Dow впав більш ніж на 400 пунктів, Nasdaq опустився на 2.2%, оскільки дохідність казначейських облігацій продовжує зростати

Що сталося

• Dow Jones Industrial Average
  DJIA
  -1.19%
  фінішував на 413.04 пункту, або на 1.2%, нижче на 34,308.08 31. За даними Dow Jones Market Data, це було найбільше одноденне падіння і відсоткове падіння Dow Industrials з XNUMX березня.

• S&P 500
  SPX
  -1.69%
  закрилися на 75.75 пункту, або на 1.7%, до 4,412.53. Це було найбільше падіння індексу за один день і відсоток з 7 березня.

• Композит Nasdaq
  КОМП,
  -2.18%
  фінішував на 299.04 бала, або на 2.2%, нижче до 13,411.96 XNUMX.

Що рухало ринки

Інвестори продовжували розуміти наслідки імовірного підвищення ставки Федеральної резервної системи на півпункта в травні разом із більш швидким розкручуванням балансу центрального банку, ніж у минулому, оскільки політики намагаються стримати інфляцію, яка досягла рівня. Висока 40-рік. Очікується, що річний показник інфляції у вівторок, що міститься у звіті про індекс споживчих цін за березень, перевищить 8%.

Читайте: Зростають занепокоєння, що інфляція на рівні 8% і більше коментарів ФРС щодо стікання балансу можуть «знову налякати ринок облігацій безглуздо»

Прибутковість 10-річної казни
TMUBMUSD10Y,
2.826%
за даними Dow Jones Market Data, виріс на 6.6 базисних пункту до 2.78%, що є найвищим рівнем з 18 січня 2019 року. Тим часом 30-річний показник зріс на 7.5 базисних пункту до 2.82%, що є найвищим показником з 21 травня 2019 року. Десяти- і 30-річні ставки зростають відповідно сьомий і шостий торгові дні поспіль. Дохідність рухається в напрямку, протилежному цінам.

Зростання прибутковості облігацій діє як зустрічний вітер для акцій, особливо технологічних та інших зростаючих акцій, в яких оцінка базується на очікуваному прибутку та грошових потоках у далекому майбутньому. Вища прибутковість безризикових казначейських облігацій означає, що ці майбутні потоки менш цінні в теперішніх умовах.

«Навіть якщо сезон прибутків у США, який розпочнеться цього тижня, виявить пристойне зростання прибутку, ми сумніваємося, що очікування щодо прибутків і надалі будуть переглядатися вище», – сказав Олівер Аллен, ринковий економіст Capital Economics. «Це відповідає нашому прогнозу щодо мізерного зростання фондового ринку США протягом решти цього року», – написав Аллен у записці в понеділок.

Напередодні даних про прибутки банків та інфляцію наприкінці тижня трейдери зосередилися на здоров’ї ринку.

Читайте: Американські банки зазнають серйозних ударів від війни в Україні та спаду інвестиційно-банківської діяльності

Майкл Дарда, головний економіст і ринковий стратег MKM Partners, сказав, що S&P 500 все ще вище справедливої ​​вартості, навіть з огляду на нещодавнє зниження. Він сказав, що для того, щоб премія за ризик акції — прибуток мінус дохідність облігацій — повернулася до свого середнього за п’ятирічний період, має статися одна з чотирьох речей: дохідність облігацій впаде приблизно на 100 базисних пунктів, прибуток зросте приблизно на 20%. , фондовий ринок падає приблизно на 17%, або деяка комбінація з трьох.

«Наша робота з оцінки показує, що фінанси залишаються найпривабливішим циклічним сектором, тоді як охорона здоров’я – найпривабливішим захисним сектором. На нашу думку, технологія високої оцінки в структурі капіталізації залишається «уникною» або короткою», — сказав Дарда.

Необхідно знати: Ще не час інвестувати в Китай, стверджує Bank of America. Ось чому.

Між тим, Чарльз ЕвансКерівник регіонального банку Федеральної резервної системи в Чикаго заявив, що підвищення ставки на 50 базисних пунктів у травні зараз може бути «великою ймовірністю».

Акції у фокусі

• Після цього Ілон Маск залишився в заголовках газет Twitter Inc.
  TWTR,
  + 1.69%
  Головний виконавчий директор Параг Агравал сказав, що Tesla Inc.
  TSLA,
  -4.83%
  головний «прийняв рішення не приєднуватися до нашої ради». Минулого тижня Twitter оголосив, що Маск приєднається до ради після того, як регуляторні документи показали, що він став головним акціонером платформи соціальних медіа. Акції Twitter піднялися на 1.7%.

• Акції Shopify Inc.
  МАГАЗИН,
  + 2.35%
  закінчився на 2.4% вище після того, як канадська компанія, що займається програмним забезпеченням для електронної комерції, заявила, що планує поділ звичайних акцій 10 до 1, намагаючись зробити свої акції «більш доступними для всіх інвесторів».

• Компанія Veru Inc. акцій ВЕРУ виросла на 182.3% після біофармацевтичної компанії оголосила про позитивні результати з фази 3 випробування його перорального лікування COVID-19.

• SailPoint Technologies Inc. акцій SAIL закрилися на 29.2% після того, як компанія з кібербезпеки підтвердила угоду про придбання приватної інвестиційної компанії Thoma Bravo в угоди вартістю 6.9 мільярдів доларів.

• Вплив карантину в Китаї демонструвався як виробник електромобілів Nio Inc. НДО сказав, що доведеться призупинити виробництво через порушення ланцюга поставок. Американські депозитарні акції Nio подешевшали на 1.5%.

Як працювали інші активи

• Індекс доларів США ICE
  DXY,
  + 0.06%,
  показник валюти по відношенню до кошика шести основних конкурентів зріс на 0.2%.

• Ф'ючерси на нафту відступили, нафта West Texas Intermediate з поставкою в травні
  CLK22,
  + 2.23%
  знизився на 3.97 долара, або на 4%, і встановився на рівні 94.29 долара за барель на Нью-Йоркській товарній біржі. Золото з доставкою в червні
  GCM22,
  + 0.81%
  виросли на 2.60 долара, або на 0.1%, до 1,948.20 долара за унцію.

• Біткойн
  BTCUSD,
  + 0.43%
  впав на 7.7% до 39,829 40,000 доларів, опустившись нижче XNUMX XNUMX доларів вперше з березня.

• Stoxx Europe 600
  SXXP
  -0.59%
  і лондонський FTSE 100
  UKX,
  -0.67%
  впали на 0.6% і 0.7% відповідно.

• Акції в Азії впали через Shanghai Composite
  ШКОМП,
  + 0.69%
  закінчився на 2.6% нижче, тоді як індекс Hang Seng
  HSI,
  + 0.47%
  впав на 3% у Гонконгу, а японський Nikkei 225
  НИК,
  -1.70%
  пролити 0.6%.

— Стів Голдштейн зробив внесок у цю статтю.