому працює 31,000 XNUMX співробітників. Проте це висвітлює дуже небагато аналітиків Уолл-стріт. На мій погляд, аналітичне нехтування збільшує можливості.

Лисичний завод

Fox Factory Holding Corp. (FOXF) виробляє запчастини та аксесуари для мотоциклів, позашляховиків, снігоходів і вантажівок. За останні п’ять років він збільшив продажі на 24%, а прибутки – на 29%.

Компанія, розташована в Дулуті, штат Джорджія, має дуже невелику заборгованість (16% акціонерного капіталу), а її операційний прибуток зростає, але ціна її акцій близька до трирічного мінімуму.

Одне, що мені не подобається, це те, що інсайдери, як правило, були продавцями, а не покупцями. Але це стосується багатьох компаній, оскільки керівників годують опціонами на акції.

Запис

Сьогоднішня колонка - 23^rd Я писав про акції GARP, починаючи з 1998 року.

За моїм вибором середня прибутковість за один рік становить 10.3%, випереджаючи індекс загальної прибутковості S&P 500 на рівні 9.5%.

Чотирнадцять із моїх 22 списків GARP показали прибуток. Дванадцять побили індекс S&P 500.

Майте на увазі, що мої результати в колонці є гіпотетичними, і їх не слід плутати з результатами, які я отримую для клієнтів. Крім того, минулі результати не передбачають майбутнє.

Минулорічний список зріс лише на 4.7%, тоді як індекс повернувся на 15.8%. Головною причиною цього стала велика втрата компанії Darling Ingredients Inc.

Розкриття інформації: Я особисто володію Amkor Technology і в хедж-фонді, яким керую. Кілька моїх клієнтів володіють Applied Materials.