Вірність відкритому прямому індексуванню для мас

Керуючий активами Fidelity планує розгорнути інструмент прямої індексації в США, який вимагатиме інвестицій у розмірі всього 1 долара на акцію, що є значним кроком, щоб відкрити цю концепцію для дрібних інвесторів.

Концепція прямої індексації, яка дозволяє інвесторам створювати індивідуальні портфелі відповідно до їхніх особистих уподобань, широко розглядається як довгострокова загроза для традиційних об’єднаних інструментів, таких як пайові та біржові фонди.

Колись обмежений для заможних інвесторів крок Fidelity є останньою ознакою поширення прямої індексації на масовий ринок, особливо в США.

Щомісячна плата за платформу Fidelity Solo FidFolios становить лише $4.99. Це дозволить інвесторам створювати власні індекси, створюючи один з нуля або вибираючи одну з 13 тематичних моделей акцій Fidelity. Потім інвестори можуть налаштувати моделі, додаючи або видаляючи акції або регулюючи їх ваги.

Доступні тематичні моделі: хмарні обчислення, кібербезпека, «підключення майбутнього» 5G, електромобілі, чиста енергія, фінансові технології, цифрове здоров’я, біотехнології та відкриття ліків, основні продукти, комунальні послуги, інвестиційні фонди нерухомості, «якісний» дохід, робототехніка та штучне інтелект.

Ця стаття була раніше опублікована Ігніти, назва, що належить FT Group.

Згідно з веб-сайтом Solo FidFolios, моделі містять звичайні акції, американські депозитарні розписки та привілейовані цінні папери. Іноземні акції, опціони та інші неакціонерні цінні папери, такі як ETF і пайові фонди, спочатку не будуть доступні.

Нова платформа, яку Fidelity планує розгорнути «протягом найближчих тижнів», дозволить користувачам змінювати баланс, купувати та викуповувати весь портфель акцій одним клацанням миші, йдеться в повідомленні Fidelity.

Менеджер із Бостона сказав, що зростаюча сфера прямого індексування стала наступною зміною правил гри для роздрібних інвесторів.

«Запровадження взаємних фондів змінило правила гри для середнього інвестора, дозволивши йому отримати доступ до фінансових ринків, до яких мали доступ лише багаті», — сказав Fidelity. «Тоді з’явилися ETF, які допомогли з диверсифікацією та потенційною ефективністю оподаткування внутрішньоденної торгівлі. Що далі? Пряме індексування».

Простір прямого індексування спостерігав вибухове зростання в останні роки, оскільки багато магазинів прагнули залучити фірми з технологіями для надання послуг.

У січні UBS оголосила про купівлю робо-консультанта Wealthfront за 1.4 мільярда доларів. Збір податкових збитків Wealthfront і технологія прямого індексування були ключовими мотивами для придбання, Кірт Гарднер, тодішній фінансовий директор UBS, розповіли аналітики в лютому.

У грудні компанія BNY Mellon's Pershing оголосила, що придбає постачальника прямого індексування Optimal Asset Management і додасть інструмент до нового підрозділу Pershing X, метою якого є керування «кількома та відключеними технологічними інструментами та наборами даних».

В інших останніх угодах Франклін Темплтон придбав O'Shaughnessy Asset Management, кількісну компанію вартістю 6.4 мільярда доларів, яка керує платформою прямого індексування; Vanguard придбав прямий індексатор Just Invest; і JPMorgan Chase купили постачальника індивідуального індексування OpenInvest.

Відповідно до серпневого звіту Cerulli Associates, протягом наступних п’яти років пряме індексування буде розширюватися швидше, ніж пайові фонди та ETF.

Очікується, що активи зростатимуть на 12.4 відсотка в річному вимірі, що є вищим за прогнозований темп зростання ETF у 11.3 відсотка та 3.3 відсотка для взаємних фондів за той самий період, за словами Серуллі.

У жовтні Сет Бернштейн, виконавчий директор AllianceBernstein, назвав пряме індексування «реальною можливістю», яка продовжуватиме зростати.

Нова послуга Fidelity доступна як «покращення» існуючих брокерських рахунків. Немає комісій за рахунок або торгових комісій.

У квітні компанія випустила Fidelity Managed FidFolios, платформу прямого індексування, яка вимагає мінімум інвестицій у розмірі 5,000 доларів США, несе комісію за управління в розмірі 40 базисних пунктів і використовує професійно керовані портфелі.

Керована FidFolios мала на меті «відкрити двері наступному поколінню клієнтів, які ще не мають ані рівня активів, ані бажання працювати з консультантом», — сказав Barron's Рам Субраманіам, керівник відділу управління капіталом Fidelity та цифрових консультацій.

Послуги Fidelity дешевші, ніж у більшості конкурентів, і потребують нижчого порогу активів. Чарльз Шваб, наприклад, нещодавно запустив Schwab Personalized Indexing, для якого необхідний мінімум 100,000 40 доларів США на обліковому записі та комісія 250,000 базисних пунктів. Послуги Schwab вимагають менш ніж половини мінімальних витрат Vanguard Personalized Indexing і Goldman Sachs Tax-Advantaged Strategies, обидва вимагають мінімальних інвестицій у XNUMX XNUMX доларів США.

Fidelity заявила, що її поточна пропозиція прямого індексування має активи на суму понад 33 мільярди доларів. Вони зберігаються на окремо керованих рахунках, які мають «високі мінімуми для інвестування», йдеться в повідомленні.

Користувачі Solo FidFolios можуть почати інвестувати з 1 долара на акцію та вибрати до 50 цінних паперів у кожному портфелі, включаючи часткові акції.

За словами Скотта Сміта, директора відділу зв’язків з консультаціями в Cerulli, крок Fidelity, ймовірно, буде «зібранням активів», оскільки він намагається стати головним гравцем у недорогому просторі прямого індексування. Пропонувати індивідуальні портфоліо, які відповідають цілям інвестора, — це «шлях розвитку галузі», додав він.

Близько 58 відсотків роздрібних інвесторів зацікавлені в консолідації всіх своїх інвестиційних активів в одній установі, згідно з нещодавнім дослідженням Звіт Черуллі.

«FidFolios, безсумнівно, може стати відмінною рисою, яка висуне Fidelity на перше місце в списку постачальників консолідації деяких інвесторів», — сказав Сміт.