Офіційні особи ФРС обіцяють ще більше підвищувати ставки, доки не відбудеться «суттєвого» зниження інфляції

Топ лінія

Федеральна резервна система підтвердила, що навряд чи відступить від педалі, оскільки вона продовжує підвищувати процентні ставки, доки інфляція не зменшиться суттєво, при цьому офіційні особи вказують, що «потрібен деякий час», перш ніж змінити монетарну політику, відповідно до в протокол з останньої наради центрального банку з питань політики.

Ключові факти

Представники ФРС «підкреслили», що уповільнення попиту «зіграє важливу роль» у зниженні інфляційного тиску, причому більшість учасників заявили, що, ймовірно, «потрібен деякий час», перш ніж «велика частина» посилення монетарної політики матиме значний вплив.

Хоча було мало конкретних вказівок щодо майбутнього підвищення ставок, деякі чиновники визнали, що існує ризик того, що центральний банк може підвищити ставки та посилити фінансові умови більш ніж необхідно.

Федеральна резервна система підвищила процентні ставки на 75 базисних пунктів на своєму останньому політичному засіданні в липні — друге таке підвищення ставок за стільки місяців — у спробі знизити інфляцію, яка залишається «підвищеною» і ще не знизилася до «значного рівня». » спосіб.

Хоча офіційні особи ФРС поки що були непохитні, що вони продовжуватимуть підвищувати процентні ставки, доки стрімку інфляцію не буде взято під контроль, інвестори не впевнені, як швидко ФРС продовжуватиме підвищувати ставки — і як довго.

Деякі експерти передбачають, що центральний банк уповільнить або змінить темпи підвищення ставок до наступного року, керуючись останніми економічними даними, які показують, що споживчі ціни дещо охолодилися в липні — зросли на 8.5% у річному обчисленні проти 9.1% у попередньому місяці.

Починаючи з середи, трейдери майже порівну розділилися щодо того, чи підвищить ФРС ставки ще на 75 базисних пунктів у вересні, на відміну від меншого підвищення на 50 базисних пунктів, згідно з даними CME Group.

Вирішальна цитата:

«Учасники вирішили, що перехід до обмежувальної політики необхідний» для сприяння «максимальній зайнятості та ціновій стабільності», згідно з ФРС. протокол. Офіційні особи також погодилися, що «у міру подальшого посилення грошово-кредитної політики, ймовірно, в якийсь момент стане доцільним уповільнити темпи підвищення облікових ставок, одночасно оцінюючи вплив сукупних коригувань політики на економічну активність та інфляцію».

Основна інформація:

Останніми тижнями фондовий ринок підвищився завдяки зростаючому оптимізму щодо потенційного повороту монетарної політики Федерального резерву, особливо після охолодження інфляції минулого місяця. З моменту найнижчої точки ринку 16 червня індекс S&P 500 зріс майже на 17%, демонструючи п’ять тижнів зростання.

На що слід звернути увагу:

Експерти здебільшого прогнозують, що знадобляться більш чіткі докази — дані лише за один місяць — охолодження інфляції, перш ніж Федеральна резервна система зможе скоротити масштабне підвищення ставок і посилити монетарну політику. «Щоб стверджувати про суттєве зростання [на ринках] у найближчій перспективі, потрібно бути дуже оптимістичним щодо інтенсивного зниження інфляції та початку циклу пом’якшення ФРС» до початку 2023 року, каже засновник Vital Knowledge Адам Крісафуллі, який вважає цей сценарій «дуже складним». уявити».

Подальше читання:

ФРС все ще має «довгий шлях», оскільки вона намагається приборкати інфляцію, не викликаючи рецесії, прогнозує Goldman (Forbes)

Dow підскочив на 500 пунктів після того, як споживчі ціни дещо охолодилися в липні — чи інфляція досягла піку? (Forbes)

Деякі експерти попереджають про «ведмеже ралі» — ось чому акції можуть досягти нових мінімумів (Forbes)

Ось чому все більше офіційних осіб ФРС попереджають, що ринок випереджає себе (Forbes)