Дивіденди у важкі часи: 4 енергетичні акції, які підвищили виплати під час Covid

Ми пішли шукати енергетичні компанії в

S&P 500
які підвищили свої дивіденди раніше під час пандемії, зокрема у 2020 та 2021 роках. Можливість збільшити дивіденди в такий важкий період є хорошою відправною точкою для того, наскільки добре компанія може пережити такі періоди та мати кошти, щоб продовжувати збільшувати виплати.

Серед 21 енергетичної компанії в S&P 500 лише приблизно половині вдалося виплатити вищі дивіденди, ніж за попередній рік у 2020 та 2021 роках. Це був висновок з нещодавнього екрану акцій. Баррон побіг.

Ми додали ще один критерій: ринкова капіталізація компанії повинна бути вище 50 мільярдів доларів. Це зрештою звузило перелік відповідних компаній до

Exxon Mobil

(XOM),

Chevron

(CVX),

Піонерські природні ресурси

(PXD), і

ConocoPhillips

(КС).

Енергетичні компанії в цілому, навіть якщо вони не потрапили в цей список, приділяють більше уваги поверненню капіталу акціонерам.

У той час як ціна на нафту «відкоригувалась від максимумів, Усі [енергетичні компанії] все ще заробляють купу грошей і взяли ці гроші, щоб повернути їх акціонерам у вигляді збільшення дивідендів, викупу та спеціальних дивідендів», — каже Стефані Лінк, головний інвестиційний стратег і портфельний менеджер Hightower Advisors.

Деякі компанії ледь не потрапили до списку Баррон складений. Наприклад, якщо компанія просто зберегла свої дивіденди у 2020 році, вони не були включені, оскільки ми хотіли побачити збільшення у 2020 та 2021 роках.

Якийсь час здавалося, що Exxon Mobil не збирається розвиватися його дивіденд у 2021 році. У квітні 2019 року компанія оголосила про збільшення щоквартальних дивідендів, підвищивши виплату до 87 центів на акцію з 82 центів.

У 2020 році компанія не збільшила її, хоча загальна сума, яку вона виплатила за календарний рік, $3.48 за акцію, була трохи вищою за суму попереднього року ($3.43). Його квартальні дивіденди у розмірі 87 центів на акцію, виплачені в квітні 2019 року, дозволили виплаті за 2020 рік перевищити загальну виплату за попередній рік на 5 центів.

Це також дозволило Exxon залишитися в

Індекс дивідендних аристократів S&P 500,
чий членів виплачували вищі дивіденди щонайменше 25 років поспіль.

У 2021 році компанія виплатила 3.49 долара дивідендів на акцію порівняно з 3.48 долара минулого року. Він збільшив свої квартальні дивіденди на копійки, до 88 центів на акцію минулої осені.

Однак на початку пандемії висловлювалося занепокоєння, що енергетичний гігант може скоротити свої дивіденди, оскільки він не генерував достатньо вільного грошового потоку для покриття виплат.

Наприклад, у жовтні 2020 року акції на 12-місячній основі доходили понад 10%, згідно з FactSet. Але з тих пір він значно знизився, чому сприяли значно високі ціни на енергоносії. Прибутковість акцій зараз складає близько 3.7% — все ще привабливо, але значно нижче рівня проблем.

Дивідендна прибутковість іншого енергетичного гіганта, Chevron, ніколи не зростала так сильно, як у Exxon Mobil, хоча в жовтні 7 року вона зросла приблизно до 2020%. Минулого року компанія виплатила дивіденди в розмірі 5.31 долара на акцію, що на 3% більше, ніж у порівнянні з аналогічним періодом. Рівні 2020 року.

Через нестабільність прибутків за останні роки деякі енергетичні компанії тепер виплачують змінні дивіденди як спосіб хеджування своєї політики повернення капіталу.

У травні, наприклад, ConocoPhillips оголосила звичайні дивіденди в розмірі 46 центів на акцію та змінний грошовий прибуток у розмірі 30 центів на акцію. Фірма входить до числа компаній, що займаються розвідкою та видобутком, які зазвичай не є такими великими та глобальними, як гіганти «зроби все», такі як Exxon і Chevron.

Інша компанія з розвідки та видобутку, Pioneer Natural Resources, також використовує структуру дивідендів за принципом бази плюс змінні. Це допомогло збільшити загальну виплату до 6.83 долара на акцію в минулому році проти 2.20 долара в 2020 році.

Нещодавно прибутковість акцій склала 9.8%, що є найвищим показником серед чотирьох компаній, виявлених на цьому екрані.

У дослідницькій записці Morgan Stanley від 29 серпня вказується, що Pioneer має намір інвестувати від 65% до 75% свого грошового потоку на капітальні витрати, але зберігає зростання виробництва на рівні 5%.

«Компанія має намір збільшити свої базові дивіденди, одночасно розподіляючи грошові надходження за допомогою змінних дивідендів», — зазначається в примітці.

Такі великі енергетичні компанії, як ці чотири, безумовно, матимуть злети та падіння, особливо якщо настане рецесія. Але останніми роками вони показали, що їхні дивіденди досить довговічні, навіть за складних обставин.

Пишіть Лоуренсу С. Штраусу на адресу [захищено електронною поштою]