Ілон Маск і Кеті Вуд заперечують пасивне інвестування в індекси, заявляючи, що це зайшло занадто далеко

Елон Маск а Кеті Вуд націлювалася на індексні фонди в твіттері, стверджуючи, що пасивні інвестиції контролюють надто великий відсоток фондового ринку.

Генеральний директор Російської Федерації Tesla відповів на допис венчурного капіталіста Марк Андрессен, який сказав, що гігантські менеджери активів люблять BlackRock мають величезну кількість голосів у корпоративній Америці через їх дедалі популярніші індексні фонди. Маск погодився з Андріссеном, сказавши, що пасивне інвестування «зайшло занадто далеко».

«Від імені фактичних акціонерів приймаються рішення, які суперечать їхнім інтересам! "Велика проблема з індексними/пасивними фондами", - написав Маск у Twitter.

Ark Invest's Wood приєднався до розмови в середу, сказавши, що інвесторам в індексні фонди подобається ETF S&P 500 пропустив 400-кратне підвищення вартості Tesla, перш ніж її було додано до еталону.

«На мою думку, історія розцінить прискорений перехід до пасивних фондів протягом останніх 20 років як масове неправильне розміщення капіталу», – додав Вуд.

Вуд став одним із найвидатніших активних менеджерів на Уолл-стріт. Її флагман ART Innovation ETF, з найбільшим холдингом Tesla, дотепер пережила жорстокий рік на тлі зростання ставок, впавши майже на 45%.

За оцінками JPMorgan, пасивні інвестиції, такі як індексні та біржові фонди, зайняли близько 60% акціонерних активів, викравши частку ринку у активних конкурентів. Гроші хлинули в пасивні продукти, оскільки інвесторів привабили їх нижчі комісії за управління під час бурхливих ринків. Ринок індексних фондів досяг 6 трлн доларів, тоді як ринок ETF зріс до 5 трлн. SPDR S&P 500 початок у 1993 році.

Протягом останніх кількох десятиліть індексне інвестування також показало набагато кращі результати, оскільки більшість активних інвесторів відставали від своїх контрольних показників. Згідно з даними, зібраними Савітою Субраманян, керівником відділу капіталу та кількісної стратегії США в BofA Securities, за 12 місяців до березня лише 19% активних менеджерів з великою капіталізацією досягли кращих показників.

Джек Богле, засновник Vanguard, який розробив індексний фонд у 1975 році як спосіб для роздрібних інвесторів конкурувати з професіоналами, попереджав про зростаючу владу великих пасивних керуючих фондами та їх контроль над голосуючими акціями найбільших корпорацій Америки.

Богл попередив про «важливі проблеми» в майбутньому 2018 Wall Street Journal оп-ред всього за кілька місяців до його смерті.

«Якщо історичні тенденції збережуться, жменька гігантських інституційних інвесторів одного дня отримають контроль над голосуванням практично над кожною великою корпорацією США», – написав Богл. «Державна політика не може ігнорувати це зростаюче домінування та враховувати його вплив на фінансові ринки, корпоративне управління та регулювання».