Економіка займає центральне місце, що спонукає НБК вжити заходів

Ключові новини

Ціни азійських акцій різко змінилися, оскільки Індія була закрита на День незалежності, а Південна Корея – на День визволення. Материковий Китай і Гонконг підскочили по кімнаті, щоб закритися нижче.

Знову ж таки, враховуючи ту саму інформацію, ринковий Китай (Шанхай і Шеньчжень, які на 95% належать інвесторам у Китаї) тримався краще, ніж акції Гонконгу, які здебільшого належать іноземним інвесторам. Оголошення в п'ятницю про те, що п'ять державних підприємств (ДП), зареєстрованих у США, виключать з Нью-Йоркської фондової біржі, вплинуло на настрої. Скасування ADR державних підприємств прокладає шлях до вирішення Закону про підзвітність холдингових іноземних компаній (HFCAA). Є 273 китайські ADR, зареєстровані в США, і сім з них є державними підприємствами. Яка ймовірність того, що 5 із 5 компаній, які оголосили про вилучення, виявляться ДП?! Понад рік ми виступали за те, щоб державні підприємства вийшли з біржі, щоб дозволити приватним компаніям дотримуватися HFCAA. Хоча це не універсально і особливо не в Азії, кілька наших інституційних брокерів підкреслили це разом із кількома історіями ЗМІ.

Інтернет-акції, які котируються в Гонконгу, значно знизилися, оскільки найбільш активно торгувалися акціями Гонконгу за вартістю були Tencent, які впали на -1.25%, Meituan, які підвищилися на +1.01%, і Alibaba, які впали на -1.24%. У той час як обсяги у Гонконзі були незначними, знизившись на -1.6% порівняно з п’ятницею, продавці на коротких продажах збільшили свої ставки, оскільки обсяги коротких продажів у Гонконзі зросли на 5% порівняно з п’ятницею. У той час як делістинг держпідприємства в п’ятницю разом із тим, що Конгрес не скоротив вікно HFCAA, слід розглядати як значні позитивні каталізатори, наратив ЗМІ залишається негативним щодо першого або мовчить про другий.

Згідно з даними, опублікованими після закриття у п’ятницю, кредитування впало в липні, що вказує на слабкий попит на кредити/позики через падіння цін на нерухомість і повільне зростання. Під час ранкових торгів Народний банк Китаю (НБК), центральний банк Китаю, несподівано оголосив про скорочення середньострокового кредитування, знизивши ключову кредитну ставку до 2.75% з 2.85%, а ставку семиденного репо до 2%. від 2.1%.

Варто зазначити, що НБК підтримує фінансову систему на рівні ліквідності. Крім того, роздрібні онлайн-продажі (електронна комерція) зросли в липні до 6.3% порівняно з аналогічним періодом минулого року, що більше, ніж у червні (5.5%).

Пом'якшення позиції PBOC сприяло зростанню акцій і акцій екосистеми чистих технологій, включаючи сонячні, вітрові та електромобілі. Акції материкового Китаю, які найбільше торгувалися за вартістю, були Tianqi Lithium, який зріс на +4.33%, CATL, який зріс на +2.81%, і TCL Zonghuan Renewable Energy, який зріс на +10%. Іноземні інвестори були дрібними чистими покупцями акцій материка через Northbound Stock Connect.

Сьогодні Гонконгська фондова біржа (HKEX) оголосила, що надалі Stock Connect залишатиметься відкритим напередодні свята Гонконгу. Існувало три причини, чому MSCI не продовжив включення акцій материка до своїх індексів: 1) не існувало ф’ючерсів MSCI на материковий Китай 2) невідповідність свят Гонконгу та Китаю скоротила кількість днів, протягом яких іноземні інвестори могли здійснювати операції через Northbound Stock Connect, і 3 ) Для більшості ринків материковий Китай розраховується на дату угоди проти T+2 (дата угоди плюс два дні), що є проблематичним для пасивних менеджерів активів. Випуск 1 зник, оскільки ф’ючерси MSCI China A 50 зараз торгуються в Гонконгу. Сьогоднішнє оголошення збільшить кількість дат торгівлі на північ на шість. Один залишився, так?

Індекси Hang Seng і Hang Seng Tech впали на -0.67% і -0.96% відповідно на фоні падіння обсягу на -1.6% з п'ятниці, що становить 55% від середнього за рік. 1 акцій подорожчали, а 135 знизилися. Оборот коротких продажів у Гонконзі зріс на +336%, що становить 5.48% від середнього показника за 59 рік, оскільки оборот коротких продажів становив 1% обороту. Фактори зростання та цінності були однаково поганими, оскільки малий капітал «перевершував», падаючи менше, ніж великий капіталізатор. Споживчі товари були єдиним позитивним сектором, який отримав +18%, тоді як промисловість впала на -0.37%, нерухомість впала на -2.4%, а енергетика впала на -2.09%. Найефективнішими підгалузями були ресторани швидкого харчування та кілька підгалузей, пов’язаних із охороною здоров’я, наприклад онлайн-медицина, тоді як порти/логістика та напівпровідники були одними з найслабших підгалузей. Обсяги Southbound Stock Connect були незначними, оскільки материкові інвестори купили акції Гонконгу на суму 1.81 мільйонів доларів, а Tencent відзначив перший день чистого продажу з 25 липня^th оскільки Li Auto та Meituan також були невеликими чистими продажами.

Shanghai, Shenzhen і STAR Board закрилися на -0.02%, +0.47% і -0.21% відповідно, обсяги зменшилися на -1.38% порівняно з п'ятницею, що становить 92% від середнього показника за рік. 1 акція підвищилася, тоді як 2,081 акцій знизилися. Акції зростання перевершили акції вартості, тоді як акції з великою капіталізацією перевершили акції з малою капіталізацією. Найефективнішими були підгалузі, пов’язані з сонячною енергією, вітром і батареями, тоді як дослідницькі організації, які займаються контрактами з охороною здоров’я (CRO) – одні з найгірших. Обсяги Northbound Stock Connect були незначними, оскільки іноземні інвестори купили акції материка на 2,357 мільйонів доларів. Ціни на казначейські облігації залишилися незмінними, CNY знизився на -160% до 0.39 проти долара США, а мідь знизилася на -6.77%.

Курси валют, ціни та прибутковість минулої ночі

• CNY / USD 6.77 проти 6.74 п’ятниці
• CNY / EUR 6.91 проти 6.91 в п'ятницю
• Прибутковість за одноденну державну облігацію 1% проти 1.00% у п'ятницю
• Прибутковість 10-річних державних облігацій 2.66% проти 2.73% у п'ятницю
• Прибутковість 10-річної облігації Банку розвитку Китаю 2.85% проти 2.91% у п'ятницю
• Ціна міді -1.24% за ніч