Exxon оновлюється, але аналітик знищує 2 інші запаси нафти

Розмір тексту

Запаси енергоносіїв стали переможцями в цей період нестабільності та історично високої інфляції, повідомляє рекордний прибуток і підвищення прибутку акціонерів, оскільки ціни на нафту піднялися.

Але все хороше має закінчитися, і для інвесторів ключове питання – коли починати відступати. Для аналітика Evercore ISI Стівена Річардсона цей час може наближатися.

«Циклічні інвестори завжди пам’ятають про пік (у будь-якій формі), і з нашої роботи знизу вгору видно, як рентабельність галузі має зменшуватися без додаткової підтримки сировини», – написав він у дослідницькій записці у вівторок.

Фон для енергетичних запасів залишається міцним, додав Річардсон, але галузь незабаром буде змушена орієнтуватися на вищі операційні витрати, інфляцію капітальних витрат, грошові податки та можливу дефляцію цін на газ — і інвестори повинні бути готові.

На його думку,

Exxon Mobil

(галочка:

XOM

) Є гарна ставка для гри оскільки макроекономічне середовище зміщується в бік цих тенденцій. Аналітик підвищив ціну акцій до «Перевищують» з In-Line і підняв цільову ціну до 120 доларів з 88 доларів. Оновлення Річардсона пов’язане з тим, що він бачить як дисконтована оцінка порівняно з історичними рівнями, а також стійке довгострокове зростання прибутків, що підживлюється диверсифікованим портфелем та зниженням витрат. Короткострокові каталізатори включають зміни в сторону збільшення оцінок прибутків і маржу, що визначає рекорд.

Але в той час як Річардсон олл-ін на Exxon, він «знімає деякі фішки зі столу».

Девон Енергія

(

DVN

) і

Occidental Petroleum

(

OXY

). Аналітик знизив рейтинг обох акцій до In-Line з Outperform, посилаючись на занепокоєння щодо уповільнення темпу розподілу готівки та вільного грошового потоку.

«У нас немає принципових проблем із DVN та/або OXY, але визнаємо, що майже все, що могло бути правильно для цих імен за останні 12 місяців, сталося, і наші Тези биків значною мірою відігралися», – написав він.

Він підтримував свої цільові ціни для Devon і Occidental на рівні 80 і 74 доларів відповідно. Аналітик визнав, що його дзвінок може бути «надто обережним і раннім», але додав, що він радше буде раніше, ніж пізно.

У вівторок акції Exxon зросли на 3% до $101.88, тоді як Devon піднялися на 0.7% до $77.60, а Occidental впали на 0.3% до $69.38.

Напишіть Сабріні Ескобар за адресою [захищено електронною поштою]