Інвестори вилучили мільярди доларів із фондів акцій рекордними темпами через кілька днів після того, як Федеральна резервна система, Банк Англії та Європейський центральний банк підвищили процентні ставки в середині грудня та підтвердили свою відданість зниженню інфляції, підігріваючи побоювання економічного спаду.
Згідно з даними аналітиків BofA Global Research із посиланням на дані EPFR Global, фондові фонди зафіксували найбільший щотижневий відтік у розмірі 41.9 мільярда доларів США за тиждень до 21 грудня, з яких 27.8 мільярда доларів було вилучено з біржових фондів, а 14.1 мільярда – із взаємних фондів. тижнева замітка.
Аналітики BofA на чолі з Майклом Хартнеттом, головним інвестиційним стратегом, пояснюють розпродаж "збирання податкових збитків,” стратегія, яка передбачає навмисний продаж інвестиції зі збитком, щоб використати цю втрату для компенсації податків, що сплачуються на прибутки від інвестицій.
Тим часом пасивні фонди акцій за тиждень до середи зафіксували загальний відтік у розмірі 27.8 мільярда доларів США, тоді як фонди цінних паперів США зафіксували щотижневий відтік у розмірі 17.2 мільярда доларів США (див. графік нижче). Обидва були найбільшими розпродажами в історії.
ДЖЕРЕЛО: ГЛОБАЛЬНА ІНВЕСТИЦІЙНА СТРАТЕГІЯ BOFA, BLOOMBERG
Індикатор BofA Bull & Bear опустився до 3.0 з 3.1 минулого тижня, що було зумовлено першим за три тижні відтоком облігаційних фондів. Фонди облігацій зафіксували чистий відтік у розмірі 10 мільярдів доларів.
Однак за рік BofA зазначила, що загальний приплив фондів акцій склав 166.5 мільярда доларів. Навпаки, фонди облігацій зафіксували відтік у розмірі 257.1 мільярда доларів.
Фондові індекси США впали з середи минулого тижня, коли Федеральна резервна система підвищила базову процентну ставку повільніше до діапазону від 4.25% до 4.50%, але прогнозується, що у 2023 році кінцева ставка буде вищою, ніж очікувалося.
Невдовзі після рішення центральні банки Європи слідом за Федеральним резервом уповільнили темпи підвищення процентних ставок. І Європейський центральний банк, і Банк Англії підвищили свої ключові кредитні ставки на 50 базисних пунктів, і політики в ЄЦБ підкреслили, що учасники ринку слід підготуватися до серії майбутніх підвищень ставок.
Також на початку цього тижня Банк Японії (BoJ) приголомшив ринки несподівана зміна суперечливої політики контролю кривої дохідності. Банк Японії, який виділяється серед головних центральних банків за те, що підтримував ставки на нульовій нижній межі, подвоїв обмеження прибутковості 10-річних облігацій країни
TMBMKJP-10Y,
з 0.25% до 0.5%, вдаривши по акціях у регіоні та викликавши великі коливання на фондовому ринку США.
Стратеги BofA заявили, що вони оптимістично налаштовані на сировинні товари, а не на кредити, і віддають перевагу акціям «решти світу» над акціями США, водночас віддаючи перевагу акціям з малою капіталізацією над великою.
Що стосується секторів, то вони віддавали перевагу вартості над зростанням акцій, а також промисловим підприємствам і банкам над технологіями та прямим капіталом.
Див: Індикатор фондового ринку з одним із найкращих результатів має рідкісні хороші новини для інвесторів
Американські фондові ринки закінчили тиждень переважно зниженням у п'ятницю. Індустріальний індекс Dow Jones
DJIA
зафіксував тижневий приріст на 0.9%, а Nasdaq Composite
КОМП,
впав майже на 2% і S&P 500
SPX
знизився на 0.2% за тиждень, згідно з ринковими даними Dow Jones.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/equity-funds-suffer-largest-ever-weekly-outflows-bofa-global-11671819682?siteid=yhoof2&yptr=yahoo