(Bloomberg) — First Horizon Corp. впала найбільше з вересня 2008 року, оскільки криза в регіональних банках поставила під сумнів те, чи Toronto-Dominion Bank виконає заплановане поглинання кредитора на 13.4 мільярда доларів.
Найбільш читане з Bloomberg
First Horizon впав на 33% у понеділок вранці та був ненадовго зупинений через волатильність. Акції скоротили втрати, але в кінці дня все одно впали на 20% до $16.04. Це приблизно на 36% нижче пропозиції TD про поглинання.
«Оскільки наближається травнева дата прогулянки, а банківські акції різко падають, питання в тому, чи піде TD чи попросить масштабне скорочення?» сказав Кебот Хендерсон, який спеціалізується на арбітражі злиття та особливих ситуаціях у JonesTrading.
«Речі настільки мінливі, і недоліки, здавалося б, стають страшнішими з кожною хвилиною, надзвичайно важко мати будь-яке переконання», – додав Хендерсон.
У міру поширення наслідків краху фінансової групи SVB трейдери злиття та арбітражу поспішають з’ясувати, на які незавершені угоди це може вплинути. Транзакція TD-First Horizon вже була під загрозою через регулятивні затримки ще до того, як крах SVB і Signature Bank вплинув на настрої інвесторів щодо регіональних банків.
Складність ускладнює падіння акцій Toronto-Dominion і Charles Schwab Corp., які з середи впали на 32%. За даними, зібраними Bloomberg, канадський банк володіє приблизно 10% голосуючих акцій Schwab, і раніше він продавав акції Schwab як простий спосіб залучити капітал.
Ризик переоцінки
У той час як TD раніше заявляв, що залишається відданим угоді First Horizon, аналітики Уолл-стріт вважають, що двері відкриті для перегляду умов.
«Я вважаю, що ймовірність того, що TD збирається закрити цю угоду за раніше оголошеною ціною, дуже низька», — сказав в інтерв’ю Найджел Д’Соуза, банківський аналітик Veritas Investment Research Corp., що базується в Торонто. Toronto-Dominion запропонував 25 доларів за акцію банку, що базується в Мемфісі.
Представник Toronto-Dominion відмовився від коментарів. Перший горизонт не відповів на запити про коментарі в понеділок.
Цього місяця акції First Horizon впали на 35%. Банк відчуває тиск на свої депозити «гіршим, ніж у середньому по галузі», при цьому депозити впали на 10% за останні два квартали, заявив аналітик CIBC Пол Холден у примітці для клієнтів у п’ятницю.
«Події щодо Silicon Valley Bank і банківського сектору в цілому лише посилили ці побоювання», — сказав Фредерік Буше, аналітик ризикового арбітражу Susquehanna International Group.
– За сприяння Дерека Деклота.
(Оновлення ціни акцій, додаткова інформація про частку TD Schwab)
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/first-horizon-plunges-38-below-155656575.html