(Bloomberg) — Після двох років поспіль великих досягнень енергетичні акції можуть знову перевершити ринок у 2023 році, але цього разу вищі дивіденди, а не нафта, стимулюватимуть апетит у секторі.
Найбільш читане з Bloomberg
Намагаючись заманити прибуткових інвесторів, енергетичні компанії агресивно збільшували дивіденди протягом останніх 12 місяців. Diamondback Energy Inc. збільшила свої виплати на 412% за цей період, найбільше серед усіх членів S&P 500. П'ять із 10 найбільших дивідендів за індексом відбулися в енергетичному секторі, включаючи зростання APA Corp. на 355%, Pioneer Natural Resources Co. на 276% і Halliburton Co. на 167%.
Ці надто великі виплати виглядатимуть ще привабливіше, якщо наступного року економіка США скотиться в рецесію, що збільшить привабливість готівки. Згідно зі зібраними Bloomberg даними, реальний валовий внутрішній продукт США скоротиться до мізерних 0.3% у 2023 році проти 1.9% у 2022 році.
«Під час рецесії я хочу бачити гроші», — сказав головний виконавчий директор Energy Income Partners Джеймс Мерчі, додавши, що його інвестиційна компанія була заснована під час розриву бульбашки доткомов, оскільки інвестори шукали «реальний дохід і реальні активи». » Він очікує, що така ж динаміка матиме місце під час потенційної рецесії в 2023 році, що сприятиме позиціонуванню акцій в акціях енергетики та комунальних послуг, що виплачують дивіденди.
«Ми хочемо, щоб у нашому портфоліо були реальні активи, а не простір», — сказав Мерчі.
У 2023 році інвестори шукатимуть загальний прибуток, а не просто підвищення курсу акцій, заявила голова відділу капіталу та кількісної стратегії Bank of America Савіта Субраманян в інтерв’ю Bloomberg TV цього тижня. Субраманіан також позитивно оцінила енергетичний сектор, який, за її словами, продемонстрував стриманість витрат, незважаючи на вищі ціни на нафту.
Загальна прибутковість енергетичного індексу S&P 500 у 2022 році наближається до 63%, що розбивається на 57% підвищення ціни та ще 6% від прибутковості. Навпаки, ширший індекс S&P 500 опублікував загальну від’ємну прибутковість у 17% — трохи краще, ніж падіння ціни на 19% завдяки виплатам членів індексу.
Група енергетичних акцій на фондовому ринку США піднялася приблизно на 2% у Нью-Йорку в середу.
Інвестори, як правило, кидаються в акції, які виплачують дивіденди, під час рецесії в пошуках грошей, поки економіка зазнає краху навколо них, а долари важче заробити. Але інвесторам слід дивитися глибше та перевіряти компанії на наявність вільного грошового потоку, а не дивідендів, якщо вони шукають надійні джерела доходу під час рецесії, сказала Івана Делевська з SPEAR Invest.
«Це ключове значення для ринку в більш широкому сенсі — генерація грошових потоків», — зазначив головний інвестиційний директор фірми, додавши, що її фонду подобаються товари та промислові акції до 2023 року через їхні вільні грошові кошти та через те, що вони дешеві. «Причина, чому ми любимо товари та промисловість під час рецесії, полягає в тому, що рецесія вже закладена в них».
Тим не менш, інвестори, які шукають вільних грошових потоків, як правило, знаходять великих платників дивідендів. «Більшість компаній, які мають найвищу прибутковість грошових потоків, мають найвищі дивіденди», — сказала аналітик Siebert Williams Shank Габріеле Сорбара.
(Додає торгівлю)
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/energy-stocks-hot-again-2023-175902558.html