Підвищення ставок ЄЦБ означає рецесію, зростання нафти працює на випарах

Європейські запаси можливо, закрилося вище, але це лише тому, що інвестори бачать, що континент серйозніше ставиться до боротьби з інфляцією — зараз близько 9% в ЄС.

Нікому не подобається висока інфляція. Але зворотна сторона боротьби з нею полягає в тому, що вищі капітальні витрати вплинуть на великих інвесторів і хедж-фонди, які торгують на маржі, оскільки капітальні витрати зростатимуть. Вони вкладатимуть менше. Зростання споживчих кредитів зменшить апетити споживачів. Все це, коли ЄС стикається з a харчування та палива криза, значною мірою через помилки своєї політики.

БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВЧи призведе економічна криза в Європі до глобальної рецесії?By Кеннет Рапоза

Сьогодні Європейський центральний банк оголосив про підвищення процентної ставки на 75 базисних пунктів для боротьби з інфляцією. Це становить основну ставку фінансування 1.25%. Команда Stoxx 600 індекс закрився на 0.5% вище, але до середини дня в Нью-Йорку FTSE Europe VGK
перевернув усе це.

Якщо якісь бики залишилися, ЄЦБ просто сказав їм, що він повинен уповільнити економіку далі, навіть якщо вона вже сповільнюється. Подивіться, що нафта впаде до 60 доларів за темпами, якими розвивається Європа (що добре для Європи, враховуючи паливне фіаско, яке вони створили). Ціни на природний газ падають, як тут передбачено.

«Ми перебуваємо в новому макрорежимі, — зазначають інвестиційні стратеги BlackRock Investment Institute на чолі з Жаном Буавеном у записці, опублікованій 6 вересня. «Кірі центральних банків на нещодавньому форумі в Джексон-Хоулі почали визнавати цю реальність. Вони не віддають перевагу економічним наслідкам, а не тиску на стримування інфляції. Здається, вони не мають наміру керувати різким компромісом між інфляцією та зростанням. Це велика справа", - кажуть аналітики BlackRock, додаючи, що повернення інфляції до цілей центрального банку означає "знищення попиту через рецесію".

Це погана новина для ризикових активів та інвесторів із кредитним плечем. Економіка, яка перебуває в період рецесії, повинна відкусити ціни на нафту і газ. Це дасть певне полегшення безгрошовим європейцям, які платять високі ціни за електроенергію. На жаль, це полегшення може прийти разом із втратою роботи.

Ніхто не платить за природний газ більше, ніж європейці. Ціни на енергоносії повинні впасти, щоб допомогти ЄЦБ боротися з інфляцією, яка вбиває зарплати та інвестиції.

Проблеми Європи, ймовірно, погіршаться

Інвестори будуть хвилюватися, що підвищення процентних ставок посилить стрес споживачів і компаній, які стикаються з непомірними рахунками за електроенергію. Багато з них мають значні суми боргів.

Індекс менеджерів із закупівель (PMI) від S&P Global, який розглядається як показник здоров’я економіки, у серпні впав до 18-місячного мінімуму в 48.9 з липневих 49.9, що було нижче попередньої оцінки в 49.2 за місяць. Все, що менше 50 років, означає спад економіки.

У Німеччині видатки на послуги впали другий місяць поспіль у серпні. Зростання цін і падіння довіри знизили внутрішній попит, сприяючи нещодавньому падінню цін на пальне. Крім того, уряди встановлюють обмеження на тарифи на електроенергію. Ф'ючерсні спекулянти залишають ринок, переробляючи свої фішки. Це допоможе, якщо ринок буде продавати.

Французькі менеджери із закупівель прогнозують похмуру осінь-початок зими. Компанії стурбовані тим, що інфляція та вищі рахунки за електроенергію скоротять їхні доходи та зменшать попит.

Сектор послуг в Італії сповільнився до найнижчого рівня з січня.

«У найближчій і середньостроковій перспективі для єврозони та євро стане лише гірше», — каже Наїм Аслам, головний ринковий стратег AvaTrade у Лондоні. Він вважає, що євро впаде до 0.95 долара або нижче. Зараз він торгується за один євро за долар.

«Зараз усі надзвичайно сентиментальні», — каже Аслам про життя у Великій Британії. Це сталося за кілька годин до смерті королеви Єлизавети, що, ймовірно, посилить смуток, який охопить острів. Їхні проблеми схожі на ті, з якими зараз мають справу європейські країни — це, в основному, висока вартість продовольства та палива. «Люди спостерігають, як їхні гроші вилітають із гаманців через вищу вартість життя. Люди тут і в Європі не звикли стежити за своїми витратами та турбуватися про оплату рахунків».

Чи підуть США за Європою?

Окрім енергетичної кризи в Каліфорнії, одвічної проблеми там, здається, ні в кого більше немає кризи європейського типу в нижніх 48 штатах. Але споживчі настрої слабшають.

Згідно з опитуванням Experian, трохи менше половини (48%) американців кажуть, що вони впевнені у своїй здатності пережити рецесію.

З опитування Experian:

• 55% дорослих американців кажуть, що вони дуже або надзвичайно стурбовані станом економіки.
• 73% стурбовані тим, що зростання цін (газ, продукти, оренда тощо) продовжуватиме зростати до рівня, який вони не можуть собі дозволити.
• Більше третини говорять, що вони використовують кредит для покриття основних витрат прямо зараз, і більше половини тих, хто має борг по кредитній картці, стверджують, що борг збільшився за останні 3 місяці.
• Двоє з п’яти людей вважають, що їм доведеться покладатися на кредит, щоб покрити важливі та несподівані витрати протягом наступних трьох місяців.