Топ лінія
У п’ятницю фондовий ринок падав третю сесію поспіль після того, як дані про виробництво додали до занепокоєння, що економіка прямує до рецесії, що призвело до зростання втрат, які підштовхнули основні індекси до найнижчого рівня за більш ніж місяць на тлі волатильності, спричиненої низкою опціонів. неминуче закінчується.
Трейдери працюють на підлозі Нью-Йоркської фондової біржі.
Getty Images
Ключові факти
Промисловий індекс Dow Jones у п’ятницю впав майже на 282 пункти, або 0.9%, до 32,920 500, тоді як індекс S&P 1.1 і технічний індекс Nasdaq так само впали до місячних мінімумів, впавши на 1% і XNUMX% відповідно.
Збитки посилилися слідом за S&P Global повідомляє Компанії приватного сектору завершують рік у «сильнішому спаді через слабкість попиту та тиск на ціни», причому кількість нових експортних замовлень у грудні падає сьомий місяць поспіль, а новий бізнес у приватному секторі зростає найшвидшими темпами з травня 2020 року. .
Дані «підтвердили побоювання Уолл-стріт про те, що економіка швидко прямує до рецесії», — сказав у п’ятницю аналітик Oanda Ед Мойя, зазначивши, що виробнича активність впала до 31-місячного мінімуму та припускає, що погіршення продовжиться наступного року через високі процентні ставки, які зробити запозичення більшими витратами і тим самим сповільнити економіку, залишатися в обмежена територія.
Офіційні особи мало що зробили, щоб придушити ці страхи: у п’ятницю президент Федеральної резервної системи Нью-Йорка Джон Вільямс сказав Вперта інфляція Bloomberg Television, ймовірно, деякий час вимагатиме підвищення процентних ставок, потенційно навіть «вищих, ніж те, що [офіційні особи] записали».
У електронному листі головний стратег LPL Financial Квінсі Кросбі сказав, що опціони на суму приблизно 4 трильйони доларів, термін дії яких може закінчитися в п’ятничну сесію, ще більше загострюють настрої ринку, фактично змушуючи інвесторів або подвоїти ризиковані ставки, або розгорнути свої позиції – ідеальний варіант. рецепт для волатильності.
П’ятниця ознаменувала собою щоквартальну подію, під час якої термін дії великої кількості угод на опціони закінчується одночасно — зазвичай це призводить до збільшення обсягу ринку, зазначає Кросбі, оскільки фірми, що займаються кількісною торгівлею, і хедж-фонди, які роблять великі ставки, що змінюють ринок, змушені переглянути свої позиції.
Вирішальна цитата
«Ринки значною мірою втрачають надію» на те, що послаблення цінового тиску переконає посадових осіб центрального банку, що їхня робота щодо приборкання інфляції виконана, каже аналітик Адам Крісафуллі з Vital Knowledge Media. Він зазначає, що песимізм, ймовірно, продовжуватиметься протягом наступних тижнів, а наступний звіт про індекс споживчих цін не планується опублікувати раніше 12 січня.
Проти
Хоча вона визнає, що очікувана волатильність фондового ринку може тривати в першому кварталі, генеральний директор Laffer Tengler Investments Ненсі Тенглер каже, що вважає, що настав час почати купувати акції під час розпродажу. Вона вказує на зниження інфляції як на майбутню вигоду для акцій, і вона вказує на те, що акції 1982 року — ще одного періоду, враженого високою інфляцією — знову почали зростати за кілька місяців до того, як ФРС змінила свій агресивний тон щодо підвищення процентних ставок. Після цього вони компенсували всі свої збитки всього за три місяці, зазначає Тенглер.
Основна інформація
З тих пір, як ФРС почала підвищувати ставки в березні, фондові ринки почали падати. За даними Goldman Sachs, 2022 рік, ймовірно, стане шостим за нестабільністю з часів Великої депресії. Після різкого зростання майже на 27% у 2021 році S&P цього року впав майже на 20%, а Nasdaq впав на 32%.
Подальше читання
Dow впав майже на 800 пунктів після найбільшого падіння роздрібних продажів за майже рік (Forbes)
Фондовий ринок готується до «волатильних» торгів у найближчі тижні — ось чого очікувати (Forbes)
ФРС підвищує ставки ще на 50 базисних пунктів — сигналізує про нові підвищення наступного року (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-nearly-300-points-as-economy-enters-stronger-downturn-and-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/