Статистика прямих інвестицій Family Office на 2023 рік і далі

Сімейні офіси стикаються зі зростаючими проблемами, оскільки зміни в інвестиційному ландшафті посилюються. Інфляція, рецесія, геополітичні ризики та їхній вплив на світову економіку очолюють список загроз, що впливають як інвестують сімейні офіси в 2023 році і далі.

У жовтні 2022 року в ньому взяли участь 188 осіб із 32 країн Опитування прямих інвестицій Dentons Family Office. Висновки показують, що хоча багато сімейних офісів готові до найгіршого як інвестори, вони також шукають найкращі можливості для прямих інвестицій і приватних ринків. У попередні роки прямий капітал отримав зростаючі асигнування в рамках портфелів сімейних офісів і залишається основним фокусом.

За словами Едварда Маршалла, глобального керівника сімейного офісу Dentons, «звіт надає корисну, диференційовану та цінну інформацію для наших клієнтів і ширшої спільноти сімейних офісів у міру вдосконалення інвестиційних стратегій на 2023 рік». Маршалл також зазначає, що дані часто не можна порівняти: «Сімейні офіси тепер мають дані, за якими вони можуть оцінити свою діяльність, пов’язану з прямими інвестиціями, порівняно з аналогами свого розміру та географії».

Ключові висновки виявили деякі цікаві відомості

Нижче наведено п’ять ключових ідей, отриманих на основі даних опитування, які вимагають розгляду тими, хто займається стратегіями прямих інвестицій у сімейні офіси.

1. Прямі інвестиції в стратегічний розподіл активів у порівнянні зі схиленим і тактичним розподілом активів

Стратегічний розподіл активів (SAA) часто є відправною точкою при перегляді архітектури портфеля. Однак поточне середовище підкреслює зростаючу важливість розподілу активів сімейних офісів як на стратегічному, так і на тактичному рівнях для забезпечення інституційного, але динамічного інвестиційного підходу. Це захищає довгострокові інвестиційні стратегії та звільняє активи для перенаправлення в короткострокові інвестиції, які можуть запропонувати більший прибуток.

Для сімейних офісів, які переглядають стратегії, що застосовуються у своїх портфелях, два підходи можуть бути заслуговують на увагу в цій складній суміші. Їх слід обирати відповідно до інвестицій сім’ї та загальних цілей.

Нахилений стратегічний розподіл активів, у якому сім’я спрямовує прямі інвестиції в певний регіон або ключову компетенцію для подальшого зниження ризику або оптимізації прибутку. Тактичний розподіл активів також може допомогти в коригуванні довгострокових розподілів, щоб мінімізувати ризик або отримати вигоду від короткострокових змін ринку.

2. Прямий контроль і операційний ризик

Дані опитування Dentons показують, що багато респондентів мають проблеми з операційним ризиком і контролем. Це стосується прямої інвестиційної діяльності сімейних офісів.

Що стосується стратегій прямого інвестування, ті, хто їх формулює та виконує, повинні чітко розуміти цілі фінансової прибутковості сімейного офісу, толерантність до ризику та те, як ці інвестиції впишуться в поточний портфель сім’ї. Диверсифікація інвестицій у цій категорії також є життєво важливою для зниження ризику.

Ризик прямого інвестування можна додатково зменшити шляхом виявлення можливостей із стратегічною синергією з сім’єю або основною діяльністю сімейного офісу. Це дозволяє сім’ї використовувати життєво важливі навички, досвід, спілкування тощо, щоб допомогти своїм прямим інвестиціям у важкі часи.

3. Можливість партнерства в унікальних інструментах інвестування, виходячи за межі ключової сфери фокусування

У звіті Dentons зазначено, що сімейні офіси шукають глибокого досвіду зовнішніх партнерів, коли досліджують прямі інвестиції. Там, де сімейні офіси накопичили значний галузевий досвід, є значна можливість об’єднати цей досвід в унікальні механізми фінансування.

Потім сімейні офіси можуть відкривати власні фонди, щоб інші могли інвестувати в них. Завдяки цьому сімейним офісам буде легше вийти за межі основної сфери діяльності та ще більше диверсифікувати свої портфоліо.

4. Покладатися лише на рекомендації прямих інвестицій не можна довгостроково

Ключовим компонентом успіху стратегії прямих інвестицій будь-якого сімейного офісу є залучення правильних угод на правильних етапах. Оскільки це критично важливий фактор успіху, існує нагальна потреба перейти від лише рекомендацій із тісної мережі до більш формалізованих можливостей пошуку та оцінки угод, щоб побудувати та забезпечити стабільність потоку угод.

Активний пошук інвестиційних перспектив, які узгоджуються з інтересами та досвідом сімейного офісу за межами безпосередньої мережі рекомендацій сімейного офісу, можна досягти декількома способами, включаючи пряме інвестування, товариства з обмеженою відповідальністю, краудфандинг акціонерного капіталу, синдикацію та приєднання до ангельських груп і мереж. Крім того, приєднання до галузевих асоціацій у сфері інтересів і впливу сім’ї також може створити зв’язки, які призведуть до добре узгоджених можливостей прямого інвестування.

5. Успішні прямі інвестиції вимагають достатніх ресурсів і належної обачності

Здійснення прямих інвестицій, навіть через фінансові механізми, вимагає від сімейного офісу значних ресурсів і можливостей. Згідно з дослідженням Дентона, здатність проводити адекватну належну обачність є критичною проблемою для сімейних офісів.

Для тих, хто стикається з проблемами належної обачності, спільне інвестування разом з іншими сімейними офісами, які можуть взяти на себе провідну роль у цьому відношенні, може бути практичним рішенням. Тим не менш, залучення та утримання найкращих талантів залишається критичним фактором успіху. У середовищі дедалі більшої конкуренції сімейні офіси повинні докладати більше зусиль, щоб залучити найкращих людей, партнерів та інвестиційні можливості, ніж будь-коли раніше. Креативність, прозорість і зв’язок, коли справа доходить до пошуку персоналу, гнучкість, коли мова йде про варіанти стимулювання, і вирівнювання інтересів є ключовими в цьому відношенні.

У такі неспокійні часи, як теперішній, прямі інвестиції також можуть запропонувати найбільш життєздатні шляхи розвитку можливостей, зростання та прибутку для сімейних офісів. При стратегічному плануванні та виконанні на основі інтересів і досвіду сімейного офісу прямі інвестиції дають сімейному офісу багато переваг. Це, зокрема, економія на комісіях, кращий контроль і прозорість навколо інвестицій, розширені можливості налаштування ризику та залучення нового покоління.

Сімейні офіси, які пам’ятають про висновки, отримані з даних Dentons, інвестують необхідні ресурси, проводять належну перевірку та впроваджують розумне управління, матимуть сильні позиції у 2023 році та надалі.