(Bloomberg) — Переважні показники інфляції Федеральної резервної системи цього тижня разом із різким зростанням споживчих витрат викликають дебати серед керівників центральних банків щодо необхідності коригувати темп підвищення процентної ставки.
Найбільш читане з Bloomberg
Прогнозується, що індекс цін на особисті споживчі витрати в США зросте на 0.5% у січні порівняно з місяцем раніше, що є найбільшим зростанням із середини 2022 року. Середня оцінка в опитуванні економістів Bloomberg передбачає зростання основного показника на 0.4%, який виключає їжу та паливо та краще відображає основну інфляцію.
Вважається, що ці місячні досягнення уповільнюють уповільнення річної інфляції, яка залишається значно північнішою від мети ФРС. Крім того, дані п’ятниці підкреслять повну активність американського споживача, оскільки економісти очікують найрізкішого зростання номінальних витрат на товари та послуги з жовтня 2021 року.
У звіті цього тижня також прогнозується найбільше зростання особистих доходів за 1 роки, що підживлюється як стійким ринком праці, так і значною коригуванням вартості життя для одержувачів соціального страхування.
Загалом очікується, що дані про доходи та витрати проілюструють виклик, з яким стикається ФРС у розпал найагресивнішої кампанії посилення політики за покоління. Звіт наслідує цифри минулого тижня, які показують сплеск роздрібних продажів і більш гарячі, ніж очікувалося, дані про ціни споживачів і виробників.
Що говорить Bloomberg Economics:
«Приголомшливо, що падіння річної інфляції повністю зупинилося, враховуючи сприятливі базові ефекти та умови пропозиції. Це означає, що для появи нових піків інфляції знадобиться небагато часу».
— Анна Вонг, Еліза Вінгер і Стюарт Пол. Для повного аналізу натисніть тут
Інвестори збільшували свої ставки на те, наскільки ФРС підвищить ставки в цьому циклі жорсткості. Зараз вони бачать, що ставка федеральних фондів у липні зросла до 5.3% відповідно до ф’ючерсів на процентні ставки. Це можна порівняти з очікуваним піковим показником у 4.9% лише два тижні тому.
Протоколи останнього засідання ФРС, на якому центральний банк підвищив базову ставку на 25 базисних пунктів, також будуть опубліковані в середу. Результати можуть допомогти пролити світло на бажання більшого підвищення, коли політики знову зберуться в березні після недавніх коментарів деяких офіційних осіб.
Цього тижня президент ФРС Клівленда Лоретта Местер заявила, що вона бачила «переконливі економічні аргументи» для ще одного підвищення на 50 базисних пунктів на початку цього місяця, тоді як Джеймс Буллард з ФРС Сент-Луїса заявив, що не виключає підтримки такого підвищення. в березні.
Продажі нових і існуючих будинків за січень, а також друга оцінка валового внутрішнього продукту за четвертий квартал є одними з інших даних по США цього тижня.
В іншому місці, у Північній Америці, січневі дані про інфляцію в Канаді дадуть інформацію трейдерам про майбутні курси ставок після того, як Банк Канади оголосив умовну паузу в підвищеннях, лише щоб побачити подальше посилення ринку праці.
Тим часом свідчення наступного глави центрального банку Японії, зустріч міністрів фінансів «Групи 20» і підвищення ставок у Новій Зеландії та Ізраїлі — це серед інших найважливіших моментів наступного тижня.
Клацніть тут для того, що сталося минулого тижня, а нижче - наш підсумок того, що відбувається у світовій економіці.
Азія
У великий тиждень для центральних банків в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні інвестори вперше детально ознайомляться з політичними поглядами Кадзуо Уеди в п’ятницю під час перших парламентських слухань щодо кандидата на посаду керуючого Банку Японії.
Це станеться після чергового очікуваного підвищення ставок від Резервного банку Нової Зеландії, оскільки він продовжує боротися з інфляцією, що перевищує 7%.
Передбачається, що Банк Кореї призупиниться через ознаки напруги в економіці, хоча не можна виключати ще одного підвищення, оскільки інфляція залишається вище 5%.
Протоколи останнього засідання Резервного банку Австралії, ймовірно, дадуть більше розуміння думки правління щодо подальшого підвищення ставок, оскільки губернатор Філіп Лоу бореться з критикою щодо свого керівництва.
Очікується, що напередодні вихідних дані про інфляцію в Японії покажуть, що ціни все ще досить високі, про що повинен подумати новий губернатор Банку Японії.
А в Індії глави фінансів Групи 20 зустрінуться пізніше цього тижня, щоб обговорити світову економіку на своїй першій подібній зустрічі цього року.
Європа, Близький Схід, Африка
Основні дані єврорегіону включають результати екстреного опитування менеджерів із закупівель за лютий, які дають зрозуміти, наскільки добре тримається економіка після неочікуваного зростання в четвертому кварталі. Це заплановано на вівторок.
Остаточні показники інфляції в єврозоні, які мають відбутися в четвер, набудуть більшого значення, ніж зазвичай, після того, як у першій оцінці були виключені запізнілі дані Німеччини. Економісти очікують невеликого перегляду в бік підвищення.
У самій Німеччині індекс ділових настроїв Ifo в середу покаже, як найбільша економіка Європи переживає енергетичну кризу. Економісти прогнозують покращення за всіма ключовими показниками.
У Великій Британії, де минулого місяця інфляція сповільнилася більше, ніж очікувалося, інвестори будуть стежити за аналізом того, що це означає для політики від офіційних осіб Банку Англії. Кетрін Манн і Сільвана Тенрейро повинні виступити в обох.
У скандинавському регіоні в понеділок Riksbank оприлюднить протокол свого інавгураційного засідання 2023 року. Це рішення, яке передбачало підвищення ставки на півпункту, зобов’язання продати облігації та орієнтацію на пошук зміцнення крони, було першим. для нового губернатора Швеції Еріка Тедіна.
Дивлячись на південь, центральний банк Ізраїлю, ймовірно, забезпечить найменше підвищення ставки за весь цикл жорсткості монетарної політики, піднявши свій контрольний показник на чверть відсоткового пункту до 4% у понеділок. Але несподіване зростання інфляції разом із політичною турбулентністю підвищує ризик того, що політики можуть зробити вибір на користь більш агресивного кроку.
Міністр фінансів Південної Африки Енох Годонгвана представить свій річний бюджет у середу. Очікується, що він оголосить, яку частину боргу державної енергетичної компанії Eskom Holdings SOC Ltd. у 400 мільярдів рандів (22 мільярди доларів) візьме на себе уряд.
Згідно з оцінками економістів, дані Нігерії, опубліковані в середу, можуть показати, що зростання сповільнилося до 1.9% у четвертому кварталі з 2.3% за попередні три місяці. Дефіцит готівки, зростання витрат на обслуговування боргу, погіршення фіскального балансу, різке падіння найри та хвилювання перед виборами скорочують витрати та інвестиції.
Центральний банк Туреччини збирається знизити ставки до рівня менше 9%, як пообіцяв президент Реджеп Таїп Ердоган на початку цього місяця. Економісти кажуть, що руйнівні землетруси в країні також спонукають чиновників до більшого послаблення в четвер.
Латинська Америка
У Мексиці звіт про споживчі ціни за середину місяця має підкреслити очевидне: інфляція висока, значно перевищує цільовий показник і залишається стабільною, оскільки основний рівень коливається біля 7.8%, а основні показники продовжують перевищувати 8%.
Протокол зустрічі Banxico від 9 лютого може запропонувати певні вказівки щодо того, яку політику бачать як можливу кінцеву ставку з нинішніх 11% і як довго вони можуть вирішити її зберегти.
Дані Аргентини та Мексики проксі ВВП за грудень, ймовірно, покажуть, що економіки обох країн швидко охолоджуються. Очікується, що звіт про випуск Перу за четвертий квартал також покаже падіння імпульсу, зафіксувавши грудневий початок політичних потрясінь і загальнонаціональних заворушень, спричинених усуненням президента Педро Кастільо.
Центральний банк Бразилії публікує опитування щодо ринкових очікувань у середині тижня після закінчення карнавалу. І президент Луїс Інасіо Лула да Сілва, і голова центрального банку Роберто Кампос Нето дали резонансні інтерв’ю, які можуть допомогти зменшити напругу щодо монетарної політики, яка принаймні частково є причиною зростання інфляційних очікувань.
Середньомісячні дані про споживчі ціни, опубліковані в п’ятницю, можуть показати, що інфляція зависла біля 5.79%, який зараз прогнозується на кінець 2023 року, і саме там, де вона закінчилася в 2022 році.
– За сприяння Пола Джексона, Роберта Джеймсона, Пола Річардсона та Стівена Вікарі.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/fed-preferred-inflation-gauges-seen-210000798.html