(Bloomberg) — Трейдери з Уолл-стріт повністю оцінили підвищення на чверть пункту на двох наступних засіданнях Федеральної резервної системи — і вищий можливий пік процентних ставок.
Найбільш читане з Bloomberg
Травневий індексний своп-контракт овернайт зріс до 5.11%, що на 50 базисних пунктів вище поточної ефективної ставки федеральних фондів. Ринок також оцінив більш високу так звану термінальну ставку, з липневим контрактом, що піднявся до 5.31%, що відображає приблизно 70% ймовірність підвищення третьої чверті пункту в червні.
Ці кроки супроводжували останнє підвищення прибутковості казначейських облігацій США до найвищого рівня за рік, коли дворічна банкнота зросла на 7 базисних пунктів до 4.71%, в межах 10 базисних пунктів від багаторічного максимуму, досягнутого в листопаді.
Прибутковість казначейських облігацій стерла свій ранній підйом і була нижчою на 2-5 базисних пунктів по всій кривій наприкінці торгів у Нью-Йорку, причому зміна відображала зведення ринку перепроданості перед довгими вихідними. Дворічний період, чутливий до політики, різко виріс за тиждень, з 4.52%.
«Я справді вважаю, що дворічна прибутковість може повернутися до своїх листопадових максимумів», — сказала Прія Місра, керівник глобальної стратегії ставок у TD Securities. За її словами, можливим каталізатором наступного тижня стануть дані про особисті доходи та витрати за січень, які включають показник інфляції, який підтримує ФРС.
У п’ятничній заяві голова ФРС Мішель Боумен заявила, що центральний банк повинен продовжувати підвищувати процентні ставки, щоб знизити інфляцію, яка залишається «набагато високою».
Підвищення ринкових очікувань щодо політики ФРС було викликано економічними звітами, які свідчать про напруженість ринку праці та вищу інфляцію, ніж очікувалося на початку року.
Економісти Bank of America та Goldman Sachs у четвер переглянули свої прогнози щодо політики ФРС, щоб включити підвищення ставки в червні після березневих і травневих змін.
Подальші дані, які свідчать про те, що сила в січні «не була аномалією», посилять тиск на ФРС з метою прискорити темпи, сказав Сет Карпентер, головний глобальний економіст Morgan Stanley, Bloomberg Television. Інший звіт про зайнятість, який можна порівняти з минулим місяцем, спонукає політиків розглянути можливість повернення до підвищення на півпункту, сказав він. Двоє чиновників у четвер повідомили, що готові до цього.
ФРС підвищувала свою облікову ставку вісім разів з березня 2022 року, востаннє до діапазону 4.5%-4.75% 1 лютого після зниження нижньої межі приблизно до 0% на початку пандемії. Наприкінці минулого року центральний банк вказав на пік 5.1% для політики та відсутність зниження ставок у 2023 році.
Трейдери через свопи, що охоплюють грудневе засідання ФРС, знизили шанси на зниження ставки на чверть пункту від піку до кінця року приблизно до 75%.
– За сприяння Едварда Болінгброка.
(Оновлює показники ринку.)
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/fed-swaps-price-march-may-154025367.html