Відчуваєте морську хворобу? Ці прості, недорогі пенсійні портфелі тримаються добре

Вам не потрібно бути ясновидцем і передбачати, куди рухається ринок.

Вам не потрібно платити за хедж-фонди з високими комісіями (які зазвичай не працюють).

І вам не потрібно втрачати довгострокові вигоди, просто сидячи в готівці.

Простий портфель керуючого грошима Дуга Ремсі «Всі активи без повноважень» з 1 січня втратив вдвічі менше, ніж стандартний «збалансований» портфель, і на третину більше, ніж S&P 500. Ще простіший еквівалент Меба Фабера тримається ще краще.

А в поєднанні з дуже простою ринковою системою хронометражу, яку кожен може зробити з дому, ці портфелі майже беззбиткові.

Це за рік, коли майже все впало, включаючи S&P 500
SPX
+ 1.21%,
Nasdaq Composite
КОМП,
+ 1.68%,
Apple
AAPL,
+ 1.02%,
Amazon
АМЗН,
+ 1.49%,
Meta
FB,
+ 1.04%,
Tesla
TSLA,
+ 4.66%,
Bitcoin
BTCUSD,
+ 6.46%
(Я знаю, шокуюче, чи не так?), акції невеликих компаній, інвестиційні фонди нерухомості, високодохідні облігації, облігації інвестиційного рівня та облігації казначейства США.

Це також не лише перевага заднього огляду.

Ремсі, головний інвестиційний стратег компанії Leuthold Group з управління капіталом Середнього Заходу, протягом багатьох років контролював портфель, який він називає «All Asset No Authority», який є свого роду портфелем, який у вас буде, якби ви сказали своєму менеджеру пенсійного фонду тримати деякі всіх основних класів активів і не приймати жодних рішень. Таким чином, він складається з рівних сум у 7 активах: акції великих компаній США, акції невеликих компаній США, інвестиційні фонди нерухомості США, 10-річні казначейські облігації США, міжнародні акції (на розвинених ринках, таких як Європа та Японія), сировина та золото. .

Будь-який з нас міг би скопіювати цей портфель із 7 ETF: наприклад, довірою SPDR S&P 500 ETF
Шпигун,
+ 1.20%,
ETF iShares Russell 2000
IWM,
+ 1.97%,
Авангард Нерухомість
VNQ,
+ 0.51%,
iShares Казначейська облігація на 7-10 років
IEF,
-0.27%,
Vanguard FTSE Developed Markets ETF
VEA,
+ 1.69%,
Invesco DB Commodity Index ETF
DBC,
+ 0.80%,
і SPDR Gold Trust
GLD,
-1.03%.
Це не конкретні рекомендації щодо фонду, а лише ілюстрації. Але вони показують, що це портфоліо доступне кожному.

Портфель Faber подібний, але виключає золото та акції невеликих компаній США, залишаючи по 20% акцій американських та міжнародних великих компаній, трастів нерухомості США, облігацій казначейства США та сировинних товарів.

Чарівним інгредієнтом цього року, звісно, ​​є наявність товарів. S&P GSCI
SPGSCI,
+ 0.71%
з 33 січня різко зросла на 1%, тоді як все інше впало в хід.

Ключовим моментом тут не є те, що товари є чудовими довгостроковими інвестиціями. (Вони ні. У довгостроковій перспективі товари були або посередніми інвестиціями, або жахливими, хоча, як кажуть мені аналітики, золото та нафта, здається, були найкращими.)

Ключовим моментом є те, що товари зазвичай працюють добре, коли все інше, як акції та облігації, працює погано. Як, наприклад, протягом 1970-х років. Або 2000-ті. Або зараз.

Це означає менше волатильності та менше стресу. Це також означає, що кожен, у кого в портфелі є товари, має кращу позицію, щоб скористатися перевагами, коли акції та облігації падають.

Просто з цікавості я повернувся назад і подивився, як, скажімо, за останні 20 років вчинив би портфель Ремсі All Asset No Authority. Результат? Це розчавило його. Якби ви інвестували однакові суми в ці 7 активів наприкінці 2002 року і просто перебалансували в кінці кожного року, щоб портфель був рівномірно розподілений по кожному з них, ви б опублікували зірковий загальний прибуток у 420%. Це на 100 процентних пунктів випереджає результати, скажімо, Vanguard Balanced Index Fund
VBINX,
+ 0.17%.

Проста перевірка портфеля раз на місяць ще більше знизила б ризики.

Минуло 15 років відтоді, як Меб Фабер, співзасновник та головний інвестиційний директор компанії з управління капіталом Cambria Investment Management, продемонструвала силу простої системи ринкового хронометражу за яким будь-хто міг стежити.

Коротше кажучи: все, що вам потрібно зробити, це перевіряти свій портфель раз на місяць, наприклад, в останній робочий день місяця. Коли ви це зробите, подивіться на кожну інвестицію та порівняйте її поточну ціну з середньою ціною за попередні 10 місяців або приблизно 200 торгових днів. (Це число, відоме як 200-денне ковзне середнє, можна знайти дуже легко тут, на MarketWatch, до речі, за допомогою нашої функції графіків).

Якщо інвестиції нижчі за 200-денний середній показник, продайте їх і перемістіть гроші у фонд грошового ринку або в казначейські векселі. Це воно.

Продовжуйте перевіряти свій портфель щомісяця. І коли інвестиції знову перевищать ковзну середню, викупіть їх. Це так просто.

Володійте цими активами лише тоді, коли в останній день попереднього місяця вони закінчилися вище свого середнього за 200 днів.

Фабер придумав, що ця проста система дозволила б вам обійти будь-який дійсно поганий ведмежий ринок і знизити волатильність, не з’їдаючи при цьому довгострокові прибутки. Це тому, що аварії, як правило, не виникають раптово, а зазвичай їм передують довге ковзання та втрата імпульсу.

Він виявив, що це працює не тільки для S&P 500. Він працює майже для всіх класів активів: золото, товари, трасти нерухомості та казначейські облігації.

Це вивело вас із S&P 500 цього року наприкінці лютого, задовго до квітневого та травневого краху. Це дозволило вам позбутися казначейських облігацій наприкінці минулого року.

Дуг Ремсі підрахував, що зробила б ця система ринкового визначення часу з цими 5 або 7 портфелями активів протягом майже 50 років. Підсумок: з 1972 року це призвело б до 92% середньої річної прибутковості S&P 500 з менш ніж половиною мінливості прибутків.

Отже, ні, це було б не так добре в довгостроковій перспективі, як покупка та утримання акцій. Середня річна прибутковість становить близько 9.8% порівняно з 10.5% для S&P 500. У довгостроковій перспективі це має велику різницю. Але це портфель з контрольованим ризиком. І віддача була б дуже вражаючою.

Дивно, але його розрахунки показують, що за весь цей час ваш портфель втратив би гроші всього за три роки: 2008, 2015 і 2018. І втрати були б також незначними. Наприклад, використання його портфеля All Asset No Authority в поєднанні з місячним торговим сигналом Faber залишило б у 0.9 році лише 2008% мінусів.

Стандартний портфель з 60% американських акцій і 40% облігацій США того року: -22%.

S&P 500: -37%.

Такі речі, як портфелі «в будь-яку погоду» та контроль над ризиками, завжди здаються абстрактними, коли фондовий ринок розвивається, а ви щомісяця заробляєте гроші. Тоді ви прокидаєтеся застряглими на американських гірках з пекла, як зараз, і вони починають здаватися набагато привабливішими.