Федеральна резервна система готує бомбу сповільненої дії на 31 трильйон доларів разом з Азією

У світі економічних мін це сумний коментар, що чиновники Федеральної резервної системи можуть найбільше боятися Конгресу.

Зокрема, республіканці зараз контролюють Палату представників і кредитний рейтинг Америки. Ці «консерватори» як і раніше не хочуть утримувати Вашингтон стеля боргу заручник як тактика переговорів. Непідвищення цього призведе до першого в історії дефолту США.

Азія надто травматично згадує останній раз, коли республіканці грали з фінансовим вогнем. Особливо чиновники в Пекіні та Токіо, які контролюють найбільші іноземні запаси цінних паперів казначейства США.

Це було ще в 2011 році, коли члени Конгресу Республіканської партії відклали збільшення ліміту запозичень, щоб Вашингтон міг оплачувати свої рахунки, включаючи виплати державних облігацій. Standard & Poor's позбавило США кредитного рейтингу AAA. Це був жорстокий тривожний дзвінок для найбільших фінансових благодійників Вашингтона, більшість з яких знаходяться в Азії.

Цей ПТСР має Банк Японії, Народний банк Китаю та інші провідні монетарні органи Азії скорочують казначейські облігації США. І тут ФРС нагадує провідним банкірам Вашингтона, що їхні авуари трильйонів доларів стають все більш небезпечними.

На їх 31 січня-лют. На 1 політичному засіданні представники ФРС висловили занепокоєння, що політична боротьба за борг потрясе світові ринки.

«Ряд учасників підкреслили, що тривалий період переговорів щодо підвищення ліміту федерального боргу може створити значні ризики для фінансової системи та економіки в цілому», — йдеться у протоколі зустрічі.

Усе це змушує команду голови ФРС Джерома Пауелла турбуватися про політичний саботаж усередині країни так само чи навіть більше, як і про зовнішні події в Китаї та Україні. Серед їхніх найбільших побоювань – «збої у фінансовій системі та ширшій економіці, пов’язані з побоюваннями щодо того, що встановлений законом ліміт боргу може бути не підвищений своєчасно».

Вони підкреслили «важливість того, щоб відповідні органи продовжували вирішувати проблеми, пов’язані зі стійкістю ринку». Іншими словами, нація, яка керує глобальним резервна валюта— і борг у 31.4 трильйона доларів — ризикує втратити довіру на тлі зростання політичної нестабільності.

На даний момент команда міністра фінансів Джанет Єллен застосовує низку спеціальних бухгалтерських заходів, щоб виконати зобов’язання Вашингтона. Однак ця тактика ефективна лише протягом кількох місяців.

Економіст Шай Акабас із дослідницького центру Bipartisan Policy Center зазначає, що офіційні особи Вашингтона «тепер мають можливість внести впевненість у економіку США та світову економіку, розпочавши серйозні двопартійні переговори щодо фінансового здоров’я нашої країни та вживаючи заходів для підтримки повної віри та кредит Сполучених Штатів задовго до дати X».

Тут йдеться про момент, коли федеральний уряд змушений відмовитися від виплат боргів. Конгрес готує США до власної мети — навіть більшої, ніж у 2011 році.

У нещодавній доповіді економісти ФРС Канзас-Сіті Стефан Яцевіц, У. Блейк Марш і Ніколас Слай стверджують, що «хоча ризики фінансового ринку зростає, коли вирішення верхньої межі боргу відбувається ближче до X-дат, рішення, які відбуваються після X-дат, ймовірно, матимуть найкрутіші наслідки.

Усе може розвиватися саме так, як побоювався Ян Бреммер. Щороку генеральний директор Eurasia Group складає список найбільших ризиків. Один із жахливих сценаріїв цього року полягає в тому, як «розділені Штати Америки» можуть знервувати ринки.

"2022 проміжні вибори, — каже Бреммер, — зупинили сповзання до конституційної кризи на наступних президентських виборах у США, оскільки виборці відхилили практично всіх кандидатів, які балотувалися на посаду губернатора штату чи генерального прокурора штату, які заперечували або ставили під сумнів легітимність президентських виборів 2020 року».

Але, попереджає Бреммер, «США залишаються однією з найбільш політично поляризованих і дисфункціональних серед розвинутих індустріальних демократій у світі до 2023 року. Надзвичайні розбіжності в політиці між червоними та синіми штатами ускладнять для американських та іноземних компаній ставлення до Сполучених Штатів як до єдиний узгоджений ринок, незважаючи на очевидні економічні переваги. І ризик політичного насильства залишається високим».

Фінансове насильство теж. Президент Джо Байден міг нещодавно виступати від імені азіатських політиків, коли сказав, що дефолт буде «катастрофою» для світова економіка. І бомба сповільненої дії.

У звіті цього тижня економісти Goldman Sachs заявили, що «очікують, що граничний термін боргу досягне початку-середини серпня». Голдман сподівається, що Конгрес зможе уникнути фінансового Армагеддону. Але, додають вони, політична невизначеність щодо виплат боргів — це останнє, що потрібно світовим ринкам.

Можливо, спікер Палати представників Кевін Маккарті цього не помітив, але змагання за заміну долара як стрижня глобальних фінансів триває. Ця роль надає Вашингтону «непомірні привілеї», як висловився міністр фінансів Франції 1960-х років Валері Жискар д'Естен. Той, який дозволяє США жити понад їхні кошти рік за роком.

Принаймні поки що. У 2011 році китайський юань займав незначну частку торгівлі. Сьогодні вона входить до п’ятірки найпопулярніших валют і неухильно зростає. НБК перемагає ФРС, Банк Японії та інші органи Великої семи за допомогою цифрової валюти центрального банку. І Китай перебуває в центрі глобального руху за розмивання домінування долара разом з Росією, Саудівською Аравією та іншими ключовими виробниками нафти.

Іншими словами, республіканці в Конгресі можуть грати з вогнем, якщо захочуть. Це не означає, що провідні банкіри Вашингтона тут, в Азії, пасивно спостерігатимуть, як цей фінансовий цирк загрожує найважливішому кредитному рейтингу на землі.