Компанія онлайн-творців зіткнулася зі збігом факторів, які охолодили її бізнес. Без вливання фінансування FaZe Clan може розглядати Game Over.
WКоли Снуп Догг вийшов на сцену під час перерви Суперкубку 2022 року в золотому ланцюжку з брендом FaZe Clan, це ознаменувало важливий момент для кіберспортивної організації, яка стала брендом стилю життя, який вважає себе зразком молодіжної культури: з’явився FaZe Clan.
Ці ювелірні вироби стали сигналом того, що Снуп став «членом» клану FaZe, приєднавшись до лав професійних геймерів, творців онлайн-контенту та інших знаменитостей, таких як Ліл Яхті, Кайлер Мюррей і Бронні Джеймс, які створюють найкращий крутий дитячий клуб. Візитною карткою FaZe є його здатність співпрацювати з цими талантами, щоб просунути змагальний кіберспорт і казуальні ігри далі в мейнстрім. Будь то на Суперкубку, на обкладинці Sports Illustrated або на гучних вечірках у штаб-квартирі компанії в Лос-Анджелесі, FaZe наполегливо працював, щоб створити репутацію.
Але залучити Снуп Догга до клубу було недешево. За використання його подоби та репутації FaZe погодився дати йому акції на суму 1.9 мільйона доларів і місце в раді директорів компанії, а також акції на суму 248,000 2024 доларів кожна його синові та компаніям, контрольованими його дружиною та його менеджером. Акції будуть повністю передані, коли їх початкове дворічне партнерство закінчиться на початку XNUMX року. Представники Snoop Dogg не відповіли на запити про коментарі.
Як і для інших кіберспортивних компаній, знайти спосіб перетворити вплив Інтернету на законний бізнес було фундаментальним викликом для FaZe, який заробляє гроші на виграшах у кіберспорті, дохід розподіляється завдяки його талантам і партнерству бренду з такими компаніями, як McDonald's і DoorDash. Тиск посилився, коли в липні компанія вирішила вийти на біржу шляхом злиття SPAC з B. Riley Principal 150. З моменту дебюту на NASDAQ акції FaZe різко зросли, що, незважаючи на це, протягом кількох місяців тримало їх вище початкової ціни в 10 доларів. Акції досягли максимуму в 20.08 доларів США в серпні, виправдавши свою гордість стати першою кіберспортивною організацією з оцінкою в 1 мільярд доларів до кінця вересня.
Потім 26 вересня регуляторна заявка виявила, що приблизно 71.4 мільйона доларів із 100 мільйонів доларів інвестицій PIPE, які були використані для фінансування операцій, зазнали дефолту та мають бути покриті Б. Райлі. Також стало відомо, що 92% акціонерів SPAC вирішили викупити свої акції за готівку під час злиття, а не конвертувати їх у нові звичайні акції FaZe, витягнувши майже 159 мільйонів доларів із трастового рахунку компанії.
Акції різко впали. Трохи більше ніж за тиждень акції FaZe подорожчали з 14.75 доларів до менш ніж 5 доларів, впавши далі до 1.78 доларів у певний момент у листопаді після публікації фінансових результатів компанії за третій квартал.
Зараз ціна коливається близько 2 доларів, що дає компанії ринкову капіталізацію трохи більше 150 мільйонів доларів.
«Як ми описали в нашому оголошенні за 3 квартал, FaZe спостерігає сильний бізнес-імпульс з брендами, талантами та ігровою спільнотою після нашого виходу на публічні ринки, і наші доходи та прогнози за весь рік це відображають», — сказав генеральний директор FaZe Лі Трінк. Forbes у письмовій заяві. «Враховуючи ширшу економіку, а також нижчі, ніж очікувалося, доходи від транзакції публічного розміщення, ми активно рухаємося до управління нашим капіталом, одночасно шукаючи шляхи покращення нашого балансу, щоб скористатися можливостями зростання, які перед нами відкриваються». Трінк відмовився від подальших коментарів.
Фінансовий звіт за третій квартал малює картину того, як у компанії швидко закінчуються гроші. Оскільки FaZe ніколи не була прибутковою, вона завжди використовувала зовнішні інвестиції для фінансування своєї діяльності. Масовий розпродаж акцій означав, що FaZe Holdings залучила приблизно 100 мільйонів доларів США в результаті злиття SPAC, менше половини від 218 мільйонів доларів, які вона прогнозувала минулої осені.
Станом на 30 вересня FaZe повідомляє, що має в наявності 43.9 мільйона доларів готівкою, яких достатньо для фінансування поточних операцій лише до листопада 2023 року.
«Ці умови викликали суттєві сумніви щодо нашої здатності продовжувати безперервну діяльність», — йдеться в заяві компанії. щоквартальна нормативна декларація, «що залежить від нашої здатності генерувати значний дохід і нашої здатності залучати додаткові кошти за допомогою наших зусиль щодо боргового та акціонерного фінансування».
З цією метою FaZe оголосив про партнерство з Xfinity і The Sandbox metaverse та оновлену угоду з McDonald's протягом останніх місяців, повісивши капелюх на 11 активних спонсорів на суму понад 500,000 XNUMX доларів США за перші три квартали, порівняно з вісьмома на цей момент минулого року.
Основна перевага, яку FaZe Clan використовуватиме для залучення нових інвесторів і рекламодавців, — це розгалужена аудиторія підписників Gen-Z. Але навіть ці цифри при найближчому розгляді виглядають менш сприятливими для бренду. Найпоширенішою статистикою, яку рекламує компанія, є її «загальне охоплення» — загальна кількість підписників усіх учасників FaZe на всіх соціальних і відеоплатформах — яка досягає неймовірних 526 мільйонів. Для порівняння, все населення США становить 332 мільйони.
Проте майже 200 мільйонів підписників FaZe походять від популярних знаменитостей, таких як Снуп Догг, облікові записи яких FaZe погодився не монетизувати безпосередньо. За визнанням компанії, загальна сума, що залишилася, все ще завищена, оскільки кожен шанувальник, який підписався на кількох авторів на кількох платформах, наприклад, Instagram, YouTube і Twitch, може бути врахований кілька разів.
Точнішою оцінкою фан-бази FaZe може бути його загальна кількість передплатників на YouTube, яка станом на 30 вересня становила трохи менше 136 мільйонів, хоча цей показник також подвійно враховував би будь-яку особу, яка підписалася на кілька афілійованих каналів FaZe.
Якою б не була фактична кількість, FaZe все ще має значну базу шанувальників. Його ділові труднощі свідчать про постійну тенденцію в ігровій індустрії, де провідні організації, а точніше їхні таланти, захопили велику аудиторію в Інтернеті, але ще не знайшли способу отримати значний дохід від відносин. Натомість вони покладалися на великі зовнішні інвестиції. Список перших інвесторів FaZe включав знаменитостей, таких як Пітбулл і Офсет, і професійних спортсменів, таких як Джамал Мюррей.
«Це майже наслідувало технологічну модель, а не спортивну модель: збирання коштів і розробка методів монетизації», — каже Малф Міннс, керуючий директор консалтингової компанії Strive Sponsorship. «Тепер гроші влилися до рівня, коли інвестори зараз кажуть: гаразд, як ми побачимо віддачу? І я думаю, що в галузі кіберспорту досі немає чіткої відповіді на це питання».
На відміну від традиційних видів спорту, кіберспортивні організації зазвичай не беруть участі в контрактах на медіа-права на трансляції кіберспорту, а розповсюдження свого контенту творці контенту повністю залежать від сторонніх платформ. На YouTube, згідно з квартальним звітом, середній дохід на передплатника в мережі FaZe склав лише 36 центів.
Потім виникає питання, скільки з 36 центів FaZe залишає собі. Відсоток узгоджується на індивідуальній основі з талантами, які працюють як незалежні підрядники, але в 2019 році компанія сказав максимальна сума турнірних виграшів і прибутку від контенту, отримана компанією, становила 20%.
Це важлива відмінність у балансі. Із 48.6 мільйонів доларів загального доходу за перші три квартали 2022 року сама компанія принесла лише 14 мільйонів доларів.
Під час звіту про прибутки в листопаді новий фінансовий директор Крістоф Пахлер оголосив про річну економію в розмірі 7 мільйонів доларів США, але у звіті стверджується, що FaZe планує «збільшувати витрати в майбутніх періодах» у міру просування своєї стратегії зростання, включаючи придбання. Це свідчить про необхідність додаткового фінансування найближчим часом. На даний момент продаж нових акцій виглядає малоймовірним, враховуючи, що їх потенційна вартість впала більш ніж на 80% за останні кілька місяців.
«Якщо ми залучимо додаткове боргове фінансування, від нас можуть вимагати прийняти умови, які обмежують нашу здатність брати додаткову заборгованість, змушують нас підтримувати встановлені показники ліквідності чи інші коефіцієнти або обмежують нашу здатність виплачувати дивіденди чи здійснювати придбання», — йдеться у квартальному звіті. .
В останні роки бути компанією з планами на майбутнє та амбітною стратегією зростання, яка працює з величезними збитками, як Netflix, було якимсь парадоксальним рецептом успіху. Однак FaZe публічно запустив у середовищі фондового ринку, де збиткові технологічні компанії раптово поверталися на землю, особливо якщо неможливо пояснити шлях до прибутковості.
FaZe залишається відданим своєму довгостроковому баченню. Оголошуючи прибутки за третій квартал, Trink назвав свою модель, орієнтовану на таланти, «майбутнім розваг». Наступне випробування цього оптимізму відбудеться в середині січня, коли таланти, співробітники та власники FaZe будуть звільнені від своїх шестимісячних угод про «блокування» як умови злиття та отримають можливість продати свої акції.
«Було визнано, що вони намагаються побудувати щось цінне, і вам потрібно інвестувати, перш ніж ви зможете отримати прибуток», – каже Міннс. «Але велике питання полягає в тому, скільки ви продовжуєте вкладати, перш ніж зможете розраховувати на віддачу?»
БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВ
Джерело: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive—five-months-after-going-public/