Топ лінія
Після короткого занурення S&P 500 на територію ведмежого ринку фінансові акції призвели до приголомшливого зростання ринку в понеділок після оптимістичних новин від найбільшого кредитора країни, але з невизначеністю щодо підвищення процентних ставок, що все ще створює ризик для акцій, експерти не дихають. поки що зітхнув із полегшенням.
Голова мільярдера JPMorgan попередив, що "великі грозові хмари" насуваються, навіть коли акції банку … [+]
Getty Images
Ключові факти
Індекс Dow Jones Industrial Average зріс на 633 пункти, або на 2%, до 31,896 3 до 30:1.85 вечора за східним східним часом понеділка, тоді як S&P підскочив на 1.4%, а високотехнологічний Nasdaq на XNUMX%, що налаштувало ринок на його перше щоденне зростання в тиждень.
Підвищуючи прибуток Dow і S&P, акції JPMorgan, хоча цього року все ще впали на 22%, виросли на 7% після того, як банк підвищив прогноз чистого процентного доходу цього року до 56 мільярдів доларів у порівнянні з прогнозом у 50 мільярдів доларів у січні через очікується, що Федеральна резервна система підвищить ставку до 3% цього року.
"Сильна економіка, великі грозові хмари", - сказав генеральний директор JPMorgan Джеймі Даймон на конференції. день інвестора У понеділок визнати рецесію можливе через безпрецедентні ризики, пов’язані з тривалою інфляцією, геополітичною напруженістю та скасуванням стимулюючих заходів ФРС, які відбуваються одночасно.
Незважаючи на тривалий скептицизм, оновлений прогноз JPMorgan спричинив значний приріст багатьох банківських акцій: Citigroup, Bank of America та Wells Fargo виросли на 7%, 6% та 5.5% відповідно.
«Зараз зарано говорити про бичачі позиції», – сказав аналітик Morgan Stanley Майкл Вілсон у подібним ведмежим тоном у понеділок, попередивши, що технологічні акції, які призвели до падіння ринку цього року, залишаються однією з «найбільших зон ризику» після роздрібний прибуток минулого тижня вказали на проблеми з низькою категорією споживачів і зниження рівня прибутку.
«Клієнти з акціонерного капіталу є ведмежими», – додав Вілсон, сказавши, що інвестори повинні використовувати будь-які «злісні мітинги на ведмежому ринку», щоб продати більш ризиковані акції, і прогнозуючи, що S&P впаде майже на 15% до кінця сезону прибутків у другому кварталі пізніше цього літа.
Основна інформація
Акції зафіксували найбільше падіння з моменту обвалу ринку, спричиненого Covid, на початку 2020 року, оскільки наростає занепокоєння інвесторів у зв’язку з майбутнім підвищенням процентної ставки ФРС. Хоча історично низькі відсоткові ставки під час пандемії сприяли розвитку одного з найсильніших бичачих ринків за всю історію, ФРС у березні приступила до найбільш агресивний цикл затягування протягом двох десятиліть у спробі охолодити десятиліття високої інфляції. «Ризики рецесії високі — незручно високі — і зростають», — сказав Марк Занді, головний економіст Moody's Analytics. «Щоб економіка пройшла без спаду, нам потрібна дуже вправна політика від ФРС і трохи удачі».
Проти
«Майбутня прибутковість дійсно покращиться, коли акції впадуть на 20%», — пояснює головний фінансовий стратег LPL Райан Детрік, який зазначає, що акції опублікували середній приріст майже на 24% за рік після початку ведмежого ринку. «З часом було багато ведмежих ринків, але одна річ, яка завжди траплялася, — акції врешті-решт повернулися до нових максимумів».
Що потрібно дивитися
Акції, ймовірно, знайдуть дно, коли ФРС сигналізує про паузу в своїй кампанії посилення, інфляція почне спадати або китайська економіка, яка впала в цьому кварталі через жорсткі блокування Covid, нормалізується, каже аналітик Том Ессе з The Sevens Report.
Подальше читання
Ось скільки часу потрібно, щоб акції відновилися з ведмежих ринків (Forbes)
S&P 500 ненадовго занурюється в ведмежий ринок, оскільки акції падають сьомий тиждень поспіль (Forbes)
Ось найгірший сценарій для акцій, за даними Goldman, Deutsche Bank і Bank of America (Forbes)
Джерело: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/05/23/dow-soars-600-points-as-jpmorgan-rallies-but-vicious-bear-market-risks-keep-experts- на межі/