ФРС хоче «суттєво» знизити інфляцію перед послабленням процентних ставок, а деякі чиновники підтримали більш агресивні підвищення

Топ лінія

Оскільки інфляція продовжує бути вищою, ніж очікувалося, Федеральна резервна система не демонструє жодних ознак відмови від своєї агресивної монетарної політики, згідно з примітками комітету ФРС із визначення політики, опублікованими в середу, небажаним знаком для інвесторів, які сподіваються на менш агресивну політику. центральний банк.

Ключові факти

Згідно з даними, деякі офіційні особи ФРС на початку цього місяця підтримали різкіше підвищення ставки федеральних фондів на півпункту протокол із засідання Федерального комітету з відкритих ринків від 31 січня до 1 лютого, на якому група вирішено до збільшення ставки на чверть пункту до ставки федеральних фондів.

ФРС хоче бачити «суттєво більше доказів прогресу в ширшому діапазоні цін… щоб бути впевненим, що інфляція йде стійким зниженням» і відпустити газ на процентні ставки, йдеться в протоколі.

Ринок праці залишається «дуже напруженим», згідно з ФРС, яка стверджує, що високі зарплати підвищують споживчі ціни, оскільки компанії реагують на вищі витрати на виробництво.

Завжди чутливі до будь-якої інформації від ФРС про процентні ставки, акції впали після публікації протоколу, при цьому Dow Jones Industrial Average впав на 0.6%, або на 2000 пунктів.

Акції зросли раніше в середу після того, як Джеймс Буллард, президент відділення ФРС у Сент-Луїсі, сказав CNBC він очікував, що ставка федеральних фондів досягне піку в 5.4%, відповідно з консенсусними прогнозами, помітно беручи до уваги Буллард є одним із чиновників ФРС, які більше зацікавлені в агресивному підвищенні ставок.

«Буллард є одним із найбільш агресивних [посадовців ФРС], тому, якщо він думає, що у нас є лише небагато шляхів до цього, пік ставок може бути належним чином оцінений» у ціні акцій, пояснив аналітик Oanda Ед Мойя в записці в середу.

Основна інформація

Підвищення на 25 базисних пунктів на початку цього місяця відбулося після зростання на півпункту в грудні, якому передували чотири послідовні підвищення на 75 базисних пунктів, кожне з яких стало найбільшим окремим стрибком за майже три десятиліття. Уповільнення відбулося, оскільки дані показали, що інфляція фактично зменшилася, хоча минулого місяця ціни охолоджувалися повільніше, ніж очікувалося. Останні показники інфляції викликаний Bank of America і Goldman Sachs планують збільшити свої прогнози щодо підвищення ставок ФРС на 25 базисних пунктів на своїх наступних трьох засіданнях до піку в 5.25%-5.5%, при цьому прогноз Буллард знаходиться в середині цього діапазону.

Вирішальна цитата

«У нас є хороші шанси подолати інфляцію в 2023 році», — Буллард сказав CNBC середа. Минулого місяця «базова» частина індексу споживчих цін, яка часто згадується, становила 5.5%, вниз від свого 40-річного піку в 6.6% у вересні, але все ще набагато вище, ніж 2% річне збільшення, націлене ФРС.

Дивовижний факт

Доу страждав у вівторок він впав найгірше за 2023 рік, втративши майже 700 пунктів, оскільки інвестори відреагували на ще два великі звіти про прибутки, затьмарені прохолодними прогнозами, оскільки компанії мають справу з високою вартістю запозичень, що впливає на прибутки.

Подальше читання

Наскільки високо ФРС підвищить ставки? Голдман, Прогнози зростання BoA після гарячих даних про інфляцію (Forbes)

Ралі «FOMO» закінчилося: Dow впав на 700 пунктів — найбільше падіння 2023 року (Forbes)

«Шкода завдана»: JPMorgan попереджає, що фондовий ринок, ймовірно, чекає нового падіння через надходження економічних тривожних знаків (Forbes)