Енергетичні акції виглядають «особливо вразливими» до розпродажу сирої нафти

«Таким чином, ми вважаємо, що запаси нафти особливо вразливі до подальшого зниження цін на нафту», — написав Рейнольдс у примітці для клієнтів.

Коефіцієнт кореляції між безперервними ф’ючерсами на сиру нафту
CL00,
+ 0.18%
і біржовий фонд SPDR Energy Select Sector
XLE,
-2.74%,
від моменту, коли 23 квітня 11.57 року ф’ючерси на сиру нафту закрилися на 21-річному мінімумі в 2020 доларів США, до моменту, коли 92.28 червня 8 року енергетичний ETF (XLE) закрився на максимумі за вісім років у 2022 доларів США 0.96 червня XNUMX року, згідно з Аналіз MarketWatch даних FactSet.

Кореляція 1.00 означала б, що вони рухалися точно в тандемі.

Але після червневого піку XLE кореляція була від’ємною 0.27, що означає, що найчастіше ф’ючерси на нафту та XLE рухалися в різних напрямках. У понеділок XLE знизився на 2.1% у другій половині дня, тоді як ф’ючерси на нафту зросли на 1.5%.

XLE, який 94.08 листопада досяг нового восьмирічного максимуму в $15, зріс на 16% після того, як ф'ючерси на нафту досягли піку 8 ​​березня, тоді як ф'ючерси на нафту впали на 37.4%, а індекс S&P 500
SPX
-1.54%
втратив 4.9%.

Коли Ціни на нафту різко впали в 2014 році на тлі перенасичення пропозиції кореляція між ф’ючерсами на нафту та XLE за вісім місяців після того, як нафта досягла піку в червні 2014 року, становила 0.94.

Серед деяких компонентів XLE кореляція ф’ючерсів на нафту та акцій Chevron Corp
CVX,
-2.91%,
від мінімуму сирої нафти у квітні 2020 року до піку в червні 2022 року в Chevron становив 0.91, тоді як кореляція з того часу була від’ємною 0.29. Для акцій Exxon Mobil Corp
XOM,
-3.00%,
кореляція з сирою нафтою змінилася до 0.94 до мінус 0.37.

Деякі рівні діаграми зниження, на які варто звернути увагу, включають зону 85 доларів, де зараз збігаються попередній опір на серпневих максимумах і 50-денна ковзна середня (DMA), за якою уважно стежать за короткостроковим трендом.

Нижче 200-DMA, який, на думку багатьох, має межу між довгостроковими висхідними та спадними трендами, наразі досягає приблизно 79 доларів. (Майте на увазі, що ф’ючерси на сиру нафту не тільки нижчі за 50-DMA і 200-DMA, 50-DMA перетнули нижче 200-DMA — ведмежий «хрест смерті» — на початку вересня.)

Крім того, лінія висхідного тренду, що починається в жовтні 2020 року та приблизно з’єднує мінімуми серпня та жовтня 2021 року та липня та вересня 2022 року, наразі простягається приблизно до 72.25 дол. США, тоді як потенційна підтримка, визначена мінімумами липня та вересня 2022 р., становить 65 дол. - діапазон 68 доларів.