Час на вершині акцій FAANG може закінчитися

Ключові винесення

• Великі технології зазнали удару цього року, а технологічний Nasdaq Composite впав на 34% у 2022 році.
• Деякі аналітики вважають, що нинішнє середовище ускладнить відновлення акцій технологічних компаній, орієнтованих на зростання.
• Цінні інвестиції могли б стати ренесансом після десятиліття низьких процентних ставок, які привели їх у немилість.

За словами засновника та генерального директора хедж-фонду Third Point Дена Лоеба, інвестори, які сподіваються та моляться про відновлення акцій технологічних компаній Кремнієвої долини, можуть бути розчаровані.

Фондовий ринок США в цілому сильно постраждав у 2022 році, і з огляду на те, що ралі Санта-Клауса не спостерігається, схоже, що полегшення в останню хвилину немає на горизонті. Особливо сильно постраждав технологічний сектор, і Nasdaq Composite може стати найгіршим роком з 2008 року.

Оскільки до кінця року залишилося всього пару торгових днів, технологічний індекс впав більш ніж на 34% з початку року.

Багато інвесторів сподіваються на зміну ситуації швидше, ніж пізніше. Зрештою, багато найбільших технологічних компаній продовжують отримувати величезні доходи. Мало того, широке скорочення штатів дозволило їм підвищити ефективність після того, як ажіотаж із наймання в роки пандемії трохи вийшов з-під контролю.

Ден Леоб не так впевнений. У твіті в понеділок він заявив, що «я не думаю, що відпочинок у улюблених місцях останнього десятиліття з розаріями в руках, сподіваючись на повернення, буде виграшною стратегією».

Замість цього, Леоб вважає, що цінні акції стануть грою в 2023 році та пізніше, що стане значним зрушенням для багатьох інвесторів. Технології були легкою грою, але, можливо, мислення потрібно змінити, щоб скористатися перевагами нового економічного середовища.

Отже, що це означає для звичайного роздрібного інвестора, і чи варто вам змінити свою стратегію у 2023 році?

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.

Що таке акції FAANG?

Просто дуже короткий підсумок тут, тому що ця абревіатура стає досить застарілою в наші дні. Він означає Facebook, Amazon, Apple, Netflix і Google і протягом ряду років представляв крем-де-ла-крем Кремнієвої долини.

З цим є кілька проблем. По-перше, Facebook і Google змінили свої назви (ну, назви своїх материнських компаній) на Meta та Alphabet відповідно. По-друге, вартість акцій усіх цих компаній різко впала, але Netflix переніс це на інший рівень.

Зараз вам буде важко аргументувати, щоб включити їх до списку найкращих технологічних компаній. Не тільки це, але є деякі помітні виключення з цих п’яти листів. Microsoft є найбільш очевидною компанією, яку залишили осторонь.

З тих пір було кілька спроб замінити FAANG новими абревіатурами. Перший приносить відмову від Netflix для Microsoft і оновлює назви компаній, щоб дати нам MAMAA – Microsoft, Alphabet, Meta, Apple і Amazon.

Інша версія, яка працює, — MATANA — Microsoft, Apple, Tesla, Alphabet, виробник мікросхем Nvidia та Amazon.

FAANG та решта акцій технологічного сектора різко впали у 2022 році

Незалежно від того, яку абревіатуру ви використовуєте або які назви вони мають, з якого боку ви на це не дивитесь, це був рік, про який варто забути для великих технологій.

Netflix був одним із перших великих скальпів у 2022 році, і його ціна фактично значно відновилася з травня. Незважаючи на це, за рік він знизився більш ніж на 52%. У Amazon (-51%), Microsoft (-29%), Apple (-28%) і Nvidia (-52%) все було важко, але це ніщо в порівнянні з Tesla (-72%) і Meta (-65%) ).

Причин для скорочень багато. Надмірна кількість працівників під час пандемії, коли всі домогосподарства сиділи вдома та більше в Інтернеті, означала, що витрати залишалися високими, оскільки світ почав повертатися до нормального життя.

Це було розкручування цього року з масові звільнення по всій галузі, але це зайняло час і підірвало довіру інвесторів.

Не тільки це, але є також нерви щодо впливу підвищення процентних ставок. Після світової фінансової кризи 2008 року ставки залишаються на історично низькому рівні. Це означало, що борг був дешевим. З огляду на дешевий доступ до капіталу через низьку вартість боргу, зростання було пріоритетом для багатьох, особливо в галузі технологій.

Оскільки ФРС підвищує процентні ставки, ера дешевих кредитів, схоже, закінчилася. Принаймні на час. Це створює ситуацію, коли технологічному сектору може знадобитися скоригувати свою діяльність, щоб більше зосередитися на прибутковості та управлінні витратами, а не на постійному зосередженні на зростанні будь-якою ціною.

Чи повертаються цінні інвестиції?

Отже, оскільки інвестиції, орієнтовані на зростання, виходять з моди, інвестування цінності може бути готове до іншого моменту. Але що таке цінне інвестування?

Простіше кажучи, це передбачає купівлю цінних паперів, недооцінених ринком. Мета інвестування вартості полягає в тому, щоб знайти активи, які торгуються з дисконтом до їхньої внутрішньої вартості, яка є вартістю активу на основі його фундаментальних показників. Це такі речі, як прибуток, дивіденди та активи.

Один із способів, за допомогою якого цінні інвестори намагаються знайти недооцінені активи, — шукати компанії, які мають сильні фінансові показники, такі як низьке співвідношення ціни та прибутку, високі дивіденди та низький рівень боргу. Вони також можуть шукати компанії, які зазнають тимчасових невдач, наприклад, зниження доходів або слабкий ринок, але які мають довгостроковий потенціал для зростання.

Цінні інвестори вважають, що, купуючи недооцінені активи, вони можуть отримати вищу віддачу від своїх інвестицій у довгостроковій перспективі. Вони схильні бути терплячими та тримати свої інвестиції протягом тривалого часу, замість того, щоб намагатися швидко купувати та продавати, щоб скористатися короткостроковими рухами ринку.

Отже, якщо інвестиції у зростання зосереджені на стартапах і молодих компаніях з потенціалом для експоненціальних прибутків, інвестування в цінність, як правило, спрямоване на більш традиційні компанії в стабільних галузях.

Не варто дивуватися тому, що Уоррен Баффет є цінним інвестором. Його портфель Berkshire Hathaway містить величезні пакети акцій компаній, які можна вважати цінними акціями.

Berkshire Hathaway повністю або великим відсотком володіє такими компаніями, як Geico, Fruit of the Loom, Bank of America, Chevron, Dairy Queen і Coca-Cola. Жодне з них не є особливо інноваційним чи захоплюючим, але вони мають перевірені бізнес-моделі та постійні та стабільні джерела доходу.

Оскільки сімейні бюджети напружені, деякі аналітики вважають, що цінні інвестиції стануть більш привабливими. Оскільки зростання досягти важче, стабільна, нудна прибутковість раптом виглядає набагато привабливішою.

Як створити цінний портфель

Як завжди, є кілька способів підійти до створення портфоліо. Ви можете почати знизу і зробити все самостійно. Якщо ви уявляєте себе Ворреном Баффетом, ви можете зробити так, як він, і знайти хороші компанії, щоб утримувати їх назавжди.

Проблема з цією стратегією полягає в тому, що – на жаль – вам, ймовірно, буде важко досягти результатів, мабуть, найбільшого інвестора в історії світу. Мало того, інвестування потребує величезної кількості часу та досліджень.

Ви повинні бути готові копатися в балансах компанії та звітах про рух грошових коштів і складати складні моделі, щоб переконатися, що ці цифри підтверджують ціну акцій. Нелегко.

На щастя, у нас є кілька варіантів, які можуть зробити це до біса набагато простіше. У Q.ai ми використовуємо потужність штучного інтелекту, щоб виконати більшу частину важкої роботи, коли мова йде про аналіз даних. Ми об’єднали ці складні алгоритми машинного навчання в кілька інвестиційних наборів, і деякі з них мають особливу увагу на цінному інвестуванні.

Перший - наш Набір Value Vault, який розглядає величезну кількість історичних даних, щоб знайти деякі з найкращих варіантів на фондовому ринку США. Набір автоматично перебалансовується щотижня, щоб переконатися, що в ньому враховується найновіша інформація.

Якщо вам потрібен більш гнучкий підхід, наш Smarter Beta Kit ще один варіант. Це не інвестує лише у цінні активи, а натомість використовує ШІ для розподілу холдингів між різними факторами через низку ETF.

Це означає, що за кілька тижнів він може виділити більшу суму на вартість, а наступного може повернутися до зростання, а також інші фактори, як імпульс. Усе залежить від базових маркетингових умов і того, який фактор наш штучний інтелект очікує забезпечити найкращу віддачу з урахуванням ризику.

Усе це надскладні речі, які зазвичай зарезервовані лише для найбагатших інвесторів. Але ми зробили це доступним для всіх.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.