Колишній губернатор Федеральної резервної системи Рендал Куорлз заявив у вівторок, що, на його думку, ФРС буде швидко підвищити свою процентну ставку вище рівня інфляції, оскільки це єдиний спосіб перемогти інфляцію.
Коли політична ставка перевищує інфляцію, це називається позитивною реальною процентною ставкою.
Куорлз залишив свій пост у ФРС лише наприкінці грудня.
На запитання під час форуму, спонсорованого OMFIF, аналітичного центру, що займається центральним банком, чи вважає він, що ФРС створить позитивні реальні процентні ставки, Куорлз відповів: «Коротка відповідь — так».
«Ми побачимо позитивні реальні процентні ставки, я думаю, ми побачимо це рано чи пізно, тому що я думаю, що це те, що буде потрібно, щоб подолати інфляцію», – сказав Куорлз.
Існуючий комітет Федеральної резервної системи з процентних ставок «цілком прагне» взяти інфляцію під контроль, додав він.
Рівень інфляції в США, виміряний індексом споживчих цін, у грудні досяг 7%. Отже, на даний момент ФРС має підвищити номінальну ставку федеральних фондів вище 7%, щоб мати позитивну реальну ставку.
Думка: У ФРС ще багато роботи, перш ніж вона виведе нас із ями, в якій ми потрапили
Більшість економістів очікують, що до літа інфляція знизиться приблизно до 4%, але це все ще набагато вище, ніж поточна номінальна ставка ФРС, яка фактично дорівнює нулю.
Прогноз ФРС щодо ймовірних ф’ючерсних процентних ставок, оприлюднений минулого місяця, змушує центральний банк підвищити свою ставку до 2.1% до кінця 2024 року.
Тепер ринок очікує підвищити свою політичну ставку на чверть відсоткового пункту в березні і підвищити ставки ще тричі цього року.
Голова ФРС Джером Пауелл обговорить плани центрального банку на прес-конференції в середу наприкінці їх дводенної політичної зустрічі.
Економісти вважають, що Пауелл спробує заспокоїти знесилені нерви ринку, але кажуть, що його можливості обмежені з огляду на високі темпи інфляції.
Читайте: Як Пауелл може спробувати заспокоїти знесилені нерви ринку
Куорлз сказав, що він не думав, що ФРС почне з підвищення ставки на піввідсотка.
«Це був би своєрідний шок», — сказав Куорлз. Він сказав, що це «ймовірно буде достатньо сигналом» про намір ФРС припинити покупку активів у березні і почати підвищувати ставки пізніше того ж місяця.
Куорлз сказав, що політика, яку ФРС прийняла у 2020 році, означала, що центральний банк почекає, поки не побачить «білки очей» інфляції, перш ніж підвищувати ставки. «Ми ніколи не говорили, що дозволимо армії пройти над нами», – сказав він.
«Армія над нами. ФРС буде діяти, і їй вдасться стримувати інфляцію», – сказав він.
Існують ненавмисні наслідки значного підвищення процентних ставок ФРС, сказав Куорлз. За його словами, вартість фінансування федерального уряду різко зросте, і існує потенціал небажаних наслідків через приватну економіку, яка звикла до дуже низьких процентних ставок протягом тривалого періоду часу.
Акції США
DJIA
SPX
у вівторок знову були слабкими, оскільки інвестори стурбовані економічним впливом жорсткішої політики ФРС. Дохідність 10-річних казначейських облігацій
TMUBMUSD10Y,
у вівторок знизився до 1.754% після майже досягнення 1.9% минулого тижня.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/fed-will-raise-its-policy-interest-rate-above-the-inflation-rate-sooner-rather-than-later-says-ex-governor- quarles-who-designed-last-month-11643134615?siteid=yhoof2&yptr=yahoo