Дісней вступає в боротьбу за доручення з інвестором-активістом Нельсоном Пельцом

Ключові вивезення

• Disney стикається з битвою за довірених осіб з акціонером Нельсоном Пельцом, який претендує на місце в раді компанії.
• Peltz є в основному успішним інвестором з історією інвестицій у споживчі товари.
• Це перша битва Disney за майже два десятиліття.

За останні місяці компанія Disney зазнала серйозних змін. По-перше, Боб Айгер знову взяв кермо влади в якості генерального директора компанії. Нещодавно він оголосив, що гібридні працівники повинні почати проводити в офісі принаймні чотири дні на тиждень.

Крім того, Нельсон Пельц розпочав боротьбу за довірених осіб у компанії, вимагаючи місця в раді директорів Disney. Це може сколихнути компанію. Ось що потрібно знати акціонерам і як Q.ai може допомогти.

Хто такий Нельсон Пельц?

Нельсон Пельц — інвестор-мільярдер і партнер-засновник Trian Fund Management, фірми з управління альтернативними інвестиціями. Він також є нинішнім головою Wendy's, Sysco та Madison Square Garden Company. Крім того, раніше він працював директором у кількох інших компаніях, зокрема в HJ Heinz.

Peltz має довгу історію успішного інвестування. Перш ніж стати директором Heinz, він ініціював подібну битву за довірених осіб, яка додала двох людей до ради.

Що відбувається?

Діснея боровся за останній рік, побачивши, що ціна її акцій різко впала з максимуму в майже 160 доларів до поточної вартості трохи менше 100 доларів. Це падіння цін на акції сталося на фоні втрат від його Послуги потокового передавання. Очікується, що ці втрати триватимуть і наступного року.

Загалом Disney відстає від S&P 500 та інших медіакомпаній, приносячи помітно нижчі доходи, ніж конкуренти з 2014 року.

Пельц взяв на себе роль активного інвестора і зараз бореться за місце в раді директорів Disney. Це дало б йому та будь-яким афілійованим особам, яких він також може отримати в правлінні, більше влади в управлінні компанією.

З цією метою компанія Trian Partners випустила огляд під назвою «Відновіть магію». У ньому детально описано кандидатуру Пельца в раду директорів Disney на противагу запропонованому списку директорів компанії.

Акціонери несуть остаточну відповідальність за обрання директорів, тому Trian Partners потрібно залучити інвесторів, щоб отримати місце в раді директорів. Хоча Тріану належить частка в Disney вартістю 1 мільярд доларів, це лише близько половини відсотка компанії, тобто багатьом інвесторам доведеться стати на бік Пельца, щоб включити його до ради директорів.

Одним з аргументів, який Пельц використав, щоб показати потребу компанії в нових перспективах, є недавнє придбання 71.3st Century Fox за 21 мільярда доларів, яке, за його словами, поставило компанію «через вижимку». Він стверджує, що це придбання змусило Disney скоротити свої витрати дивіденд, які вона виплачувала протягом 57 років, і що скорочення дивідендів стало серйозним негативом для інвесторів.

Це перша значуща битва між акціонерами Disney з 2004 року, коли Рой Е. Дісней і Стенлі Голд боролися за усунення тодішнього генерального директора Майкла Айснера. Їм вдалося отримати 45% акцій, щоб висловити вотум недовіри Айзеру.

Чому Пельц хоче місце

Враховуючи його переконання щодо нещодавніх дій та успіхів Діснея (або їх відсутності), Пельц вважає, що зайняти місце в правлінні допоможе йому спрямувати Діснея до більшого успіху.

Пельц стверджує, що підтримує нинішнє керівництво та генерального директора Disney, Боб Ігер. Однак він каже, що його інвестиційна компанія вважає, що компанія повинна працювати краще, враховуючи її ресурси та активи. Вони планують «запропонувати нові перспективи для підвищення продуктивності» компанії.

Пельц досяг успіху, зайнявши місця в раді директорів інших компаній, таких як HJ Heinz і Madison Square Garden Company. Його репутація та презентації про недавню неуспішність Disney можуть допомогти переконати деяких інвесторів.

Недоброзичливці стверджують, що послужний список Пельца здебільшого в споживчому просторі, а не в ЗМІ. Враховуючи те, що Disney є медіа-гігантом, попередній досвід Пельца може бути непридатним. Пельц відповів на це, посилаючись на свої інвестиції в Lionsgate, Time Warner і Comcast. Тим не менш, він ніколи не входив до правління цих компаній.

Що це означає для інвесторів

Для звичайних інвесторів мало що зміниться, навіть із цією боротьбою через проксі. Значні акції належать великим інституційним інвесторам, а це означає, що Пельц здебільшого проводитиме кампанію, щоб залучити ці інвестиційні компанії на свій бік.

Хоча індивідуальні інвестори матимуть можливість проголосувати за раду директорів і можуть підтримати Peltz або Disney, як вважають за потрібне, враховуючи, що Disney має понад 1.8 мільярда акцій в обігу, небагато людей володіють достатньо великим пакетом акцій, щоб посунути голку в цій справі. голосувати.

Інвестори захочуть стежити за проксі-боротьбою. Обидві сторони, ймовірно, витратять значні суми на кампанію, щоб підтримати список своїх директорів. Переможець матиме значний вплив на компанію до наступних виборів. Інвестори можуть переглянути свої позиції залежно від того, яку сторону вони підтримують і яка зрештою виграє голосування.

Інвестиції можуть бути важкими у найкращі часи, але битви між акціонерами ще більше заплутують ситуацію. Якщо вам потрібна допомога в інвестиціях, подумайте про співпрацю з Q.ai. Його штучний інтелект може допомогти створити портфоліо для будь-якої економічної ситуації та фінансової цілі.

В нижньому рядку

Протягом останніх кількох років Disney переживав бурхливі часи, і ця турбулентність продовжуватиметься завдяки першій за майже два десятиліття битві компанії через проксі.

Залишається побачити, чи вдасться Пельцу забезпечити достатню підтримку, щоб отримати місце в правлінні, і чи зможе він допомогти спрямувати Disney до більшого успіху, але інвестори напевно приділятимуть пильну увагу кампанії.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.