- Курс EUR/USD знижується після затримки після публікації даних PCE США.
- Індекс цін основних особистих витрат за березень перевищує прогнози.
- EUR/USD спочатку піднімається, але потім слабшає після звіту.
EUR/USD у п’ятницю знову опускається нижче 1.0700, оскільки трейдери аналізують наслідки березневого основного індексу цін на витрати на особисте споживання (PCE), бажаного показника інфляції Федерального резерву США (ФРС).
Пара підскочила відразу після публікації звіту, але потім значно знизилася, опустившись нижче ключової позначки 1.0700, після того, як основні дані PCE показали вище, ніж очікувалося, значення на 2.8% у річному обчисленні, тоді як аналітики очікували 2.6% з 2.8%. раніше, за даними Бюро економічного аналізу США (BEA). За місяць Core PCE зріс на 0.3% відповідно до очікувань і так само, як і раніше.
Після публікації ймовірність того, що Федеральна резервна система знизить процентну ставку у вересні з 59% у п’ятницю вранці до події до 60% після.
Інші дані у звіті PCE показали, що заголовний індекс цін на особисті споживчі витрати зріс до 2.7%, перевершивши оцінки в 2.6% і попередні дані в 2.5%. За місяць PCE зріс на 0.3%, як і очікувалося, і так само, як і попереднього року.
Особистий дохід зріс на 0.5%, як і прогнозувалося, а особисті витрати – на 0.8%, перевершивши оцінки на 0.6% і такі ж, як і раніше.
EUR/USD відновлюється після падіння даних після ВВП
Пара EUR/USD різко впала до мінімуму в 1.0678 у четвер після публікації даних про ВВП США за перший квартал. Незважаючи на те, що зростання ВВП у річному вимірі не відповідало консенсусним очікуванням і впало нижче темпів зростання попереднього кварталу, компонент цін на особисті витрати на споживання, який вимірює зміну цін на товари, став значно вищим порівняно з попереднім кварталом і підтримав долар США (USD).
Інфляційні дані означали, що ринки зменшили свої очікування щодо того, коли Федеральна резервна система (ФРС) почне знижувати процентні ставки, причому ймовірність зниження ставки до липневого засідання впала з 50% у попередній день до 34% після цього, згідно з даними. аналітики Deutsche Bank.
Очікування того, що відсоткові ставки залишаться вищими довше, тимчасово зміцнило курс долара, але вплинуло на курс EUR/USD, оскільки вищі відсоткові ставки залучають більше іноземного капіталу.
Технічний аналіз: EUR/USD продовжує повільну корекцію вгору
EUR/USD продовжує корекцію вище, незважаючи на відкат нижче рівня 1.0700 після публікації даних про ВВП США в четвер.
Він вирвався з прямокутного діапазону, в якому торгувався на 4-годинному графіку, після того, як пробився вище стелі прямокутника на 1.0700.
Цінова модель Bear Flag, яка розгорталася з 16 по 22 квітня, виглядає деформованою постійним рухом ціни вище 1.0700 і не викликає довіри.
4-годинний графік EUR/USD
Встановлення висхідної послідовності піків і спадів на 4-годинному графіку посилює аргумент про те, що короткостроковий тренд став бичачим і, отже, свідчить про подальше зростання.
Якщо він продовжить рух вище, опір попереднього нижчого максимуму 11 квітня дає початкову ціль на рівні 1.0757. Тоді 50-денні та 200-денні прості ковзні середні (SMA) на денному графіку (не показано), ймовірно, будуть протистояти 1.0807.
З іншого боку, прорив нижче мінімуму 1.0601 від 16 квітня відновить гіпотезу «ведмежого прапора».
Згідно з технічними знаннями, очікуваний рух вниз від Ведмежого прапора дорівнює довжині попереднього «полюса» або коефіцієнту Фібоначчі для стовпа.
Коефіцієнт Фібоначчі 0.618 екстрапольованого нижнього полюса дає консервативну ціль на рівні 1.0503. Наступна конкретна ціль знаходиться на 1.0448 – мінімумі жовтня 2023 року. Падіння такої ж довжини до полюса підніме курс EUR/USD до 1.0403.
Fed FAQ
Грошово-кредитна політика в США формується Федеральною резервною системою (ФРС). ФРС має два мандати: досягти стабільності цін і сприяти повній зайнятості. Його основним інструментом для досягнення цих цілей є коригування процентних ставок. Коли ціни ростуть надто швидко, а інфляція перевищує ціль ФРС у 2%, це підвищує відсоткові ставки, збільшуючи вартість запозичень у всій економіці. Це призводить до зміцнення долара США (USD), оскільки це робить США більш привабливим місцем для розміщення своїх грошей міжнародними інвесторами. Коли інфляція падає нижче 2% або рівень безробіття занадто високий, ФРС може знизити процентні ставки, щоб заохотити запозичення, що тисне на долар США.
Федеральна резервна система (ФРС) проводить вісім політичних засідань на рік, на яких Федеральний комітет відкритого ринку (FOMC) оцінює економічні умови та приймає рішення щодо монетарної політики. У FOMC беруть участь дванадцять офіційних осіб ФРС – сім членів Ради керуючих, президент Федерального резервного банку Нью-Йорка та чотири з решти одинадцяти регіональних президентів Резервного банку, які обіймають однорічний термін на ротаційній основі. .
У екстремальних ситуаціях Федеральна резервна система може вдатися до політики під назвою «Кількісне пом’якшення» (QE). QE — це процес, за допомогою якого ФРС суттєво збільшує потік кредитів у фінансовій системі, що застрягла. Це нестандартний захід політики, який використовується під час криз або коли інфляція надзвичайно низька. Це була зброя вибору ФРС під час Великої фінансової кризи в 2008 році. Вона передбачає, що ФРС друкує більше доларів і використовує їх для купівлі високоякісних облігацій у фінансових установах. QE зазвичай послаблює долар США.
Quantitative tightenation (QT) — це процес, зворотний QE, за якого Федеральна резервна система припиняє купувати облігації у фінансових установ і не реінвестує основну суму з облігацій, термін погашення яких він утримує, для придбання нових облігацій. Зазвичай він позитивний для вартості долара США.
Джерело: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-continues-slogging-higher-prior-to-march-us-core-pce-202404260833