Не купуйтесь на зростання фондового ринку, Morgan Stanley попереджає: «Ще одна пастка ведмежого ринку»

Несподіваний мітинг у фондовий ринок США За даними Morgan Stanley, на початку 2023 року, ймовірно, не вдасться, оскільки Федеральна резервна система готується зневірити надії інвесторів і підвищити процентні ставки восьмий раз поспіль.

Майкл Вілсон, головний стратег американського капіталу в Morgan Stanley і давній ведмідь з Уолл-стріт, попередив у понеділковій записці аналітика, що, незважаючи на нещодавню стійкість ринку, «реальність, ймовірно, повернеться наприкінці місяця та рішучість ФРС приборкати інфляцію».

«Ми вважаємо, що нещодавня цінова динаміка є скоріше відображенням сезонного ефекту січня та короткого покриття після важкого кінця грудня та жорстокого року», — написав Вілсон.

Раніше він припустив, що індекс S&P 500 може впасти до 3,000 пунктів до кінця року, приблизно на 25% нижче поточного рівня. Еталонний індекс уже впав приблизно на 19% у 2022 році.

ЩЕ НЕ ВІДПОВЕРТУЄТЕ ПОДАТОК? IRS НЕЗАБАРОМ ВИПЛАТИТЬ ВАМ 7% ВІДЦЕТІВ

Цього року акції зростали, а S&P піднявся приблизно на 5% у понеділок після кількох кращих, ніж очікувалося, економічних звітів, які свідчать про те, що інфляція охолоджується. Інші звіти, включно з даними про робочі місця в грудні, вказують на те, що економіка сповільнюється, підживлюючи надії, що Федеральна резервна система призупинить свою агресивну кампанію підвищення процентних ставок раніше, ніж очікувалося раніше. Натомість індекс Nasdaq Composite зріс приблизно на 9%, тоді як індекс Dow зріс більш ніж на 600 пунктів.

ЧИТАЙТЕ В ДОДАТКУ FOX BUSINESS

Хоча ралі допомоги спонукало більше інвесторів взяти участь, оскільки вони бояться втратити, це навряд чи триватиме довго, оскільки уповільнення інфляції за словами Вілсона, впливає на прибутки компаній.

«Реальність така, що прибутки виявляються навіть гіршими, ніж побоювалися, виходячи з даних, особливо це стосується маржі», — сказав Вілсон. «По-друге, інвестори, здається, забули основне правило «Не боріться з ФРС». Можливо, цей тиждень послужить вам нагадуванням».

Він назвав нещодавнє підвищення «пасткою ведмежого ринку», враховуючи, що «всі хороші новини тепер оцінені».

Історія продовжується

Вілсон не єдиний, хто попереджає, що підйом незабаром може згаснути: раніше цього місяця аналітики Goldman Sachs заявили, що S&P може впасти на 22% цього року, якщо економіка скотиться до рецесії. Навіть якщо спаду не буде, стратеги Goldman прогнозують падіння акцій ще на 10%.

Тим не менш, записка Вілсона містила проблиск надії для інвесторів: він бачить, що ведмежий ринок нарешті закінчиться або пізніше цього кварталу, або на початку другого.

Політики ФРС вже проголосували за підвищення базової процентної ставки сім разів поспіль минулого року до діапазону від 4.25% до 4.5%, що є досить обмеженою територією.

ОТРИМАЙТЕ FOX BUSINESS НА ХОДУ, НАТИСНУТИ ТУТ

Офіційні особи також окреслили курс агресивного підвищення на 2023 рік і зазначили, що мають намір утримувати ставки на підвищених рівнях протягом «деякого часу». Ринки широко очікують, що центральний банк схвалить підвищення ставки на 25 базисних пунктів після завершення їх дводенного засідання в середу.