Dow падає майже на 600 пунктів, оскільки голова ФРС Пауелл попереджає про подальше серйозне підвищення ставок на палубі

Топ лінія

Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл під час свого піврічного звіту Конгресу у вівторок висловився більш різко, ніж очікувалося, заявивши, що центральний банк продовжуватиме нагнітати свою найагресивнішу кампанію посилення за останні десятиліття.

Ключові факти

Пауелла свідчення Комітету Сенату з банківської справи, житлового будівництва та міських справ було більш агресивним, ніж очікувалося, оскільки голова центрального банку honcho захистив рішення ФРС підвищити процентні ставки до 16-річного максимуму для боротьби з інфляцією — і сказав, що проводиться більш агресивна монетарна політика стіл.

«Ми залишатимемося на цьому курсі, доки робота не буде виконана», — сказав Пауелл у готових коментарях, заявивши, що ФРС готова підтримувати «швидші» темпи підвищення ставок, ніж очікувалося раніше.

Акції впали незабаром після того, як Пауелл зайняв позицію, і збільшили втрати в ході сесії: Dow Jones Industrial Average впав на 575 пунктів, або на 1.7%, тоді як S&P 500 і технологічний Nasdaq впали на 1.5% і 1.3% відповідно.

Це третій найгірший день 2023 року для Dow.

Цільова федеральна ставка, яка визначає кредитну ставку між банками та сильно впливає на вартість запозичень по всій країні, у вівторок склала 4.5%–4.75%, а пізніше цього місяця очікується ще одне підвищення.

Пікова ставка фондів «цілком може бути вищою», ніж раніше повідомлялося, сказав Пауелл, додавши, що інфляція «далеко» не наближається до бажаного рівня.

Вирішальна цитата

"Я не думаю, що хтось точно знає, як це буде відбуватися", - сказав Пауелл у вівторок.

Що потрібно дивитися

Звіт Пауелла перед Конгресом продовжиться в середу, коли він виступатиме свідками перед Палатою представників.

Що ми не знаємо

Незрозуміло, коли ФРС припинить підвищувати ставки, але аналітики Goldman Sachs і Bank of America додали до своїх прогнозів ще одне підвищення ставок після того, як інфляція минулого місяця була вищою, ніж очікувалося. Тепер вони очікують, що центральний банк підвищить ставки до найвищого рівня в 5.5%, що стане найвищим рівнем з початку тисячоліття. «Ринки визнають, що ФРС, можливо, ще не наблизилася до завершення», — сказав клієнтам засновник Sevens Report Том Ессей у коментарі щодо нещодавньої слабкості фондового ринку.

Дивовижний факт

Ф'ючерсний ринок зараз оцінює підвищення ставки федеральних фондів на 50 базисних пунктів як найбільш ймовірний результат після засідання ФРС 22 березня, відповідно до CME FedWatch Tool. Востаннє ФРС підвищила ставки на 25 базисних пунктів.

Головний критик

«Голово Пауелл, якби ви могли поговорити безпосередньо з двома мільйонами працьовитих людей, які сьогодні мають гідну роботу, яких ви плануєте звільнити протягом наступного року, що б ви їм сказали?» Сенатор Елізабет Уоррен запитала під час слухань у вівторок, ставлячи під сумнів думку ФРС про те, що вищий рівень безробіття є необхідною умовою для зниження інфляції.

Подальше читання

Акції готові до зростання, але не чекайте, що воно триватиме (Forbes)

Dow падає, оскільки напрочуд гарячі дані про інфляцію загрожують більш агресивній політиці ФРС (Forbes)