Федеральний резерв натякає на збільшення ставок, планує скоротити баланс

Топ лінія

Оскільки численні посадовці Федеральної резервної системи б’ють на сполох щодо інфляції, протоколи останнього засідання центрального банку з монетарної політики, опублікованого в середу, натякають на більші підвищення процентних ставок у цьому році і окреслюють план скорочення балансу на 95 мільярдів доларів на місяць.

Ключові факти

Представники Федеральної резервної системи, які минулого місяця підвищили процентні ставки вперше з 2018 року, детально розробили плани щодо подальшого підвищення ставок і скорочення балансу в останній протокол, опублікований у середу.

Комітет з монетарної політики центрального банку обговорював швидкість підвищення процентних ставок цього року, при цьому кілька членів вказали, що віддали перевагу підвищенню на 0.5 відсоткового пункту, а не підвищенню на 0.25 пункту, узгодженому в березні.

Враховуючи найвищий рівень інфляції за останні 40 років і «ризики підйому», деякі посадовці ФРС виступають за більш агресивне підвищення ставок і монетарну політику, що може сигналізувати про ще більші підвищення ставок на горизонті.

Інвестори також уважно стежили за підказками щодо того, як центральний банк зменшить свої трильйони доларів в облігаціях: посадовці ФРС «загалом погодилися» скоротити баланс максимум на 95 мільярдів доларів на місяць — трохи вище, ніж очікувалося консенсусом. Уолл-стріт, хвилини показали.

Наразі баланс центрального банку становить близько 9 трильйонів доларів, який більш ніж удвічі збільшився після щомісячної програми ФРС купівлі облігацій, яка підтримала економіку та ринки під час пандемії коронавірусу.

Хоча цей історичний рівень стимулювання закінчився лише минулого місяця, побоювання щодо інфляції різко зросли, оскільки зростання цін не демонструє ознак пом’якшення, і нещодавно низка чиновників ФРС посилені попередження, страшні ринки.

Дотична:

Акції впали відразу після публікації останніх хвилин ФРС, що додало збитків цього тижня. Dow Jones Industrial Average впав на 0.8%, майже на 300 пунктів, тоді як S&P 500 втратив 1.3%, а Nasdaq Composite – на 2.4%.

Основна інформація

Центральний банк як і раніше прогнозує шість додаткових підвищення процентних ставок цього року і ще три наступного року. Хоча боротьба з інфляцією є основною турботою ФРС, чиновники також попереджали про «дуже невизначений» економічний вплив російського вторгнення в Україну, яке спричинило хаос на сировинних ринках.

Вирішальна цитата

Засновник Vital Knowledge Адам Крісафуллі, каже засновник Vital Knowledge Адам Крісафуллі, «здається «дуже ймовірним», що ставки піднімуться на 0.5 відсоткового пункту на наступному засіданні ФРС у травні. «Протоколи були заповнені коментарями щодо інфляції — це, безсумнівно, головне занепокоєння ФРС, і чиновники прагнуть тримати ціни під контролем».

Що потрібно дивитися

«За нинішніх темпів [скорочення балансу] може знадобитися більше п’яти років (а, можливо, і вісім років), щоб повністю ліквідувати всі їхні активи», — каже Кріс Заккареллі, головний інвестиційний директор Independent Advisor Alliance. «Вкрай високі шанси, що ми зіткнемося з рецесією до того, як це станеться».

Подальше читання

Більше чиновників ФРС б'ють на сполох щодо інфляції та страху на ринках (Forbes)

Великий банк першим прогнозує рецесію — далі може бути більше (Forbes)

Фірми з Уолл-стріт знижують ціні S&P 500 — ось що вони прогнозують для ринків (Forbes)

Довгоочікуване підвищення ставки Федеральної резервної системи: Пауелл оголосив про підвищення на 0.25% (Forbes)