Під час рецесії ці дивідендні акції можуть стати вашим хлібом з маслом

Після того, як кількість споживчої інфляції налякала інвесторів і призвела до падіння ринків на початку тижня, тепер у нас є побоювання, що ФРС підвищить процентні ставки надто швидко, штовхаючи нас у рецесію.

Отже, куди вкладати гроші інвесторам, якщо вони думають, що спад не за горами?

Однією з сфер, яку ми вважаємо, буде добре працювати навіть під час економічного спаду, є харчова промисловість, якої повно акції блакитних фішок які показали хороші результати під час кількох рецесій завдяки своїм сильним бізнес-моделям, які десятиліттями сприяли зростанню дивідендів.

Три з наших улюблених харчових продуктів включають:

• Hormel Foods Corporation (HRL)

• Компанія Kellogg (K)

• JM Smucker Company (SJM)

Давайте зараз розкусимо їх:

Зголодніли за Хормелем

У бізнесі з кінця 1800-х років Hormel завжди зосереджувався на продуктах зі свинини, що відрізняло його від аналогів. Наприклад, Hormel виготовив першу в світі консервовану шинку в 1926 році.

Сьогодні портфоліо Hormel також складається з Hormel, Spam, арахісового масла Skippy, продуктів з індички Jennie-O та Applegate тощо.

Незважаючи на те, що такі бренди, як Spam і Applegate, все ще важливі для бізнесу, компанія перейшла до диверсифікації своєї лінійки продуктів, відмовившись від обробленого м’яса, щоб захопити більшу частку ринку.

Наприклад, Hormel завершила покупку портфоліо снеків Planters у компанії Kraft Heinz на суму 3.35 мільярда доларів (KHC) на початку червня 2021 року. Це було не маленьким доповненням для компанії. Planters генерує приблизно 1.1 мільярда доларів щорічного доходу за рік до завершення придбання. При цьому річний дохід Hormel становив 9.5 млрд доларів.

Відхід від виробництва продуктів, переважно обробленого м’яса, дозволив Hormel успішно конкурувати в ряді категорій харчової промисловості. Ці категорії також дуже стабільні, а ціни роблять їх доступними для багатьох споживачів, що допомагає підтримувати попит навіть під час економічного спаду.

Це головний фактор, чому прибуток Hormel на акцію зріс майже на 17% за період з 2007 по 2009 рік. За цей же час дивіденди зросли на 27%. Цього року акції також перевершили індекс S&P 500, впавши на 5.9% з початку року порівняно з падінням індексу на 17%.

Бізнес-модель Hormel забезпечувала повільне та стабільне зростання протягом десятиліть, тому компанія підвищувала свої дивіденди протягом 56 років поспіль. За останнє десятиліття дивіденди зросли зі зведеним річним темпом зростання (CAGR) на 14%, але в останні роки цей темп зростання дещо сповільнився.

Все-таки це Король дивідендів має прогнозований коефіцієнт виплат 56% на 2022 рік, що робить ймовірним те, що дивіденди продовжуватимуть зростати в майбутньому. Прибутковість акцій становить 2.3%, що є кращим показником порівняно із середньою прибутковістю 1.6% для S&P 500.

Kellogg Can

Далі йде Kellogg, який має свою єдину історію. Компанія була заснована в 1906 році і з часом стала лідером у харчовій промисловості.

Kellogg вже давно є провідним ім’ям у галузі зернових, у своєму портфоліо має понад 30 таких брендів. Найбільш продавані крупи компанії включають родзинкові висівки, фруктові петлі, матові пластівці, спеціальний К і рисові хрустянки. Ці бренди були опорою в продуктових магазинах і коморах протягом багатьох поколінь.

Серед інших брендів компанії — вафлі Eggo, Pringles, Pop-Tarts і Town House. Компанія Kellogg також звернула увагу на зміну споживчих смаків і доклала зусиль, щоб забезпечити більш здорові варіанти харчування. Сюди входять рослинні білки Morningstar Farms, фруктові батончики Pure Organic, каші Smart Start, варіанти сніданку та закуски Kashi. Це допомогло компанії звернутись до споживачів, які більше піклуються про здоров’я.

Компанія Kellogg добре пережила Велику рецесію, оскільки з 14.5 по 2007 рік прибуток на акцію зріс на 2009%. За цей час акціонери отримали загальне збільшення дивідендів більш ніж на 19%. Таким чином, у 2022 році акції виявилися викидом, оскільки з початку року вони зросли на 9.5%.

Нещодавно компанія Kellogg оголосила про серйозні зміни у своїй компанії. 21 червня цього року Kellogg оголошений що він розділить свою компанію на три окремі публічні компанії. Кожна з трьох нових компаній зосереджуватиметься на різних аспектах бізнесу, включаючи глобальну компанію з виробництва снеків, північноамериканську компанію з виробництва злаків і компанію з виробництва рослин. Ці підприємства генерують річний дохід у розмірі 11.4 мільярда доларів США, 2.4 мільярда доларів США та 340 мільйонів доларів США відповідно. ми Вірити що окремі компанії зможуть перевершити те, що Kellogg може виробляти як єдине ціле, оскільки кожна тепер зосереджуватиметься на тому, що вона робить найкраще.

Хоча відокремлення має бути корисним для акціонерів, ще невідомо, що станеться з дивідендами Kellogg. Тим не менш, компанія збільшувала свої дивіденди протягом 18 років поспіль і має розумний очікуваний коефіцієнт виплат 57%. Дивіденди мають CAGR трохи більше 3% з 2012 року, але акції пропонують солідну прибутковість у 3.4%, що більш ніж удвічі перевищує показник S&P 500.

JM Smucker Up

Наше остаточне ім’я для розгляду – JM Smucker, яке було засновано в 1897 році і сьогодні є провідним виробником продуктів харчування та напоїв.

JM Smucker розпочав виробництво та розповсюдження яблучного сидру та яблучного масла. Згодом компанія розширилася і стала лідером у своїй галузі. Тепер компанія має портфоліо, що складається з брендів, які добре відомі та яким довіряють споживачі в усьому світі. Це включає однойменний бренд Smucker's, арахісове масло Jif і каву Folgers. Компанія також має деякі дуже популярні бренди кормів для домашніх тварин, зокрема Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives і Milk-Bone.

Широкий вибір продуктів дозволяє JM Smucker конкурувати в ряді категорій, забезпечуючи диверсифіковані джерела доходу та захищаючи компанію у разі труднощів у певній сфері.

Нещодавно це сталося, оскільки JM Smucker довелося відкликати значну частину свого арахісового масла Jif через наявність сальмонели. У результаті компанії довелося припинити виробництво. Це призвело до зниження обсягів на 9% в останньому кварталі, але органічні продажі все ж покращилися на 4% завдяки підвищенню цін, демонструючи популярність продуктів і здатність JM Smucker переносити зростання витрат.

Потужність портфеля JM Smucker зіграла ключову роль у здатності компанії збільшити прибуток на акцію на 39% за період з 2007 по 2009 рік. За цей період компанія збільшила свої дивіденди на 19%. Акції повернулися лише трохи більше ніж на 2% з початку року, але це значно випереджає ринок.

JM Smucker забезпечував збільшення дивідендів протягом 26 років, кваліфікуючи компанію як Чемпіона дивідендів. За останнє десятиліття середньорічний приріст дивідендів становив 7.4%. Очікується, що коефіцієнт виплати дивідендів становитиме 57% за рік, тоді як прибутковість акцій JM Smucker становить трохи менше 3%.

З огляду на те, що інфляція продовжує розвиватися, ймовірність продовження дій Федерального резерву висока. Це збільшує ймовірність того, що ФРС надто швидко охолодить економіку та настане рецесія.

Hormel, Kellogg і JM Smucker — це три акції, які показали дуже хороші результати під тиском, оскільки їхні продукти залишаються затребуваними, навіть коли економіка падає. Кожна назва збільшила прибуток на акцію в останній період кризи, водночас забезпечивши акціонерам збільшення дивідендів.

Для інвесторів, які бажають захистити свій портфель від рецесії та знайти імена, які забезпечують зростання та дохід, ми пропонуємо розглянути будь-яке з цих імен для покупки.