Федеральна резервна система підвищить ставки незалежно від того, чи будуть підтверджені кандидатури Байдена, кажуть економісти

Можливо, існує багато причин підтвердити кандидатури президента Джо Байдена до Федеральної резервної системи, але економісти кажуть, що побоювання, що центральний банк не буде діяти для стримування інфляції, не повинно бути серед них.

Практично гарантовано, що ФРС підвищить процентні ставки наступного місяця для боротьби зі зростанням цін, навіть якщо Сара Блум Раскін, Ліза Кук і Філіп Джефферсон ще не будуть затверджені Сенатом, за словами трьох економістів, які говорили з CNBC.

ФРС "підвищить ставки в березні", - сказав Джейсон Фурман, який обіймав посаду голови Ради економічних радників в адміністрації Обами. «Єдине питання: вони підвищують на 25 базисних пунктів чи на 50 базисних пунктів?»

Останніми днями Білий дім і верховні демократи висловили стурбованість тим, що без повноцінної укомплектованої ради керуючих ФРС центральний банк втратить перевагу щодо зростання цін. Але економісти припустили, що невідкладність того, що повідомлення є політично мотивованими, і що шанси ФРС придушити інфляцію не пов’язані з цим процесом підтвердження.

Демократи з банківського комітету Сенату розчаровані триваючим бойкотом республіканців, який заважає їм висунути всіх п'ятьох кандидатів від ФРС президента, включаючи нинішніх членів ради голови Джерома Пауелла та Леля Брейнарда.

Республіканська партія каже, що головною причиною їхньої блокади є занепокоєння з приводу Раскін, її погляди на політику щодо клімату та її попередня робота в фінтех-компанії Reserve Trust.

Але економісти, які відслідковують прогноз інфляції, кажуть, що ФРС спроможна приборкати інфляцію, навіть якщо політика залишається безладною.

Фурман сказав, що законодавці повинні втішитися тим фактом, що ФРС вже телеграмувала про кілька підвищення ставок наперед.

«Я не думаю, що [номінанти] різко змінять курс монетарної політики так чи інакше в найближчому майбутньому», – сказав Фурман, тепер професор економіки Гарвардського університету, про Раскіна, Кука та Джефферсона.

На прохання прокоментувати, Білий дім посилав CNBC на заяву, зроблену міністром фінансів Джанет Єллен у січні щодо кандидатів у президенти.

«Я впевнений, що ці номінанти будуть розвивати цей прогрес. Я також знаю, що ці люди поважатимуть традицію незалежної ФРС, оскільки вони працюють, щоб боротися з інфляцією, підтримувати потужний ринок праці та гарантувати, що наше економічне зростання принесе користь усім працівникам», – сказала Єллен 14 січня.

«Я твердо переконана, що повністю укомплектована Федеральна резервна система має вирішальне значення для нашого економічного успіху, і я закликаю Сенат діяти швидко, щоб підтвердити цих кандидатів», — додала вона тоді.

ФРС, найпотужніший центральний банк у світі, має завдання Конгресу максимізувати зайнятість і тримати інфляцію під контролем шляхом коригування процентних ставок. Він має тенденцію підвищувати витрати на позики, коли відчуває, що економіка може перегріватися, і знижує ставки в періоди економічного тиску.

Він знизив ставки майже до нуля навесні 2020 року, оскільки пандемія Covid-19 охопила весь світ і змусила закритися тисячі підприємств по всій країні. Але зараз, коли вакцини широко доступні, а річна інфляція становить 7%, очікується, що ФРС зробить позики дорожчими протягом 2022 року.

Інвестори кажуть, що на березневому засіданні ФРС з імовірністю 71% підвищить кредитування овернайт на 25 базисних пунктів, в той час як 29% роблять ставку на те, що вони досягнуть успіху зі стрибком на 50 базисних пунктів, згідно з інструментом FedWatch CME Group.

Але оскільки республіканці затримали підтвердження кандидатур президента, деякі демократи в останні дні припустили, що ФРС може залишитися без достатньої вогневої сили, щоб приборкати стрімку інфляцію.

«Всі розуміють, що нам потрібна повноцінна Рада Федеральної резервної системи — перша за майже десятиліття — для боротьби з інфляцією та зниження цін для американських сімей», — заявила в середу прес-секретар Білого дому Джен Псакі.

Днем пізніше цю думку висловив сенатор Шеррод Браун, голова сенатського банківського комітету, який намагається рекомендувати кандидатів президента широкому сенату.

Браун, штат Огайо, також натякав на поточний бойкот Республіканської партії та вимогу сенатора-республіканця Пета Тумі затримати Раскіна для подальшого допиту.

«Рейтинговий член Тумі підтримує нашу боротьбу з інфляцією, тому що пані Блум Раскін не пам’ятає телефонного дзвінка п’яти років тому», – сказав Браун у прес-релізі в четвер.

Економіст Moody's Analytics Марк Занді заявив у четвер, що йому подобаються всі кандидати Байдена, але додав, що він упевнений, що ФРС підвищить рівень наступного місяця.

"О так. Це слем данк. Це лише питання, скільки підвищення ставок цього року, а також для березневої зустрічі, чи варто їм підвищити на 50 базисних пунктів, а не на чверть», – сказав Занді, головний економіст Moody's Analytics у четвер. .

«Я думаю, що є багато причин, чому ці кандидати мають бути затверджені», – сказав Занді. «Але я б не ставив боротьбу з інфляцією на перше місце в списку».

Майкл Феролі, головний економіст JPMorgan, пішов ще далі.

У четвер ввечері він припустив, що додавання Раскіна, Кука та Джефферсона до керівного органу ФРС зробить центральний банк більш «голубиним» або в цілому більш схильним підтримувати легшу монетарну політику та нижчі ставки.

«Рада та комітет можуть працювати нормально без підтверджень», — написав він у електронному листі. «Це не те, що додавання трьох голубів прискорить цикл походу».