Біржі поспішили показати докази резервів. Цього не достатньо.

Централізовані біржі, які все ще стоять після падіння FTX, поспішили показати докази резервів. Це гарне шоу, але цього недостатньо, кажуть експерти.

Підтвердження резервів — або те, що точно показує, що зберігає біржа — це спроба прозорості, якої, як показали останні заяви про банкрутство, дуже бракувало FTX. І тому, щоб заспокоїти клієнтів після краху біржі минулого тижня, зокрема бірж Бінанс, Розширення OKX і Crypto.com надали свої докази на фоні рефлексів у соціальних мережах «не ваші ключі, не ваша криптовалюта» та закликають до більшої ясності щодо резервів таких бірж.  

На перший погляд, прозорість є бажаним кроком. Але експерти кажуть, що підтвердження запасів – це лише один знімок, який не відображає повної картини.

Активи відображаються у фіксований момент часу, що дає можливість для маніпуляцій, написав Bank of America у примітці від 17 листопада щодо підтвердження резервів.

Чого не вистачає?

Вправа також має обмежену цінність, оскільки це лише один аспект багатьох взаємопов’язаних фінансових показників, сказав Уейн Тренч, генеральний директор біржі OSL.

«Вони не розкривають перевірені фінансові резерви, зобов’язання клієнтів і компаній, позики компанії чи багато іншої необхідної інформації, необхідної для визначення фінансового здоров’я фірми», – Тренч зазначив,.  

OSL належить BC Technology Group, публічній компанії, розташованій у Гонконзі, яка підпорядковується нормам і регулярним аудитам. Визнаючи, що традиційні структури також не є куленепробивними, компанія підкреслила, що регулярні та прозорі аудити, відокремлення клієнтських активів у віддалених довірчих фондах банкрутства, а також регулятивний нагляд і нагляд першого рівня наразі забезпечують значно вищий рівень захисту інвесторів.   

Фінансовий директор CoinShares Річард Неш повторив ці настрої та сказав, що обмін доказами резервів є корисною практикою.

«Однак це не безпомилково», — підкреслив Неш. «Він підтримує довіру та прозорість, дві концепції, які ніколи не були настільки актуальними в просторі цифрових активів, як за останні два тижні».

Неш зазначив, що CoinShares публічно котирується на Nasdaq First North Growth Market і що його підтвердження резервів «поєднується з нашою щорічною аудиторською роботою фінансової звітності».  

«Які висновки, якщо такі є, можна зробити щодо фінансового стану організації, яка тримає активи під опікою, якщо підтвердження резервів не є повним балансом», — запитав Неш.

У той час як біржі швидко затримали свої підтвердження резервів, жодна не надала підтвердження зобов’язань або непогашених боргів.

Резерви, цифрами 

Binance, Crypto.com, OKX, Deribit, Kucoin, Bitfinex і Huobi опублікували підтвердження наявності резервів після краху FTX. Block розбив загальну вартість резервів у доларах і кожен резервний актив, використовуючи дані через Defi Llama.

Більшість звітних бірж, за винятком Binance та Crypto.com, детально описують більшість чистих резервів із чистим блокуванням загальної вартості (TVL) — з обмеженими активами, випущеними біржею. Kraken публікує резерви лише кожні півроку, і його остання заявка, датована 30 червня, не була включена як така. 

Binance 

Binance повідомляє найбільші резерви будь-якої біржі. Згідно з даними Defi Llama, резерви біржового гіганта становили понад 65 мільярдів доларів. 

Загальна сума обміну резерв — станом на 11 листопада — включає 475,000 4.8 BTC, 17.6 мільйона ETH, 21.7 мільярда USDT, 601 мільярда BUSD, 58 мільйон USDC і XNUMX мільйонів BNB.  

Binance зберігає значну частину своїх резервів у BUSD і BNB на суму близько 35 мільярдів доларів. Більшість авуарів BNB знаходяться в Binance Smart Chain через його стандарт токенів BEP20, хоча близько 15 мільйонів токенів BNB, які зберігаються в резерві, були випущені через мережу Ethereum.  

Стайблкойн Binance, BUSD, випускається Paxos, а не самою біржею.  

Резерви біржі розподілені між чотирма блокчейнами: Bitcoin, Binance Smart Chain, Ethereum і Tron. 

Резерви Binance в блокчейні Ethereum не обмежуються власним активом мережі, ефіром. Біржа також зберігає стейблкойни USDC, USDT і BUSD у ланцюжку.  

Останні ринкові події не вплинули на блокчейн Ethereum. Хоча ціни на цифрові активи різко впали, основна мережа продовжувала обробляти транзакції. 

Crypto.com 

Резерви Crypto.com на 2.46 мільярда доларів складаються з 25% біткойнів, відповідно до Дефі Лами. USDT і ефір Tether складають 5% і 18% відповідно.  

Біржа підняла брови, коли виявила, що 21% її резервів складаються з Shiba Inu, мемкойна на собачу тематику, чутливого до спекулятивний коливання цін. Токен подорожчав відповідно до доджкойна, коли Ілон Маск завершив поглинання Twitter. Shiba Inu зараз торгується на рівні $0.000009. 

Резерви Crypto.com розподілені між Bitcoin та Ethereum. Shiba Inu — це токен у блокчейні Ethereum. 

Розширення OKX 

Більшість резервів OKX зберігається в стейблкойнах: 2.43 мільярда доларів США та 195 мільйонів доларів США. За словами Defi Llama, біржа на Сейшельських островах також має резерви 91,000 XNUMX BTC. 

62% резервів OKX зберігаються в Ethereum, а 27% – у біткойнах. Трон і Арбітрум складають 5% і 3% відповідно. 

Деякі ланцюги, наприклад Polygon, не відображаються; цей блокчейн становить набагато меншу частину загальних резервів фірми.  

Bitfinex

Bitfinex повідомила про резерви в розмірі 5.06 мільярда доларів, 3.26 мільярда з яких у біткойнах. Резерви біржі, що залишилися, складали 1.49 мільярда доларів ефіру, 88 мільйонів доларів США та 55 мільйонів доларів США.

Більшість резервів біржі розподілено між трьома мережами: Bitcoin, Ethereum і Tron. Більшість його активів зберігається в біткойнах, а решта зберігається в основному в Ethereum — через ефір, стейблкойни та інші токени в мережі — з невеликою кількістю в Tron. 

Huobi  

За даними Defi Llama, Huobi повідомила про запаси понад 3.11 мільярда доларів. Резерви біржі включають 43,200 274,000 BTC, 820 9.7 ETH, XNUMX мільйонів USDT і XNUMX мільярда TRX. 

У розбивці за ланцюжком більша частина резервів Huobi зберігається в нативних активах Ethereum, що становить 43% від загальної суми. На Bitcoin і Tron припадає 34% і 23% відповідно.  

Huobi володіє активами інших мереж, зокрема Algorand, Avalanche, Polygon, Litecoin, EOS і Solana. Кожен із цих ланцюжків містить 1% або менше резервів біржі. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Всі права захищені. Ця стаття надана лише в інформаційних цілях. Він не пропонується або не може використовуватися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова чи інша порада.