ВАШИНГТОН. У середу Федеральна резервна система втретє поспіль підняла відсоткову ставку, намагаючись подолати високу інфляцію, але економісти побоюються, що ця кампанія збільшує ризик рецесії наступного року.
ФРС підвищила ключову короткострокову ставку на три чверті відсоткового пункту до діапазону від 3% до 3.25%, що є вищим за звичайний рівень, призначеним для послаблення інфляції шляхом уповільнення економіки. Він також значно підвищив свій прогноз щодо того, якою буде ця ставка на кінець цього року та 2023 року.
Наразі представники ФРС прогнозують, що ключова ставка на кінець 2022 року складе від 4.25% до 4.5%, що на цілий відсотковий пункт перевищує 3.25%-3.5%, які вони прогнозували в червні, і закриється в наступному році на рівні 4.5%-4.75%, згідно з даними. їх середня оцінка. Це означає, що центральний банк може схвалити ще одне підвищення на три чверті пункту на листопадовому засіданні, а потім підвищення ставки на півпункту в грудні.
Але протягом наступного року чи двох, оскільки вищі ставки обмежують економічну активність, політики ФРС очікують, що зростання суттєво послабиться. Центральний банк очікує знизити ставку резервних фондів приблизно на три чверті пункту в 2024 році, ймовірно, у відповідь на уповільнення економіки або, можливо, на рецесію.
Вплив підвищення ставок на вас: Ось як це може вдарити по вашому гаманцю та портфоліо
Як працює ФРС: Чому ФРС підвищує процентні ставки? І як ці підвищення сповільнюють інфляцію?
На прес-конференції голова ФРС Джером Пауелл заявив, що головною метою ФРС є зниження високої інфляції. «Ми не можемо цього не зробити», — сказав він.
Але він сказав, що досягнення цього, ймовірно, означатиме деякий біль для економіки та мільйонів американців.
«Я думаю, що є дуже висока ймовірність того, що ми матимемо період... значно нижчого зростання, і це може призвести до зростання безробіття», - сказав він.
Чи означатиме це рецесію?
«Ніхто не знає, чи призведе цей процес до рецесії, чи наскільки значною вона буде», — сказав Пауелл. «Я не знаю шансів».
Його коментарі знаменують помітну зміну тону порівняно з лише кількома місяцями тому, коли він висловив упевненість, що ФРС зможе підвищити ставки для боротьби з інфляцією, не викликаючи спаду.
Тим не менш, він сказав: «Ми не відмовилися від ідеї, що можемо мати дуже помірне зростання безробіття».
Економіка вже йде назад. У заяві після дводенної зустрічі Федеральна резервна система заявила: «Останні показники вказують на помірне зростання витрат і виробництва», але «робочі місця були значними, а рівень безробіття залишається низьким».
Він додав, що «передбачає, що поточне підвищення» ставки федеральних фондів «буде доречним».
Дохідність 2-річних державних облігацій і акції реагують
Акції завершили день падінням: Dow Jones Industrial Average, S&P 500 і Nasdaq Composite впали приблизно на 1.7%. Акції зазнали високого рівня волатильності після оголошення ФРС, коливаючись між прибутками та втратами кілька разів протягом останніх годин торгів.
Прибутковість 2-річних казначейських облігацій перевищила 4%, найвищий рівень з 2007 року, сигналізуючи про те, що інвестори вірять, що боротьба зі стримуванням інфляції триватиме.
Що таке підвищення ставки ФРС сьогодні?
Очікується, що підвищення ставки в середу на 0.75 відсоткового пункту вплине на економіку, підвищуючи ставки за кредитними картками, кредитною лінією для власного капіталу та іншими позиками. Фіксовані 30-річні іпотечні ставки підскочили вище 6% з 3.22% на початку цього року. У той же час домогосподарства, особливо люди похилого віку, нарешті отримують вищі прибутки від банківських заощаджень після багатьох років марних доходів.
Barclays каже, що у політиків ФРС не було іншого вибору, окрім як знову різко підвищити ставки після звіту минулого тижня, який показав, що інфляція – виміряна індексом споживчих цін (CPI) – зросла на 8.3% щорічно в серпні, нижче 40-річного максимуму червня в 9.1%, але вище очікуваних 8%.
Крім того, у серпні роботодавці створили 315,000 5.2 робочих місць, а середня погодинна оплата зросла на значні XNUMX% щорічно. Це може сприяти подальшому зростанню цін, оскільки компанії намагаються зберегти норму прибутку.
Ринки, які намагаються передбачити, куди рухатимуться ставки, припускають, що ймовірність того, що політики ФРС підвищать ставки на цілий відсотковий пункт у середу, становить 18%.
Ми в рецесії у 2022 році?
Але економіст Goldman Sachs Девід Мерікл каже, що мало що змінилося з тих пір, як Пауелл сказав журналістам наприкінці липня, що темпи підвищення ставок, ймовірно, сповільняться через підвищений ризик рецесії. Скоріше, за його словами, ФРС частково намагається донести повідомлення до фондових ринків, які донедавна були самовдоволені перспективою подальшого підвищення ставок.
Зростання сповільнюється, оскільки ФРС підвищує вартість запозичень. У середу ФРС заявила, що очікує зростання економіки лише на 0.2% цього року та на 1.2% у 2023 році, що нижче її червневої оцінки в 1.7% за обидва роки, згідно з середньою оцінкою офіційних осіб.
Він прогнозує, що до кінця наступного року рівень безробіття в 3.7% зросте до 4.4%, що значно перевищує попередній прогноз у 3.9%.
Очікується, що рекомендований ФРС показник річної інфляції – який відрізняється від ІСЦ – знизиться з 6.3% у серпні до 5.4% до кінця року, що трохи вище попереднього прогнозу офіційних осіб ФРС у 5.2% і 2.8% до кінця року. до кінця 2023 року. Це буде помірно вище цільового показника ФРС у 2%.
Навіть без значного підвищення ставки Федеральним резервом очікується, що інфляція сповільниться, оскільки зменшаться вузькі місця в ланцюзі поставок, впадуть ціни на сировинні товари, сильний долар знизить витрати на імпорт, а роздрібні торговці нададуть великі знижки на зменшення роздутих запасів. Пауелл, однак, сказав, що ФРС вкрай важливо підвищити ставки, щоб знизити інфляційні очікування споживачів, які можуть вплинути на фактичне підвищення цін.
Він також сказав у середу, що погіршення проблем із постачанням поки що не пом’якшило зростання цін, як очікувала ФРС. «Інфляція справді не знизилася» в результаті цих досягнень.
Все більше економістів вважають, що агресивна кампанія ФРС – її ключова ставка в 2022 році була близькою до нуля – призведе економіку до рецесії. Згідно з опитуванням Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators, економісти стверджують, що ймовірність спаду наступного року становить 54%, порівняно з 39% у червні.
Протягом кількох місяців голова ФРС Джером Пауелл говорив, що вважає, що центральний банк може приборкати інфляцію, не викликаючи рецесії. Але у своїй промові минулого місяця на щорічній конференції ФРС у Джексон-Хоулі, штат Вайомінг, він визнав, що вищі ставки та уповільнення зростання «також завдадуть певного болю домогосподарствам і підприємствам. Це сумні витрати на зниження інфляції».
Економіст Nationwide Бен Айерс каже: «У вересні ФРС надіслала ще одне чітке повідомлення про те, що її боротьба з інфляцією не закінчена».
Ця стаття спочатку з’явилася на сайті USA TODAY: ФРС знову підвищує процентну ставку, щоб приборкати інфляцію. Що це означає для вас
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/fed-hikes-interest-rates-0-180020745.html