Dow падає понад 400 пунктів, що сповільнюється прибутками та зростанням дохідності облігацій

Що рухало ринки

Інвестори повернулися з довгих вихідних у вівторок у несприятливому настрої, оскільки очікування ФРС щодо вищих кінцевих ставок продовжували тривожити інвесторів фондового ринку. Згідно з даними FactSet, три основних еталонних індекси зафіксували найгірше денне падіння у відсотках з 15 грудня.

Згідно з даними FactSet, індекс S&P 500 скоротив свій приріст з початку року вдвічі на основі відсоткових пунктів після досягнення піку в 4,195 2 лютого. Індекс великої капіталізації цього року зріс на 4.1%. Проте промисловий індекс Dow знищив майже весь свій прибуток з початку року.

Минулого тижня шквал більш гарячих, ніж очікувалося, звітів про інфляцію та коментарів офіційних осіб Федеральної резервної системи спонукав інвесторів зробити ставку на подальше підвищення процентних ставок центральним банком. Трейдери ф’ючерсних контрактів ФРС оцінюють 76% ймовірність того, що ФРС підвищить процентні ставки на чверть відсоткового пункту до 4.75%–5% 22 березня, після чого відбудеться ще одне підвищення на 25 базисних пунктів у травні. , відповідно до Інструмент CME FedWatch.

Тим часом трейдери продовжували підштовхувати очікування щодо піку ставки федеральних фондів, причому кілька трейдерів зараз олівцем прогнозують пік близько 6%. Загалом, трейдери лише нещодавно прийшли до очікувань ФРС щодо досягнення максимальної ставки федеральних фондів трохи вище 5%.

«Хоча фондовий ринок цього року влаштував вражаючий відскок, ринки все ще намагаються пристосуватися до реальності, що ФРС навряд чи зробить поворот і натомість все ще зосереджена на боротьбі з інфляцією, що свідчить про те, що інвестори повинні бути готові до процентних ставок. залишатися на висоті довше», – сказала Керол Шлейф, головний інвестиційний директор BMO Family Office у Міннеаполісі.

«Протокол FOMC у середу неодмінно розкриє ближчий погляд на мислення ФРС, особливо враховуючи нещодавно оприлюднені дані про інфляцію та кількість робочих місць, які все ще є високими та є ілюстрацією гарячої економіки», – сказала вона.

Протокол засідання ФРС 31 січня – лют. 1 політична зустріч буде опублікована в середу о 2:XNUMX за східним часом.

Див: Чому фондовий ринок не такий перспективний, як могли б подумати інвестори, коли мова йде про рецесію

У вівторок дохідність 2-річних казначейських облігацій
TMUBMUSD02Y,
4.724%
наближалися to найвищий показник за 15 років, підскочив до 4.69%. Дохідність 10-річних казначейських облігацій
TMUBMUSD10Y,
3.955%
збільшився до 3.902%.

«Підвищення ставок через переоцінку ринком потенційно вищих для довшого курсу грошово-кредитної політики вплинуло на схильність до ризику», — сказав Адам Тернквіст, головний технічний стратег LPL Financial. «Еталонна прибутковість 10-річних казначейських облігацій тепер подолала ключовий опір на рівні 3.90%, підвищуючи ризик зростання прибутковості, що, ймовірно, продовжить обтяжувати акції».

Див: Байден пообіцяв, що Росія «ніколи» не виграє війну проти України

Напруга через вторгнення Росії в Україну з наближенням першої річниці війни також додала тривоги на ринку. Президент США Джо Байден відвідав Польщу у вівторок і проведе консультації з союзниками зі східного флангу НАТО після неоголошеного візиту до Києва в понеділок.

Читайте: Майк Вілсон з Morgan Stanley попереджає, що інвестори підштовхнули акції до зони смерті

Між тим, Голова КНР Сі Цзіньпін планує відвідати Москву для зустрічі з Володимиром Путіним у найближчі місяці. Ван І, головний дипломат країни, планує відвідати Москву цього тижня.

Див: Назріває потенційна катастрофа на фондовому ринку: популярність цих ризикованих ставок на опціони напружила Уолл-стріт

Див: Ралі фондового ринку може досягти піку до закінчення першого кварталу, кажуть стратеги JPMorgan

Економічні дані США у вівторок включали флеш-сервіси S&P, які в лютому піднялися до 8-місячного максимуму на 50.5 з 46.8 у попередньому місяці. Виробничий індекс PMI США піднявся до чотиримісячного максимуму 47.8 проти 46.9.

Хоча обидва є підвищеннями, будь-яке число нижче 50 вказує на економіка, яка потенційно скорочується.

Продажі існуючих будинків впали до найнижчої точки за десятиліття, Показували дані вівторка. За даними Національної асоціації ріелторів, січневе падіння на 0.7% стало 12-м місячним падінням поспіль.

Компанії в центрі уваги

• Walmart Inc.
  WMT,
  + 0.61%
  акції підвищилися на 0.6% у вівторок після того, як гігант роздрібної торгівлі оприлюднив прибутки за четвертий квартал і запропонував свої перспективні прогнози. Компанія перевершити оцінки прибутків і продажів, але також запропонували вказівки щодо першого кварталу та всього 2024 фінансового року, які не виправдали очікувань.

• Home Depot Inc.
  HD,
  -7.06%
  акції впали на 7.1% після результатів четвертого кварталу від ланцюга покращення дому. Незважаючи на те, що прибуток протягом кварталу був вищим, продажі не виправдали очікувань, а в несприятливих прогнозах компанії посилалися на триваючі проблеми з інфляцією, ринками праці та ланцюгами поставок.

• Акції MetaPlatforms Inc.
  МЕТА,
  -0.46%
  впав на 0.5% після того, як материнська компанія Facebook і Instagram заявила він тестує рівень платної підписки для перевірки облікових записів.

• Акції виробника медичного обладнання, ПЛК Medtronic
  MDT,
  + 0.81%,
  закінчився на 0.8% вище після результати прибутків за третій фінансовий квартал. Продажі та скоригований прибуток на акцію перевершили оцінки, і компанія змінила свої прогнози щодо прибутку на акцію на четвертий квартал до 5.28–5.30 доларів США проти попередніх прогнозів у 5.25–5.30 доларів США.

Рухачі та шейкери: Home Depot і Walmart ковзають після прогнозу доходів; Батьківська компанія Facebook, компанія Meta, підвищує рівень підписки

—Джеймі Чізхолм зробив свій внесок у цю статтю.