Топ лінія
Федеральна резервна система у середу оголосила про найбільше підвищення процентної ставки з початку століття і оприлюднила додаткові деталі про те, як вона ще більше послабить монетарні стимули, посилюючи свою боротьбу з найвищим рівнем інфляції за 40 років, оскільки фондовий ринок хитається від потенційних наслідків. для економічного зростання.
Федеральна резервна система в середу підвищила процентні ставки на 50 базисних пунктів — найбільше з травня 2000 року.
© 2022 Bloomberg Finance LP
Ключові факти
Після завершення свого дводенного засідання з питань політики Федеральний комітет з відкритих ринків сказав У середу вдень він підвищить ставку федеральних фондів, яка є цільовою процентною ставкою, за якою комерційні банки позичають і надають резерви, на 50 базисних пунктів до цільового діапазону від 0.75% до 1% – широко очікуваний крок після похід 25 базисних пунктів 16 березня.
Підвищення — найбільше з травня 2000 року — було схвалено одноголосно і сталося після того, як голова ФРС Джером Пауелл визнаний Наприкінці березня інфляція була «занадто високою», і вона пообіцяла «швидко рухатися... для відновлення цінової стабільності».
Протягом місяців політики ФРС сигналізували про те, що вони почнуть підвищувати ставки в березні, але темпи та інтенсивність очікуваного підвищення ставок зросли на тлі невпинно сильної інфляції та критики з боку центрального банку. waited занадто довго, щоб почати підвищувати ставки.
Намагаючись ще більше пом’якшити свої заходи економічного стимулювання, ФРС оголошений вона почне скорочувати розмір свого балансу на 47.5 мільярдів доларів на місяць, починаючи з 1 червня, і на 95 мільярдів доларів на місяць, починаючи з вересня.
Незважаючи на неспокійний торговий день, акції піднялися відразу після оголошення: Dow Jones Industrial Average піднявся на 138 пунктів, або 0.4%, до 33,266 2 пунктів до 10:0.4 за східним часом, тоді як S&P також додав XNUMX%.
Вирішальна цитата
«Незважаючи на те, що загальна економічна активність зменшилась у першому кварталі, витрати домогосподарств та інвестиції в основний капітал залишалися високими. Протягом останніх місяців зростання кількості робочих місць було значним, а рівень безробіття суттєво знизився», – заявили представники ФРС у середу, посилаючись на постійний ціновий тиск як тривалі економічні проблеми та додавши, що вони очікують, що інфляція, яка в квітні досягла 8.5% у квітні, повернеться. до цільового значення 2% «з відповідним посиленням позиції монетарної політики».
Основна інформація
Заходи урядового стимулювання та історично низькі процентні ставки під час пандемії допомогли підживити один із найсильніших бичачих ринків коли-небудь, але акції цього року відчували труднощі, оскільки ФРС підвищує ставки та звільняє економічну підтримку для послаблення десятиліття інфляція. Останніми тижнями невизначеність досягла вершини з високотехнологічним Nasdaq проводка це найгірший місяць з 2008 року в квітні, і економіка США несподівано скорочується 1.4% у минулому кварталі. «Наразі відбувається переоцінка акцій через підвищення процентних ставок, що математично робить акції менш привабливими», — пояснює Девід Бансен, головний інвестиційний директор компанії Bahnsen Group з $3.6 млрд.
Дивовижний факт
Після зростання на 27% у 2021 році S&P знизився на 13% цього року. Nasdaq впав майже на 22%.
Головний критик
«Насильницькі зміни, які ми спостерігали на деяких акціях, говорять про те, що ФРС спричинила своїм стимулом», — сказала Даніель ДіМартіно Бут, генеральний директор і головний стратег Quill Intelligence із Далласа, у коментарях електронною поштою. «Вікно для ФРС для розробки м’якої посадки, швидше за все, закрилося, оскільки економіка вже починає погіршуватися до того, як ФРС почала боротися з інфляцією».
Що потрібно дивитися
У п’ятничній записці для клієнтів економіст Bank of America Ітан Харріс сказав, що ключовим ризиком для економіки є те, що інфляція в наступному році залишається високою. «Ризики рецесії зараз низькі, але підвищуються в 2023 році, оскільки інфляція може змусити ФРС підвищитися, поки це не зашкодить», — сказав він. Звіт про індекс споживчих цін за минулий місяць буде опубліковано 11 травня, а наступне засідання ФРС завершиться 15 червня.
Подальше читання
Акції можуть впасти ще на 15% після розпродажу, спричиненого ФРС – чи впаде економіка в рецесію? (Forbes)
Джерело: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/05/04/fed-authorizes-biggest-interest-rate-hike-in-22-years-to-fight-inflation-amid-violent- розпродаж акцій/