Нафтова криза в Європі сама спричинена, і Саудівська Аравія останнім часом сміється зі США

Виробники нафти займають перші позиції. Європа все більше виглядає як 120-кілограмовий слабак, який не може тримати світло. І США, видобуваючи постійний потік нафти та газу в ці дні та отримуючи певне полегшення інфляції на АЗС, можливо, продали ракети Raytheon за нафту.

Наразі Європа відома двома речами: фермерські протести та стріляння собі в ногу, щоб створити власну енергетичну кризу. Саудівська Аравія і Росія начебто сміються аж до банку.

Наприклад, у вівторок Saudi Aramco повідомила про майже подвоєння чистого прибутку, збільшившись на 90% у другому кварталі порівняно з тим же періодом минулого року. Все це завдяки тому, що Європейський Союз заборонив російську нафту і газ, створивши фіаско для нафтогазових трейдерів і страховиків, які не зацікавлені в штрафах за порушення санкцій. Країни, одержимі кліматом, як-от Німеччина, навіть розглядали можливість використання вугілля для увімкнення світла. Таке було справа в червні. Німеччина точно використовує вугілля замість газу, за матеріалами DW.

За даними TradingPlatforms.com, Saudi Aramco заробила 48.4 мільярда доларів у кварталі, що на 90% більше, ніж минулого року, завдяки вищим цінам на нафту. «Saudi Aramco — лише остання з довгої низки нафтових гігантів, які оголосили про величезні прибутки цього року. ЕксонМобілXOM
Прибуток, наприклад, у другому кварталі склав 17.6 мільярда доларів», — каже аналітик Tradingplatforms Едіт Рідс.

Між тим, – сказав Газпром у вівторок, що європейські ціни на газ можуть зрости на 60% до понад 4,000 доларів за 1,000 кубометрів до грудня. Компанія експортує до Європи, її основного ринку зменшився на 36% через санкції, введені проти російських державних компаній як покарання за війну з Україною.

Якась промисловість аналітики очікують, що ціни на природний газ перевищать 10 дол за мільйон BTU найближчими тижнями, оскільки стає зрозуміло, що цієї зими буде дефіцит. Востаннє ціни піднімалися вище 10 доларів у липні 2008 року. Для європейських ринків це величезна перешкода.

Ціни на нафту впали, що призвело до зниження цін на бензин. Однак деякі вважають це тимчасовим.

«Ми перебуваємо на довгостроковому структурному «бичачому» ринку нафти», — сказав директор Schork Group Стівен Шорк. Yahoo Finance у вівторок. «Я припускаю, що до кінця року ці ціни повернуться в той діапазон від 100 до 125 доларів, який ми спостерігали в першій половині цього року».

Саудівська Аравія Посмійтеся останнім

Президент Байден може оголосити про невелику дипломатичну перемогу після рішення від 3 серпня ОПЕК-Плюс збільшити видобуток нафти на 100,000 XNUMX барелів на день (б/д), починаючи з вересня. З одного боку, це підтвердило його липневу поїздку до Джидди, тому що Саудівська Аравія, схоже, має намір завершити свою заставу збільшити виробництво.

Однак, здається, лідери Саудівської Аравії взяли верх над Вашингтоном. Те, що вони дали у вигляді поступок, з лишком компенсується тим, що вони отримали у вигляді винагороди, і все це на шкоду стратегічним інтересам США.

Недавня угода ОПЕК-плюс збільшила видобуток на незначну одну десяту 1 відсотка світового попиту на нафту — «помилка округлення» за словами одного аналітика.

Саудівська Аравія та Об’єднані Арабські Емірати, два члени ОПЕК з найбільшою спроможністю викачувати більше нафти, збільшать свій видобуток лише на 26,000 7,000 і XNUMX XNUMX б/д, відповідно, тоді як Росія, чий експорт енергоносіїв під санкціями, додасть на ринку 26,0000 тис. б/д.

Санкції проти Росії завдали шкоди її економіці, але нафтові гроші течуть. Росія та уряд Саудівської Аравії зблизилися. У Вашингтоні відомо, що Королівство краще ладнає з Кремлем, ніж з адміністрацією Байдена.

На початку війни в Україні Вашингтон шукав під каміння, щоб побачити, чи зможуть вони знайти докази того, що Китай підтримує санкції Росії на фінансовому ринку, укладаючи їм зручні ділові угоди. Стали відомі деякі з них, як-от гарантовані закупівлі пшениці та угода про газопровід, яка, ймовірно, готувалася до того, як російські танки вкотилися в Україну.

Але слід зазначити, що уряд Саудівської Аравії так само охоче простягнув руку. Вони подвоїли свої імпорт пільгового мазуту з Москви, яку вона використовує для виробництва внутрішньої електроенергії, звільняючи свої запаси сирої нафти для продажу з вищою націнкою до євро на північ.

Saudi Aramco отримала найкраще з обох світів: вони заспокоїли Байдена скромним збільшенням виробництва, щоб він міг оголосити про перемогу, купуючи дешевший російський імпорт, щоб доповнити їхній ринок. США не шумлять з цього приводу. Тим часом європейці нахиляються, щоб афішувати свою зневагу до російської нафти та газу.

Варто зазначити, що багато в чому це театр, оскільки європейці купують російський газ. Обсяги можуть бути меншими, але вони точно виділяють більше грошей, ніж рік тому. Цей твіт надіслано Робін Брукс, головним економістом Інституту міжнародних фінансів у Вашингтоні.

У серпні 15 – сказав Газпром він транспортував би через Україну до Європи 41.9 млн кубометрів газу по трубах.

Гаразд, ви можете мати свої ракети Patriot

У лютому 2021 року, протягом першого цілого місяця перебування Байдена в Білому домі, нова адміністрація заборонила продаж Саудівській Аравії наступальної зброї. Перед поїздкою в Ер-Ріяд у липні адміністрація Байдена заявила, що заборону можна скасувати, якщо Саудівська Аравія припинить воювати з сусіднім Єменом.

3 серпня Державний департамент заявив, що угода щодо оборонного контракту може бути укладена, згідно із заявою Агентства зі співробітництва у сфері безпеки та оборони. Саудівська Аравія придбає 300 ракет Raytheon Patriot на суму понад 3 мільярди доларів.

Хоча Вашингтон ніколи б цього не сказав, схоже, що ця нафтова угода відбулася через те, що США скасували заборону на продаж наступальних ракет. Принаймні, перемир’я з Єменом було продовжено, що дало США можливість сказати, що це була хороша угода: ми отримали більше нафти, Ємен отримав мир, Саудівська Аравія отримала свій оборонний контракт, Raytheon заробляє 3 мільярди доларів.

В результаті цієї угоди ціни на нафту мають тенденцію до зниження. Спекулянти, які підняли ціни наприкінці другого кварталу, заробили. Наразі ринок вирівнявся.

Прогнози ринку нафти

Серед балачок інвесторів у соціальних мережах і на Уолл-стріт занепокоєння полягає в тому, що хоча світові ціни на нафту повернулися до рівня доукраїнського вторгнення рівні, це не все завдяки угоді Байдена та Саудівської Аравії.

Світова економіка сповільнюється. Китай знаходиться в жахливій формі. Економіка США переживає технічну рецесію.

Пом'якшення глобального попиту на даний момент зберігає кришку на нафтових ф'ючерсах. Але якщо Стівен Шорк правий, тимчасове цінове затишшя навряд чи триватиме довго.

очікує ОПЕК глобальний попит щоб нафта наступного року перевищила збільшення поставок на 1 млн барелів на день.

Міжнародне енергетичне агентство в Парижі очікує, що попит на нафту продовжить зростати до оцінок до пандемії. Це означає досить пряму лінію вгору, навіть якщо західні держави на чолі з Європою намагаються досягти нульового рівня викидів вуглецю до 2030 року.

За даними ОПЕК, її членам потрібно буде забезпечити в середньому 30.1 мільйона барелів на день у 2023 році, щоб збалансувати попит і пропозицію, що на понад мільйон барелів на день більше, ніж країни-члени видобули в червні.

Враховуючи економічну боротьбу, спричинену санкціями, Росія не поспішає перевиробляти.

Враховуючи те, що Європа витратила останні кілька років, кажучи саудівцям, що більше не хочуть мати своє брудне паливо, саудівці не поспішають продавати їм свою нафту і радше розійдуть угоди з китайцями.

Хороша новина полягає в тому, що США, які не є членом ОПЕК, можуть витримати це краще, ніж Європа.

Рішення Європи припинити торгівлю нафтою з Росією просто призвело до зміни торговельних шляхів: Саудівська Аравія відправляла більше своєї нафти на світові ринки, а імпортувала російську нафту для використання вдома. Завдяки такому розташуванню, Економіка Росії скоротилася лише на 4% у другому кварталі, коли перші оцінки були для двозначного скорочення та глибокої рецесії.

Крім того, Росія обігнала Саудівську Аравію найбільший експортер нафти до Китаю, а Індія збільшила імпорт російської сирої нафти майже з нуля до понад 760,000 XNUMX барелів на день.

Мало шансів, що Брюссель чи Вашингтон зможуть переконати Саудівську Аравію відійти від Росії. Вони продовжуватимуть імпортувати з Росії, продаючи свою преміальну нафту наляканій Європі, схильній до самоушкодження. Крім того, відкритий розрив з Росією зруйнував би архітектуру ОПЕК-Плюс, яка має вирішальне значення для підтримки хоч якоїсь глобальної стабільності цін.

США було б розумно використовувати свої внутрішні запаси нафти та газу для поповнення запасів замість того, щоб продавати їх європейцям, які віддають перевагу вітру та сонячним панелям китайського виробництва.

Нарешті, це зробили Саудівська Аравія та інші члени ОПЕК зрозуміло що будь-яке суттєве збільшення видобутку нафти для Заходу, щоб компенсувати скорочення поставок з Росії, потребуватиме значних інвестицій у видобуток. У них немає причин це робити. Вони добре справляються і без цього. Їхні люди не нормують енергію та не бунтують через високу вартість палива.

Цитуючи «нереалістична енергетична політика,Саудівські чиновники відзначили, що компроміс між відновлюваними джерелами енергії та викопним паливом є помилковим вибором.

Джеймі Даймон, генеральний директор JP Morgan, заявив щось подібне на вихідних. «Чому ми не можемо зрозуміти, що… Америка не проти зміни клімату, щоб збільшити видобуток нафти та газу», сказав він. (Здається, оцінка JPMs ESG щойно впала на 100 балів…)

Перехід на сонце і вітер – довготривалий процес. Німеччина розумно дотримується ядерної зброї. Китай є завантажений новою ядерною енергією рослини в роботі. Але тим часом лише шляхом швидкого та інтенсивного розвитку нафти та природного газу Європа може мінімізувати економічний вплив своєї антиросійської політики, яку вони отримали з Вашингтона.

Повернувшись до Вашингтона, візит Байдена до Саудівської Аравії та серпневий ОПЕК Плюс не врятують союзників Європи, і незрозуміло, чи збереже це зниження цін на бензин там. Це може призвести до повномасштабної рецесії, яку багато хто на ринку все ще прогнозує.

Якщо Сполучені Штати не хочуть бути схожими на Європу і серйозно налаштовані покласти край подвійній грі своїх союзників, тоді їм доведеться зробити більш жорсткий і рішучий вибір щодо свого енергетичного майбутнього, а не йти ва-банк. економіка після використання викопного палива. Інвестори не дурні. Вони дивитимуться на економіку, де вартість енергії найдешевша. Туди підуть корпоративні та портфельні гроші.