Регулятори закрили проблемний Silicon Valley Bank після відтоку депозитів і невдалого збільшення капіталу 16-й за величиною банк країни потрапив у кризу, що розбурхує більшу індустрію кредитування.
Він став найбільшим банком, який збанкрутував після Washington Mutual у Сіетлі під час розпалу фінансової кризи 2008 року, і, після Washington Mutual, другим найбільшим банком в історії США. Це також перший банк, який збанкрутував з 2020 року. Міністр фінансів Джанет Єллен визнала потрясіння в галузі в п’ятницю, кажучи, що є «кілька» банків, за якими відділ уважно стежить.
«Є нещодавні події, які стосуються кількох банків, за якими я дуже уважно стежу, і коли банки зазнають фінансових втрат, це і повинно викликати занепокоєння», — сказала Єллен законодавцям у п’ятницю.
Кінець Silicon Valley Bank настав у п’ятницю, коли регулятори штату Каліфорнія захопили установу Санта-Клара та призначили Федеральну корпорацію страхування депозитів розпорядником, що означає, що FDIC зможе розпродати активи та повернути гроші застрахованим вкладникам.
Банк мав активи на 209 мільярдів доларів і депозити на 175.4 мільярда доларів. FDIC, яка служить захистом для депозитів у банках США до ліміту в 250,000 XNUMX доларів, заявила, що всі застраховані вкладники матимуть доступ до своїх коштів «не пізніше» ранку понеділка.
Відповідно до річного звіту банку Silicon Valley Bank станом на грудень 87 року приблизно 2022% депозитів були незастрахованими. За словами FDIC, незастраховані вкладники отримають авансові дивіденди протягом наступного тижня та свідоцтво про конкурсне управління на решту незастрахованих коштів. У майбутньому він може виплачувати дивіденди, продаючи активи Silicon Valley Bank.
Акції материнської компанії банку SVB Financial (СИВБ), були зупинені для торгів після того, як вони втратили 60% у четвер і ще 60% на передринкових торгах у п’ятницю. Відповідно до звіту Bloomberg, SVB зараз шукає покупця та сподівається завершити угоду до понеділка..
Гноїться банківські турботи
Занепокоєння щодо банківської галузі поширилося в п'ятницю, оскільки акції кількох інших регіональних банків також були зупинені через падіння їхніх акцій.
Зупинки включали Signature Bank (СБНИ), нью-йоркська установа, яка обслуговує деяких клієнтів криптовалюти, після того, як її акції впали більш ніж на 16%. First Republic Bank (FRC), яка обслуговує деякі компанії в венчурному світі, а також націлена на клієнтів із високим капіталом із технологічної галузі, на початку п’ятниці акції впали на 40%. Його акції також були зупинені разом з акціями інших регіональних банків Western Alliance Bancorp (WAL) і PacWest Bancorp (PACW). Торги в цих чотирьох банках відновилися протягом дня, і акції всіх чотирьох закрилися двозначними цифрами. Найбільше падіння було у PacWest, майже на 38%.
Інший каліфорнійський банк, який обслуговує криптовалютних клієнтів, Silvergate Capital (SI), оголосив про «добровільна ліквідація” Середа. Фірма аналітики даних S3 Partners виявила, що на п’ятницю Silvergate була компанією з найбільшим скороченням на фондовому ринку за відсотком обертання, причому понад 84% її акцій, доступних для запозичення, були продані за короткий термін.
Для порівняння, ставки проти Silicon Valley Bank, дружнього до криптовалют Signature Bank та інших регіональних банків, таких як First Horizon National (FHB) та Банк ОЗК (ОЗК) знаходився в більш скромному діапазоні від 5.0% до 5.9% від їх float, проданого на короткий термін.
Потрясіння було ознакою того, що інвестори все більше стурбовані тим, як банки, особливо менші, будуть жити зараз, коли Федеральна резервна система агресивно підвищує процентні ставки. У п'ятницю інвестори покарали банки, які мали будь-який вплив на проблемні клієнтські бази або великі обсяги облігацій, які могли призвести до збитків, якщо банки були змушені їх продати.
Багато гігантських банків уникли різанини в п'ятницю, можливо, це ознака того, що інвестори вважають їх сильнішими та більш здатними протистояти будь-яким проблемам, які є результатом вищих процентних ставок. Акції JP Morgan Chase (JPM), найбільший банк за активами в США, зріс на 2.5%. Банк Америки (BAC) і Citigroup (C) були приблизно плоскими. Акції Goldman Sachs Group (GS) впали більш ніж на 4%.
Підйом і падіння SVB
Silicon Valley Bank був заснований у 1983 році Біллом Біггерстаффом і Робертом Медеарісом для гри в покер. Банк почав зі стратегії збору депозитів від компаній, що фінансуються венчурними капіталістами, і пережив бульбашку дот-комів, незважаючи на 50% падіння вартості акцій. До 2011 року банк Santa Clara допоміг профінансувати понад 30,000 XNUMX стартапів.
Нещодавні проблеми в SVB почалися з кампанії Федерального резерву щодо зниження інфляції, яка зашкодила багатьом клієнтам стартапів і технічних компаній. Відтік депозитів змусив його продавати активи, облігації, у збиток.
Банки є великими інвесторами в облігації, оскільки їм потрібно багато безпечних місць для паркування готівки. Багато найбільших фінансових установ країни інвестували ці інвестиції в період історично низьких процентних ставок, який охоплював перші роки пандемії, оскільки банки набирали тонни нових депозитів, а кредитування було дещо обмеженим.
Але зараз ФРС стрімко підвищує ставки, а голова ФРС Джером Пауелл на початку цього тижня попередив, що центральний банк можливо, доведеться пришвидшити зростання, щоб ще більше охолодити економіку. Проблема, яка створюється для банків, проста: вищі ставки знижують вартість їхніх існуючих облігацій.
Згідно з даними Федеральної корпорації страхування вкладів, на кінець 620 року нереалізовані збитки за цінними паперами, наявними для продажу та утримуваними до погашення, у всіх банках США склали 2022 мільярдів доларів. Голова FDIC Мартін Грюнберг підкреслив цей ризик під час виступу 6 березня. на міжнародну банківську конференцію.
Банки не повинні усвідомлювати ці втрати, якщо вони не продадуть активи. Але у SVB Financial не було такого вибору. Доклали руку відтоки депозитів. У четвер акції впали на 60% через занепокоєння з приводу розкриття банком збитків у розмірі 1.8 мільярда доларів від продажу облігацій і планів залучити 2.25 мільярда доларів шляхом продажу звичайних і привілейованих акцій.
Девід Фабер з CNBC повідомив рано в п'ятницю, що заплановане збільшення капіталу SVB не очистило ринок і що компанія тепер прагне продати себе. Тоді регулятори заарештували банк СВБ. SVB також має відділ приватного банківського обслуговування та капіталу, підрозділ венчурного капіталу та кредитних інвестицій, а також інвестиційні банківські операції.
«Це найагресивніший цикл підвищення ставок ФРС з 80-х років. Коли у вас так швидко зростають ставки, щось неминуче зламається», – сказала Yahoo Finance Сіма Шах, головний глобальний стратег компанії Principal Asset Management.
«У США завжди будуть банки, які будуть слабшими, але в цілому банківська галузь США досить добре капіталізована. Отже, ми взагалі не очікуємо краху великої фінансової системи», — додав Шах.
Кілька аналітиків заявили в п'ятницю, що вони не очікують, що виклики SVB Financial завдадуть шкоди іншим регіональним банкам. Morgan Stanley у своїй примітці зазначив, що «тиск фінансування, з яким стикається SIVB, дуже специфічний, і його не слід розглядати як порівняння з іншими регіональними банками».
«Ми не вважаємо, що банківська галузь має проблеми з ліквідністю, і більшість банків, які ми охоплюємо, мають достатній доступ до ліквідності», — заявили в банку.
Аналітики Bank of America заявили в п’ятничній записці, що «ми вважаємо, що різкий розпродаж банківських акцій» у четвер, ймовірно, був перестараним, оскільки інвестори екстраполювали характерні проблеми в окремих банках на більш широкий банківський сектор.
Тим не менш, підвищення ставок є викликом для всіх банків, відзначають аналітики Bank of America. Вони вплинуть на чисту процентну маржу, що є ключовим показником прибутковості банків, і зашкодять кредитній якості їхніх клієнтів.
Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/silicon-valley-bank-fdic-closed-largest-failure-financial-crisis-182643368.html