Сигнал EUR/USD на липень: ведмеді залишаються під контролем

Оскільки літні торгові умови впливають на фінансові ринки, наступний тиждень може бути іншим, оскільки волатильність може зрости. Незважаючи на те, що п’ятниця є першим торговим днем ​​нового місяця, випуск Non-Farm Payrolls відкладається ще на тиждень.

Але трейдери мають багато ринкових цін, щоб спостерігати та інтерпретувати, як Форум ЄЦБ про центральний банк починається завтра. Політики центральних банків світу зустрічаються в Сінтрі, Португалія, щоб обговорити відповідь на зростання інфляції та виклики монетарній політиці внаслідок війни в Україні та карантину в Китаї.

Ви шукаєте швидкі новини, гарячі поради та аналіз ринку?

Підпишіться на розсилку Invezz сьогодні.

Природно, волатильність європар буде вищою, ніж зазвичай. З усіх європар, зокрема, одна перебуває під серйозним тиском.

І це EUR/USD.

Технічний аналіз показує, що можливі більші мінуси

Курс EUR/USD знаходиться на критичному рівні. Хоча він знайшов покупців нижче 1.05, він не зміг суттєво зміцнитися.

Таким чином, на валютну пару зростає тиск, який загрожує переміщенням до рівня паритету. Валютна пара відображає вартість однієї валюти щодо іншої, і коли вона досягає паритету, дві валюти рівні.

Останній раз валютний курс перетинав паритет у 2002 році. Тоді спільна валюта піднялася до 1.30, а потім трохи коригувала, а потім продовжила зростання до 1.60.

Але Велика фінансова криза 2008-2009 рр. була занадто важким для EUR/USD. Злякавшись, інвестори шукали збереження світової резервної валюти.

Тому вони продали євро і купили долар США.

Через кілька років ЄЦБ прийняв «голубину» політику під керівництвом Маріо Драгі. Це тривало понад 8 років, і Драгі опустився на посаду президента ЄЦБ, щоб ніколи не підвищувати процентну ставку.

Таким чином, курс євро/доллар знижувався і продавався на кожному ралі. З 2008 року він продовжує формувати нижчі максимуми.

Більше того, тепер він чинить тиск на горизонтальний опір після продажу за 1.20 – область злиття, де як динамічний, так і горизонтальний опір приваблювали продавців.

На даний момент провал значного відскоку викликає обговорення іншої можливої ​​ведмежої моделі, яка може доповнити серію нижчих максимумів. Тобто спадний трикутник.  

Як щодо фундаментального аналізу?

Фундаментальний аналіз також вказує на подальше зниження принаймні з трьох причин. По-перше, різниця процентних ставок між ФРС та ЄЦБ продовжуватиме зростати в наступні місяці.

По-друге, зростання цін на енергоносії через конфлікт в Україні завдає шкоди економіці єврозони і, таким чином, шкодить спільній валюті.

Нарешті, обмінний курс не зміг відреагувати на посилення яструбиних сигналів ЄЦБ. Центральний банк оголосив про підвищення ставок цього року вже в липні, але євро/долар майже не рухався.

Більше того, новий інструмент проти фрагментації, розроблений для боротьби зі зростанням спредів за облігаціями периферії, не зміг підтримати євро. І знову EUR/USD майже не відреагували.

Але інші європари піднялися вгору. EUR/GBP значно перевершує свої мінімуми, а EUR/JPY перебуває в сильному бичачому тренді.

Отже, схоже, що все залежить від сили долара США та політики ФРС, яка є набагато жорсткішою, ніж та, яку ЄЦБ планує на наступні місяці. Тому рух EUR/USD нижче паритету не повинно нікого дивувати.