Минулого тижня я ініціював коротке оголошення в Apple (AAPL) — і я додав до свого короткого запису як у середу, так і в п’ятницю.
Ось моє обґрунтування інвестицій:
1. Хоча екосистема Apple залишається грізною (не дивно, «відомий відомий“), найближчі статки компанії (продажі/прибутки) сильно залежать від непередбачуваних темпів нульової політики Covid у Китаї. Дійсно, проблеми з ланцюгом поставок є найбільшим ризиком для Apple за останні роки.
2. Залежність компанії від Китаю як джерела виробництва основної продукції містить фундаментальні та оціночні ризики.
3. На жаль, виробництво питання джерел (у Foxconn) не можна вирішити за одну ніч — час затримки для заміни китайських джерел є відносно довгим і вимірюється роками, а не місяцями.
4. Значні зміни в закупівлі з Китаю не можна було б здійснити щонайменше до кінця 2024 року.
5. Діловий цикл повертається вниз.
6. Безробіття, ймовірно, зросте, заощадження споживачів зменшуються, а споживачі еластичність попиту до смартфона вартістю 1,400 доларів майже напевно буде перевірено в наступних кварталах.
7. Абсолютний рівень процентних ставок («вище на довше“) залишається постійною загрозою для високої оцінки та “зростаючих” акцій, таких як Apple.
8. Те, що Apple показала чесність зацікавленість у придбанні Манчестер Юнайтед (MANU) може бути вказівкою на те, що компанія очікує сповільнення органічного зростання.
9. Apple стикається з тими ж проблемами потокового передавання — «безприбутковим процвітанням» вищих витрат на вміст, зростанням конкуренції та операційними збитками, з якими стикаються інші компанії зі зниженням цін на акції (наприклад, Warner Bros. Discovery (WBD), Paramount Global (ДЛЯ) і Дісней (DIS) ) але ціна акцій Apple зависла. З цього приводу Apple може бути змушена здійснити значне та дороге придбання потокового передавання, щоб отримати критичну масу/частку. Інвестори можуть нахмуритися на це!
10. З деяких причин, згаданих вище, Apple навряд чи виправдає консенсусні очікування щодо доходів/прибутку на акцію протягом наступних 3-4 кварталів.
(Цей коментар спочатку опубліковано в Doug Kass Щоденний щоденник на Real Money Pro 28 листопада. Натисніть тут щоб дізнатися про цю динамічну ринкову інформаційну послугу для активних трейдерів і отримати відгуки Дуга Касса Щоденний щоденник і щоденні шпальти від Пол Прайс, Брет Дженсен і інші.)
Отримувати сповіщення електронною поштою кожного разу, коли я пишу статтю для Real Money. Клацніть на "+ Підписатися" біля мого підписання до цієї статті.
Джерело: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/doug-kass-10-reasons-why-i-am-shorting-apple-16109623?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo