Майк Вілсон з Morgan Stanley, попереджає про фондовий ринок, не дозволяйте «будинку дзеркал із ведмежим ринком» обдурити вас.

Досить оптимістичний початок року для акцій — індекс S&P 500
SPX
+ 1.23%
зросла на понад 3% цього року, а занедбаний ETF Ark Innovation
ARKK,
+ 2.90%
підскочив на 17% — його не спокушає. «Достатньо сказати, що ми не тримаємося на цьому нещодавньому ралі, тому що наша робота та процес переконливо знижують прибутки», — сказав Вілсон.

Він зазначає, що ралі на початку 2023 року було спричинене «низькоякісними та сильно скороченими акціями» та сильним переходом до циклічних проти захисних. «Ця циклічна ротація, зокрема, переконує інвесторів, що вони не досягли дна і повинні змінити позицію», — сказав він клієнтам у недільній записці.

Але він попереджає, що ведмежі ринки можуть обдурити багатьох інвесторів, перш ніж усе буде сказано і зроблено, і вони повинні продовжувати довіряти своїм власним процесам і ігнорувати шум. «Останні етапи ведмежого ринку завжди найскладніші, і ми були у стані підвищеної готовності до таких підробок, як-от зростання з жовтня по грудень, яке ми очікували та торгували», — сказав Вілсон.

Після «дуже складного 2022 року багато інвесторів все ще налаштовані на ведмежий настрій, але сумніваються, чи негативні фундаментальні показники вже враховані в акціях», — каже він. «Наше бачення не змінилося, оскільки ми очікуємо, що шлях прибутків у США розчарує як консенсус-очікування, так і поточні оцінки».

Його хвилює те, що розрив між прогнозами прибутків банку та прогнозними оцінками «такий великий, як ніколи. Останні два рази наша модель була настільки нижчою від консенсусу, S&P 500 впав на 34% і 49%", - сказав він.

Вілсон очікує «неминучого» спаду доходів, а разом з цим і ерозію маржі. Це станеться через те, що витрати зростали швидше, ніж продажі, а дохід несподівано сповільнився для компаній, сказав він.

І хоча ми офіційно не перебуваємо в рецесії, наслідки для компаній вже є — падіння продажів призводить до збільшення запасів і зниження продуктивності персоналу.

Говорячи про все це, Вілсон каже, що вони «вітають настрої та позиціонування протягом останніх кількох тижнів як необхідну умову для того, щоб завершився останній етап цього ведмежого ринку».

Головний стратег фондового ринку, який правильно спрогнозував напрямок розпродажу фондового ринку у 2022 році, на початку року попередив, що цього року очікується шок рецесії може призвести до падіння ринків ще на 22%.. Коли мова йде про Уолл-стріт прогнози для S&P 500 цього року, Вілсон знаходиться на нижньому кінці, індекс закінчується на рівні 3,900.

Казначейство США в «критичній точці»: Співвідношення акцій і облігацій змінюється, оскільки ринок цінних паперів з фіксованим доходом блимає попередженням про рецесію

Ринки

Акції
DJIA
+ 0.94%

SPX
+ 1.23%

КОМП,
+ 2.11%
є вищими, тоді як казначейські облігації
TMUBMUSD10Y,
3.508%

TMUBMUSD02Y,
4.210%
також підвищуються, і долар
DXY,
+ 0.06%
є плоским. Велика частина Азії закрита — китайські ринки будуть закриті весь тиждень на новорічні свята за місячним календарем. Індекс Nikkei 225
НИК,
+ 1.33%
здобутий.

Біткойн
BTCUSD,
+ 1.30%
перевищив 23,000 XNUMX доларів за вихідні, рівень, якого він не бачив з вересня, незважаючи на заяву про банкрутство за розділом 11 минулого тижня Genesis Global Capital. 

Щоб отримати більше ринкових оновлень, а також дієві торгові ідеї для акцій, опціонів і криптовалюти, підписатися на MarketDiem від Investor's Business Daily. І слідуйте Живий блог MarketWatch для отримання додаткових оновлень ринку.

Кайф

Запас Evoquoa
АКВА,
+ 12.72%
збільшився на 17% після того, як компанія з очищення води отримала пропозицію в розмірі 7.5 мільярдів доларів від конкурента Xylem
XYL,
-9.25%,
акції впали на 9.2%.

Будьте готові до того, що цього тижня повідомлять деякі великі технологічні імена — Microsoft
MSFT,
+ 1.24%,
3M
МММ,
+ 1.78%
і Texas Instruments у вівторок, Tesla
TSLA,
+ 5.22%
та IBM
IBM,
+ 0.27%
у середу та Intel
INTC,
+ 1.98%
на четвер. GE
GE,
+ 1.54%,
Джонсон і Джонсон
JNJ,
+ 0.36%,
3M
МММ,
+ 1.78%,
Boeing
Б.А.,
+ 0.86%,
McDonald’s
MCD,
+ 0.69%,
Visa
V,
+ 0.40%,
Chevron
CVX,
+ 0.59%
і AmEx
AXP,
+ 1.76%
також повідомить.

Genius Group, сінгапурська компанія з освітніх технологій цього року акції зросли на 800%., встановив орієнтири на 2023 рік, заявивши, що бачить дохід на 27% вищий, ніж у 2022 році, і на 30% більше студентів.

Читайте: Компанії з малою капіталізацією все більше переслідують голих коротких продавців: «Це найбільший ризик для здоров’я сьогоднішніх публічних ринків»

Дивитися про прибутки: Microsoft, Tesla та Intel збираються зіткнутися з тими, хто сумнівається

Технологія Spotify
СПОТ,
+ 3.68%
це додало до хвилі звільнень технічних працівників, коли музичний стример оголосив про плани скоротити 6% своєї робочої сили.

І: Великі звільнення в техніці не такі великі, як здаються на перший погляд

Випереджаючі економічні показники мають бути опубліковані о 10 ранку

Читайте: Наближається рецесія, кажуть економісти. Деякі навіть думають, що воно вже тут

Американський хедж-фонд Citadel Кена Гріффіна минулого року заробив рекордні 16 мільярдів доларів (комісія за публікації), згідно з цією оцінкою.

Найкраще з Інтернету

Майже достатньо багатий, щоб купити Білий дім. це так майбутній глава штабу Байдена Джеффрі Зіентс

Податок у розмірі 70% для багатих має зменшити нерівність, — каже лауреат Нобелівської премії з економіки Джозеф Стігліц.

Безкоштовні обіди часів пандемії закінчуються для багатьох сімей, які все ще відчайдушно потребують їх

Повідомляється, що Бразилія та Аргентина закладають основу для a єдина валюта (потрібна підписка)

Графік

«Приголомшливі 40% компаній Russell 2000 минулого року були збитковими. Ви повинні задатися питанням, що станеться з цими компаніями у світі, де вищі відсоткові ставки можуть означати більше нормування капіталу в порівнянні з вільно доступним і дешевим потоком фінансування більшої частини останнього десятиліття», – говорить Каллум Томас, керівник дослідження в Діаграми згори вниз, надаючи наведену нижче діаграму від @MichealAArouet

«Додайте можливу глобальну рецесію, і все може стати потворним. Не дивно, що менеджери фондів виходять з американських акцій», – сказав він, вказуючи на цю діаграму Банку Америки:

Тікери

Це були найпопулярніші тікери на MarketWatch станом на 6 ранку за східним часом:

Випадкові читання

"Матрац Мак" втратив 2 мільйони доларів на Dallas Cowboys це навіть не його найбільша ставка.

Старший помічник прем'єр-міністра Японії вибачився за те, що засунув руки в кишені під час поїздки в DC, після того, як йому сказала його мама.

Злочин хот-дог на Australian Open

Потрібно знати починається рано і оновлюється до дзвінка, але зареєструйтесь тут щоб доставити його один раз на електронну скриньку. Версія, надіслана електронною поштою, буде розіслана приблизно о 7:30 ранку за східним часом.

Слухай Подкаст «Найкращі нові ідеї про гроші». з репортером MarketWatch Чарльзом Пассі та економістом Стефані Келтон.