На думку одного аналітика, Walt Disney Co. стикається з «тривалішим і повільним зростанням прибутку», що може обмежити зростання її акцій.
Зокрема, Disney
DIS,
За словами аналітика Гуггенхайма Майкла Морріса, він ризикує побачити «додатковий і більш тривалий вплив COVID» на бізнес у парках, а також вищі, ніж очікувалося, витрати на персонал. У п’ятницю він знизив оцінку акцій Disney до нейтральної з купівлі та знизив цільову ціну з 165 доларів до 205 доларів.
Акції Disney знизилися на 2.8% на ранкових торгах у п’ятницю.
Читайте: Що таке «метавсесвіт» і скільки він буде коштувати? Залежить від того, кого ви запитаєте
Хоча Моррісу все ще подобається бізнес у парках Disney в довгостроковій перспективі, він стурбований тим, що динаміка COVID-19 і занепокоєння можуть вплинути на відвідуваність і прибуток.
«[Ми] вважаємо, що повільне повернення міжнародних відвідувань та інфляційний тиск поза контролем керівництва не повністю відображаються в очікуваннях консенсусу», — написав Морріс у своїй записці для клієнтів. Він скоротив свій прогноз операційного доходу до амортизації (Oibda) у сфері парків.
Морріс також використовує більш обережний підхід до оцінки програмного бізнесу Disney. Компанія орієнтується на дорогий перехід на потокове відео на тлі гарячої конкуренції.
«Зауважимо, що розкриття 10-ти тисяч компаній про те, що загальні витрати на програмування у 2022 році збільшаться на цілих 8 мільярдів доларів (32%), видається недооціненим у консенсусному прогнозі, який очікує, що бізнес DTC [прямого для споживача] наблизиться до беззбитковості за рахунок фіскальних 2023», – написав він.
Підписка на новини: Хочете отримати інформацію про всі новини, які рухаються на ринках? Підпишіться на нашу щоденну розсилку Need to Know.
Більш позитивно, Морріс підняв свої очікування щодо притягнення передплатників Disney+ у першому фінансовому кварталі компанії. Тепер він очікує, що стрімінговий сервіс зможе зареєструвати 10 мільйонів підписок, тоді як він сказав, що консенсусні очікування становлять 6.8 мільйона.
Однак загалом він вважає акції Disney «близькими до справедливої» в той час як торгуються за 30-кратною ціною та прибутком, що в 17 разів перевищує очікування на 2023 рік щодо прибутку до вирахування відсотків, податків, амортизації та амортизації (Ebitda).
За останні три місяці акції Disney впали на 13% відповідно до промислового показника Dow Jones.
DJIA
зросла приблизно на 3%.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/disneys-longer-slower-profit-climb-could-stop-the-stock-from-rising-says-analyst-11642174270?siteid=yhoof2&yptr=yahoo