ФРС потрібне підвищення ставки на половину бала, щоб відновити довіру: Акман

(Bloomberg) - Підпишіться на розсилку новин New Economy Daily, слідкуйте за нами @economics і підписуйтесь на наш подкаст.

Найбільш читане з Bloomberg

Інвестор-мільярдер Білл Акман каже, що Федеральна резервна система програє боротьбу з інфляцією і повинна підвищити свою ключову процентну ставку на 50 базисних пунктів більше, ніж очікувалося, у березні, щоб «відновити свою довіру».

«Початковий рух на 50 б.п. матиме рефлексивний ефект зниження інфляційних очікувань, що пом’якшить потребу в більш агресивних та економічно болючих кроках у майбутньому», – написав Акман у серії твітів.

Зіткнувшись із тиском з боку Конгресу та громадськості, щоб подолати найгарячішу інфляцію з 1980-х років, цього місяця хор чиновників підвищив ставки в березні та потенційну потребу підвищити ставки в чотири і навіть п’ять разів цього року, що ознаменувало явний зсув у прогнозах лише з кілька тижнів тому.

У грудні американські центральні банкіри прогнозували, що вони тричі підвищать ставки цього року і прискорять темпи скорочення купівлі активів, щоб завершити програму в середині березня. ФРС не підвищувала ставки більше ніж на 25 базисних пунктів одночасно з травня 2000 року.

«Невирішений слон у кімнаті – це втрата довіри до ФРС як борця з інфляцією», – сказав Акман, додавши, що початкове підвищення ставки на півпункта «шокує ринок, що продемонструє його рішучість щодо інфляції».

Читайте: Підвищення ставки ФРС на половину бала в березні – це шок і трепет, які нам потрібні

Генрі Кауфман, головний економіст Salomon Brothers на прізвисько «Dr. Дум», — сказав в інтерв’ю, що якби він радив Джерому Пауеллу, він би закликав голову ФРС бути «драконівським», починаючи з негайного підвищення короткострокових ставок на 50 базисних пунктів і чітко сигналізуючи про те, що буде ще більше.

Історія продовжується

Головний виконавчий директор JPMorgan Chase & Co. Джеймі Даймон заявив аналітикам у п'ятницю, що ФРС може підняти базову процентну ставку аж сім разів, щоб боротися зі зростанням інфляції, хоча він не уточнив, як швидко це може статися.

Перспектива чотирьох підвищення у 2022 році виглядає все більш вірогідною, оскільки зростаюча група банків змінює свої офіційні прогнози, щоб відобразити це. І хоча ринки ще не перейшли до повної ціни в повному відсотковому пункті зростання за цей рік, вона стає все ближче, і трейдери дуже активно захищаються від ризиків циклу, який швидший, ніж очікувалося. Оскільки на цьому тижні в центрі уваги виступила яструбина риторика ФРС і гарячі показники ІСЦ, попит на опціонні структури євродоларів, які захищають від підвищення ФРС, був відчутним, а деякі навіть розглядали перспективу підвищення на півпункта в березні.

Погіршення ринку казначейства тепер має рахуватися зі зміною пропозиції

На початку тижня Пауелл пообіцяв зробити все необхідне, щоб стримати сплеск інфляції та продовжити розширення. «Якщо з часом нам доведеться ще більше підвищувати відсоткові ставки, ми це зробимо», — сказав Пауелл перед банківським комітетом Сенату у вівторок під час допиту на слуханнях про підтвердження на другий термін на посаді глави центрального банку. «Ми використаємо наші інструменти, щоб повернути інфляцію».

Минулого року споживчі ціни в США зросли найбільше за майже чотири десятиліття, підірвавши купівельну спроможність американських сімей і створивши основу для підвищення ставок.

Індекс споживчих цін зріс на 7% у 2021 році, що стало найбільшим зростанням за 12 місяців з червня 1982 року, згідно з даними Міністерства праці, опублікованими в середу. Показник інфляції зріс на 0.5% з листопада, перевищивши прогнози.

ФРС буде важко говорити про подальший шлях після березневого підвищення

(Додає ринкові очікування у 8-му абзаці.)

Найбільш читане з Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP