Американські фондові біржі закрилися різким зростанням у п'ятницю, оскільки інвестори зважили історію з Wall Street Journal і коментарі офіційних осіб Федеральної резервної системи, які припускають, що центральний банк може перейти до меншого підвищення процентних ставок після листопадового засідання.
Інвестори також справлялися з внутрішньоденною волатильністю акцій, оскільки, за даними Goldman Sachs, у п’ятницю термін дії опціонів на акції, індекси та біржові фонди закінчився або мав закінчитися приблизно 2 трильйони доларів.
Як торгуються фондові індекси
- Dow Jones Industrial Average
DJIA
+ 2.47%
підскочив на 748.97 пункту, або на 2.5%, закрившись на рівні 31,082.56 XNUMX. - S&P 500
SPX
+ 2.37%
піднявся на 86.97 пункту, або на 2.4%, і фінішував на позначці 3,752.75. - Композит Nasdaq
КОМП,
-0.81%
набрав 244.87 пункту, або 2.3%, і завершився на рівні 10,859.72 XNUMX.
За тиждень Dow зріс на 4.9%, S&P 500 — на 4.7%, а Nasdaq — на 5.2%. За даними Dow Jones Market Data, усі три індекси зафіксували найбільший тижневий приріст у відсотках з червня.
Що рухало ринки
Американські акції підскочили в п'ятницю, оскільки інвестори подумали звіт The Wall Street Journal, разом з коментарі президента ФРС Сан-Франциско Мері Дейлі, припускаючи, що Федеральна резервна система потенційно може почати трохи відступати від свого агресивного підвищення процентних ставок наприкінці цього року,
«Ми починаємо чути деякі чутки про те, що ФРС, можливо, принаймні пом’якшує агресивний характер масштабів підвищення ставок», — сказала Мона Махаджан, старший інвестиційний стратег Edward Jones, телефоном у п’ятницю. За її словами, ринки «дуже твердо» встановили ціни під час підвищення на 75 базисних пунктів у грудні, а також у наступному місяці.
Хоча Центральний банк США, схоже, збирається знову підвищити свою базову ставку на три чверті відсоткового пункту на своїй стратегічній нараді на початку листопада, серед офіційних осіб ФРС можуть виникнути дебати щодо того, чи варто підвищувати ставки на 50 базисних пунктів у грудні.
«Це перший крок до того, що ми називаємо початком кінця», — сказав Махаджан. «З часом ми очікуємо, що темп підвищення ставок сповільниться», після чого в якийсь момент піде пауза, а потім оцінка того, куди рухаються інфляція та економіка, сказала вона.
За даними CME, трейдери ф’ючерсних контрактів ФРС у п’ятницю оцінили нижчу ймовірність підвищення ціни на 75 базисних пунктів у грудні, причому шанси впали до менше 50% із 75% до звіту. Інструмент FedWatch.
Тим часом прибутковість казначейських облігацій взяла перерву в недавньому підйомі, що допомогло трохи зменшити тиск на акції. Дохідність дворічної казначейської ноти
TMUBMUSD02Y,
у п'ятницю впав на 11.9 базисних пункту до 4.489%, тоді як прибутковість 10-річних
TMUBMUSD10Y,
згідно з ринковими даними Dow Jones, впав трохи більше ніж на один базисний пункт до 4.212%.
Дохідність десятирічних і дворічних облігацій «різко зросла за останні пару днів», — сказав Ентоні Саглімбене, головний ринковий стратег Ameriprise Financial, у телефонному інтерв’ю в п’ятницю. Він стурбований тим, що сильне зростання фондового ринку в п'ятницю може бути надмірною реакцією на "припущення, що ФРС може призупинити" підвищення ставок.
Усі три основні контрольні показники акцій США показали найбільший тижневий приріст у відсотках з червня, оскільки інвестори продовжували оцінювати результати прибутків компаній з третього кварталу. Промисловий індекс Dow Jones зріс на 4.9%, S&P 500 піднявся на 4.7%, а Nasdaq Composite піднявся на 5.2%.
«Майте на увазі, що весь тиждень ми отримували пристойні прибутки, незважаючи на окремі випадки», — сказав Махаджан.
Близько 20% компаній в індексі S&P 500 повідомили про прибутки за третій квартал, згідно зі звітом Джона Баттерса, старшого аналітика FactSet. Його запис показує, що 72% компаній S&P 500 повідомили про «позитивний» сюрприз з точки зору прибутку на акцію.
Але акції Snap Inc.
SNAP,
впав у п'ятницю після невтішного звіту.
Інвестори також спостерігали за ринком опціонів.
Команда опціонних стратегів із Goldman Sachs Group зазначила в примітці для клієнтів, що відкритий інтерес до опціонів, прив’язаних до основних індексів акцій, і біржових фондів, які відстежують ці індекси, різко зріс цього року, тоді як інтерес до опціонів на одну акцію знизився.
Це зробило ринок вразливим до значних внутрішньоденних коливань у п’ятницю, оскільки дилери опціонів намагаються захистити свій ризик від опціонів, які близькі до торгівлі грошима.
«Якщо маркет-мейкери або інші трейдери опціонів, які дельта-хеджують свої позиції, є нетто-лонг [на гроші] опціонами, потік, пов’язаний із закінченням терміну дії, може призвести до зниження цін на акції», — йдеться в примітці для клієнтів команди.
Компанії в центрі уваги
- Snap Inc. SNAP акції впали на 28.1% після того, як компанія повідомила про невтішні прибутки очікується стабільне зростання доходів у четвертому кварталі.
- Звіт про те, що США можуть поставити під сумнів незавершене придбання Ілона Маска Twitter Inc.
TWTR,
-4.86%
до огляд національної безпеки призвело до падіння акцій компанії на 4.9%. - Акції Компанія American Express Co.
AXP,
-1.67%
після цього впали на 1.7%. компанія підкреслила «змішані сигнали» в економіці США, що допомогло знизити акції, незважаючи на те, що квартальні прибутки перевищили очікування Уолл-стріт. - Intel Corp.
INTC,
+ 3.41%
акції зросли на 3.4% після того, як компанія заявила, що планує оголосити «цільові» звільнення в листопаді.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/us-stock-futures-wilt-after-snap-warning-continued-bond-yield-rise-11666344083?siteid=yhoof2&yptr=yahoo